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澳元07年走势有惊无险 中长线仍具魅力

2008年01月03日 18:17 来源: 外汇理财周刊 【字体:


  本刊分析师  韩剑

  记得在2006年,澳元兑美元曾留下一丝遗憾——始终未能闯过0.80大关。直到2007年,汇价终圆此梦,0.80早已不在话下。自此,澳元凶猛上涨,终于在本年最后一个季度,冲破0.90大关,最高升至0.9399的23年新高。一时间,市场中传言四起——难道澳元也将效仿同盟军加元,誓与美元平价看齐?

  若要评选2007年度外汇市场流行语的话,“次贷危机”可谓当仁不让,它几乎已经成为了2007年的代名词。一年后,五年后,甚至十年后,2007年的这场“风暴”始终不会离开金融市场的舞台,就像十年前的那场金融危机一样,至今仍被人们“津津乐道”。而就在众多国家的经济发展因危机而遭逢巨变之时,澳大利亚可谓是“lucky”的一员。依旧强劲的经济基本面及仍被市场所看好的利率前景,最终支持了本年度澳元的牛市格局。

  澳元/美元2007年的走势总体表现为震荡上扬、有惊无险。至12月19日截稿为止,澳元/美元全年最高价为0.9399,最低价为0.7675,波动幅度为1724点。与2005年的震荡下跌757点及2006年的稳步上升913点比较,具有明显波动大的特征。

  通过回顾2007年澳元中长期走势,我们可以在澳元/美元的日K线图中发现,从2007年3月6日开始至8月9日的5个月间,汇价始终运行于一个大型的上升通道之中,保持了一个震荡上扬的走势节奏。这里要注意的是,在上升通道起点的后方,我们看到,汇价出现过一波急跌的行情。那正是著名的“黑色星期二”当周,由中国股市下挫引起的全球股市动荡,催生大量套息平仓涌现市场,从而拖累高收益货币澳元兑美元汇价走低。然而,不过短短一周之后,随着股市的回暖,套息交易者又开始蠢蠢欲动,推动澳元汇价再度上扬。自此,澳元/美元正式踏入上升轨道,一路北上,向0.80、0.90挺进。

  但,峰回路转。自7月底到8月初,澳元/美元汇价历经一段小幅的回调之后,在0.8450~0.8650区间内,压上升通道下轨徘徊多日,最终于8月10日开盘于通道下轨的下方,打破了维持5个多月之久的上升格局。随后的几日,澳元/美元连续大幅下挫,最低一度跌至0.7675谷底,创下了单周跌幅愈900点的历史纪录,周K线形成一根“锤形”大阴线。澳元的这波下跌行情来势凶猛,并让人措手不及,其罪魁祸首正是——来自美国的“次贷危机”。

  “次贷危机”搅得市场翻天覆地,投资者们头晕脑胀,久久未能从错愕中缓过神来。澳元真的就此转势了吗?市场中不信任的情绪左右着人们的大脑,悲观气氛四处滋生。然而,希望往往在绝望中产生。事实再次证明,趋势是不可改变的!澳元/美元自0.7675价位筑底回升,再度扶摇直上,恢复自己的“强势之身”,自此一发不可收拾,轻松登陆0.90关口,并创下年内高点0.9399。

  从以上对澳元走势的追踪,我们可以确定,澳元在2007年表现亮丽,即使途中曾经出现过一些“小插曲”,延缓了上升的速度,但始终有惊无险,大步跨过。可以说,技术面的强势格局无疑是力挺澳元升值的强大后盾之一。

  再次参考澳元/美元日K线图,我们可以看出,当汇价3月至8月间行走于上升通道中时,日均线系统呈有序的多头排列,对汇价构成强劲支撑,助力澳元/美元此波震荡上扬格局得以持续,为澳元全年看涨奠定基石。而后,汇价在8月中旬突然“遇袭”,短期均线(10日、20日、60日)纷纷掉头向下,形成“双重死叉”,令汇价遭遇强大下行压力。然而,长期均线(100日、200日)却在当时一如既往地维持多头形态,成为澳元多头拥护者们的最后一道心理防线。果然,由于短期均线系统始终未能有效突破下方更强支撑的200日均线位置,使得澳元/美元汇价出现转机,而之前的破位下跌也被视作为“假性突破”,最终促成了汇价筑底后的“疯狂反弹”。

  由于“次贷危机”阴霾始终挥之不去,全球主要银行相继传出与信贷有关的坏帐冲销消息,令危机余波卷土重来。高收益货币涨势再次受到抑制,澳元/美元汇价在0.9350附近构筑双顶后仓皇下跌,并于11月12日亚洲跳空低开,直至12月19日截稿为止,展开了一段回调修正的行情。

  对比2007年澳元/美元日、周K线图与黄金走势的日、周K线图,从中我们不难看出,澳元走势与黄金走势整体节奏的吻合度非常高,我们完全可以在其中找到一些信号。每当黄金出现强劲的上涨行情时,往往能够成为澳元此后上涨的风向标;反之,当黄金价格出现大幅下跌的行情时,澳元此后也基本会跟着下跌。而本年度黄金可谓是风生水起,“原油过百,黄金上千”的神话预言近在眼前。它的强势支持了澳元全年汇价有惊无险渡过危险期,虽然在此年末之际,伴随着基金持仓头寸的结算,持仓成本的调整以及美元的反弹,黄金价格短线出现一定幅度的急速回落,令澳元暂失强大后盾。但是,从全年整体价格趋势来看,黄金与澳元目前的价位均未脱离年内高点,或者说至今为止,仍未出现令黄金及澳元转势下跌的决定性因素。

  最后的话题我们还是离不开“次贷危机”,考虑到与其有关的好坏参半的消息以及全球各大央行利率周期调整的长期性,预计2007年底的最后一段时间至2008年上旬,美元走出单边反弹行情的可能性较低。而在2007年的货币战中成功突围,并在利率前景方面独善其身的澳元,在进入一波中线下跌调整的走势之后,有望再次迎来中长期上涨的格局。

  祝亲爱的读者及广大汇民在鼠年健康快乐!投资顺利!

  
  

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