六时代如何规划外币理财

　　记者李强报道：自4月10日，人民币对美元汇率首度“破7”以来，人民币汇率在7整数关口上下震荡整固已近一周时间，外界普遍预测，美国经济前景短期难以提振，美元将重踏下行之路，人民币汇率在迈入“6时代”后将继续走高。在此背景下，外汇特别是美元持有者该如何规划呢？近期，银行外汇理财市场上的新变化，其实已经给他们提供了新的理财思路。

　　A计划创新抵御汇率风险

　　今天，人民币对美元汇率中间价收报7.0047元，早盘询价交易曾走高至6.9992元，银行外汇交易员认为，几乎没有美元需求支撑7.0047的报价，预计美元汇率将持续走低。市场预期，第一季度人民币快速升值仍将持续相当长的一段时间，乐观的估计甚至认为，人民币对美元汇率在2008年将可能升值15％。到目前为止，今年人民币汇率已升值约4％，这意味着，余下时间里，人民币仍有10％的升值空间。

　　越来越多的银行在理财产品设计上开始关注汇率风险。光大银行于本周起推出的外币理财A计划首度采用了“美元本金、按期初汇价付人民币收益”的创新模式，在美元强烈的贬值预期背景下，将使投资者有效抵御汇率风险，提高实际收益。

　　据悉，本期A计划包括美元半年、一年期固定收益产品，预期年收益率8％、8.3％，起点均为5000美元；港币半年、一年期固定收益产品的预期年收益率6.8％、7.0％，起点金额均为5万港币。全部产品认购截止至4月22日。据银行理财师测算，美元本金、按期初汇价付人民币收益的模式提高理财实际收益的效果明显，例如该模式下投资者购买1万美元一年期预期收益8.3％的产品，假设一年后美元贬值，人民币升值（期初美元/人民币=7.0，期末美元/人民币=6.5），投资到期所得将按期初汇价7.0折算，将为5810人民币，较按期末汇价6.5折算人民币收益5395元多赚了415元。

　　理财专家提醒，投资者持有处在贬值通道中的外币产品，应“慎之又慎”。目前市场上保本固定收益类美元产品年化收益仅5％—6％，而人民币定存一年期利率可达4.14％，这意味着，一年内人民币汇率升幅超过1.86个百分点，这类产品就将亏本。为应对美元贬值风险，眼下，还有不少银行推出“看跌美元型”外币产品，这些都为投资者提供了新的理财渠道。

　　非美货币理财成市场新宠

　　对于普通投资者而言，及早结汇把美元兑换成人民币，是防止外币资产缩水的最简单做法。不过，在人民币相对美元持续升值的同时，人们往往忽略了这样一个事实：欧元、澳元等货币相对人民币仍处在升值通道中。以欧元为例，2008年以来，人民币对欧元汇率从1∶10.6611跌至11元附近。在人民币对美元“破7”的同一天，人民币对欧元汇率却跌至1∶11.0715，接近历史最低点。

　　此外，澳元近年也走势强劲，银行理财师建议投资者将手中的人民币或美元兑成澳元，定存3个月即可享受3.7％的利息，同时又能享受澳元升值的汇率收益。据记者观察，目前，理财市场上以欧元、澳元等强势货币为代表的理财新品正在扎堆上市，而且收益率普遍较高、销售行情看涨。

　　仅在本周，上海地区上柜发售的非美元外币理财产品就不下10种。比如渣打银行推出“市场联动系列利率挂钩欧元产品”，预期最高年收益达9％，投资者可获4％的固定年收益外，还可根据3个月美元伦敦同业拆借利息是否落入设定区间内，每日累计收益。中国银行推出了“澳视群雄—金上加金”澳元黄金挂钩理财产品，投资期12个月，7000澳元起投，产品每季度设一个观察日，如果在观察日黄金（伦敦现货黄金收盘价）价格达到或超过期初价格的116％，那么产品自动终止，投资者可获得12％的最高年收益率，否则投资者可获6％的保底年收益。此外，招行的“金葵花”尊享安心回报汇赢29号英镑3月产品，预期最高年收益率也达到6.8％。