首页 财经 股票 基金 股评 个股 行情 港股 美股 商业 房产 汽车 商旅 读书 生活 理财 银行 保险 黄金 外汇 期货 博客 论坛 爱股 爱基

陈思进:美元为何这么牛

http://www.jrj.com    2008年05月05日 22:07     金融界网站
【字体: 】【页面调色版  

    

  (加拿大)陈思进

  我的文章《加元是否值得投资》发表后,亲友们读了之后反应热烈。但觉得还不够“尽兴”,因为加拿大已经成为国人移民的首选,很显然,美元、加元和人民币之间的关系,与人们切身相关。在这篇文章里,我再进一步来谈谈美元。

  这两年,人民币对美元升值,从一美金换8.3人民币到目前的“破七”,升了近16%。如果来美国读书或移民的话就“合算”了,等于费用降低了不少,相对的财产也增多了。可人民币一直和美元挂钩,所以美元的大幅贬值,事实上使得人民币对好些货币贬值了。如6、7年前5元人民币可兑换1加币,而现在差不多要7元人民币,几乎贬了40%,移民来加拿大成本反而高了。我的好些亲友问:目前,如果来加拿大的话,究竟是将人民币换成美元带过来,还是直接换成加币为妥?

  因为我在美国生活工作了多年,现在回加拿大定居,而又时常回国探亲,所以我也常为这个问题而伤脑筋,究竟怎么管理这三种货币为佳?当美元坚挺时,问题很容易解决,只要将其他货币都换成美元,需要哪种货币,随时兑换过来就是了。但现在美元疲软,会不会继续贬值,什么时候会回升?

  在告诉大家我的解决方案之前,我先来谈谈美元为何一向这么牛。

  近年来美元持续贬值,而美国的物价实际上没涨多少。就拿汽车来说,同样一个品牌,在加拿大买就比美国贵几千,甚至上万;名车的差距就更大了。可加币早就和美元1比1了,怎么回事呢?让我从布雷顿森林体系——所谓的美元“金本位制”谈起吧。

  先借用维基里的一句话:“布雷顿森林体系是美元直接与黄金挂钩,而各国货币则通过固定的比价与美元挂钩,并可按35美元一盎司的官价,向美国兑换黄金。”在这一体系下,世界主要国家的货币汇率高度稳定,看似不错,却有一个致命的缺陷:它以美元作为主要储备资产,只有美国长期贸易逆差,才能使美元流散到世界各地,而长期的贸易逆差又必然会影响人们对美元的信心,引起美元危机,很矛盾。久而久之,20世纪50年代后期,这种危机开始爆发。随着美国经济竞争力逐渐削弱,出现了“美元过剩”。各国纷纷抛出美元按35美元一盎司兑换黄金,于是美国的黄金大量外流。到1971年8月,美国再也支撑不住,尼克松政府被迫宣布放弃美元“金本位制”,从而使黄金正式退出货币体系。最近国内有一本畅销书《货币战争》,大家对它所说的“阴谋论”虽然见仁见智,但它提到在美元“金本位制”下,所有的国家都必须刻苦工作,靠积累财富来换取美元,这一说法是普遍认同的。

  不过挣脱了黄金这一紧箍咒,以美联储为首的西方工业国信贷扩张明显加快,“货币发行已达到毫无节制随心所欲的程度”。截止到2007年,美国的政府、公司和私人欠债总额已经高达64万亿美元。如果按照5%的最低利息估算,每年仅偿还利息就高达3万2千亿美元!在这种情况下,美元贬值表面看似乎冲击了美国的经济,实际上却让美国获益了。因为随着美元贬值,美国的外债同时也在缩水。而各国的美元也在贬值。据计算,单这几个月中国的美元储备就蒸发了300亿。

  那么,既然美元“金本位制”早就解体了,美元已不再是世界基准货币,它怎么还这么牛?世界各国为何还以它作为主要外汇储备呢?原来,自布雷顿体系解体之后,失去黄金支撑的美元随之迅速贬值,为了重建世界对美元的信心,美国必须找到一种能有效影响价格的实物。1973年底,石油危机爆发,油价飞涨,这给美国找到了替代黄金硬通货的机会。到1975年,美国与海湾国家相继签订协议,协议的主要内容只有一个:这些国家只能用美元来进行石油结算!这样一来,全世界石油进口国就必须持有美元,而随着油价上涨,进口国就需持有更多的美元。这样一来,失去黄金支撑的美元又一次找到了依托Black Gold(“黑金”)——石油!

  美元保持着这种独一无二的特殊地位,使美国享受着发行权和Seigniorage(铸币税)等多种好处。铸币税也俗称“货币税”,原指铸币成本与其在流通中的币值之差,现在通常指中央银行通过发行货币而得到的收入。美元特权使美国成了“世界的央行”,使得美国不受外汇储备短缺的制约,避免了巨额贸易逆差可能引致的货币危机和债务危机,却通过贸易逆差获得了国内经济发展所需的实物资源和大量资金。全球早就出现了Dollarization(美元化)趋势,而这种趋势又进一步巩固了美元的霸权地位。

  这几年,美国攻打伊拉克不惜花费巨资,迄今为止,已花去几千个亿了,据估计,到美国偃旗息鼓时,大概要用去一万亿美金!好些人以为美国是“劳民伤财,得不偿失”,做世界警察做傻了。其实美国会干傻事吗?当然不会!现在渐渐明了,其真正原因是为确保石油按美元结算。这两年,美国又一直放风攻打伊朗,原因也相同,最令美国感冒的并不是伊朗将拥有核武器本身,而是一旦它拥有了核武器,伊朗的石油可能将不再以美元结算,事实上,上周末已有消息,说伊朗决定将不再由美元来结算石油价格,看来伊朗这一仗又是不可避免了,因为如果其他海湾国家纷纷效仿的话,美国还玩儿得下去吗?

  从美国拥有绝对的军事优势看,至少在今后20年内,美元的地位是可以确保的,现在的疲软应该只是暂时的权宜之计,是让全球为它的高额债务买单。按华尔街普遍分析,美元现已见底,估计今年下半年即可反弹。

  说到这儿,我的结论也出来了。既然美元目前“便宜”,又长线看好,那在出国前,除了必须用的那种货币,其余的钱还是换成美元比较靠谱。如果来加拿大的话,这儿的银行都可以开美元户口,而且与加币户口相连,随时可以转换,有几家银行的在网上就能兑换,非常方便。


到论坛讨论
热闻推荐
财富人物
    相关链接
    • 又暴跌2061点 恒指逼近熊市 (2008年01月23日 10:22)
    • CMC Markets:美联储至少还需减息100点 (2008年01月23日 09:54)
    • 黄金周过后自由行大降价 三亚游产品降幅达到40% (2007年10月12日 11:10)
    • 截至9月27日 (2007年09月28日 18:14)
    • 港府关注次按对出口影响 (2007年09月25日 18:15)
    金融界网站 其他文章
    • 上投摩根总经理王鸿嫔:美国降息 但钱到哪里去了 (2008年05月05日 13:58)
    • 昊然:2008年5月5日本周各币种行情展望 (2008年05月05日 13:48)
    • 张云谈外汇黄金投资理财 (2008年05月05日 13:30)
    • 人民币汇率中间价5月5日报7.0016元 (2008年05月05日 09:22)
    • 美元人气回升 非农将重磅出击 (2008年05月02日 13:01)
热点专题
深度报道
商讯动态
招商信息