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赵相宾:黄金跌破支持失去光芒

http://www.jrj.com    2008年10月20日 14:29     金融界网站
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  货币市场

  上周美元指数处在回落的走势中,周开盘81.6点,最高82.82点,最低80.76点,收盘反弹到82.55点附近。整体看美指的上涨势头有所减弱,上周一大幅低开之后通过一周的走势收复失地。

  从经济的基本面走势看,美国公布的大部分经济数据疲软,对美元的支持力度较小;上周三美国9月份零售销售月率下降1.2%,下降幅度是近3年以来的最大单月降幅,同期公布的9月份生产者物价指数月率下降0.4%。周四公布的9月份工业产出月率下降2.8%,这个幅度创下了近30多年的最大单月降幅,同期美国10月份NAHB房价指数为14也是创纪录的低点。上周五美国公布的9月份新屋开工下降6.3%,9月份营建许可下降8.3%,均为近20多年的最低。10月份密歇根大学消费者信心指数为57.5待遇前值71.3同样为创记录最大下降。以上数据表明美国经济衰退开始加剧,房市和消费萎缩程度惊人,这些数据将对美元未来的走势造成很大的负面影响。第二,美元指数上周一大幅低开的原因,主要是金融危机加剧了股市的低迷,道琼斯指数在前一周的周五盘中最低下跌到7882.51点,相比去年同期最高点则为14198.10点,已经跌去了80.12%的幅度,也是2003年3月17日以来的最低;而美元在危机中大幅拉升涨势过快,市场获利抛盘和短线投资者赶在周末前平仓也是造成了上周一大幅低开的一个因素。第三,从近期的走势来看,金融危机的救市方案和进展对美元走势的影响最为重要。首先,上周一美国公布了具体的步骤,? 谝幌蚪鹑诨构郝?500亿美元的高级优先股和非股票股份,第二是布什总统授权将为银行和储蓄机构新发行的所有无担保高级债券、无息账户的存款提供担保,第三是从10月27日开始启动购买商业票据的计划。其次,美联储未来预期可能会继续降息,上周三伯南克表示信贷市场动荡给已经放缓的美国经济构成了严重的威胁,通胀问题正在减弱,美国利率期货市场的有关数据显示10月29日美联储降息的可能性为94%。这也是支持美元短线反弹走高的原因。目前对美元的走势影响较大由布什提议的召开国际峰会讨论金融危机的解决之道。

  技术分析看,周线图美指依然处在强劲的上涨通道中,5周和10周均线继续支持美指的反弹走势,而众多较长均线也是多头排列,macd继续向上运行。日线看美指在83.19附近形成了明显的强大阻力,而K线走势持稳在5日均线之上运行但是上涨乏力,MACD有趋缓走平的迹象,红柱接近零轴附近,上升动力减弱。整体判断不排除美指短期见顶的迹象,美指在下方81.53点附近支持较强。

  能源市场

  油价上周继续下跌走低并创下了自147.25美元/桶的最大回调幅度,周开盘80.24美元/桶,最高幅度在84.83美元附近,最低下跌到68.57美元附近,收盘反弹到71.85美元附近,到发稿运行在73.98美元附近。整体看,油价已经失去了任何可能的抵抗力量,目前油价已经被腰斩近一半的幅度。

  近期美元在乱世中大幅上升,导致油价进一步下滑走软,而金融危机导致严重的经济衰退反而来影响了对原油的需求,预期需求的减少导致油价进一步走低。周日欧佩克主席卡里尔表示,欧佩克可能分两部削减原油供给,第一步将在本周欧佩克与维也纳召开会议时,稍后采取第二步减产行动,以期通过削减原油的供应提振油价。他表示所有原油消费国的需求都将得到充分的满足,但是即使每日减产200万桶的供应,市场预计不会提振油价的反弹,油价的反弹将会使得经济衰退加剧,这对当前的金融危机的解决没有任何好处。因此本周以及近期的峰会上有关金融危机的解决是燃眉之急,如果欧佩克执意减产恐怕会背负上助长全球金融危机蔓延的恶名。因此基本面看,油价将维持在70美元附近展开调整走势。

  技术分析看,油价经过下跌三连阴之后,最低见到了68.57美元的底部,而众多均线都呈空头排列,对油价的反弹造成很大的阻力。macd绿柱继续加长走低,目前还看不到油价触底的技术征兆,预计油价将在70美元附近展开厮杀。

  贵金属市场

  国际现货黄金的价格上周开盘855.25美元/盎司,最高反弹到了871.55美元,最低下跌到了772.5美元,收盘稍微反弹到786.1美元附近。整体看金价持续横盘之后乏力上涨选择向下突破,金价有进一步探底的趋势。

  金价的一周走势继续深受金融危机发展和解决过程的影响,其走势完全被危机绑架,不过金价没有随着危机的加上进一步上涨值得深入思考。就其原因,笔者认为有以下几点,首先,金融危机中,股市的下滑,尤其是全球股市进一步灾难性的下跌,任何抄底行为只能带来更深的套牢,这家加剧了资金的出逃,投资者暂时从股市出来,手中不可避免持有大量的美元;第二,危机导致汇市持续下跌走软,去年以来的牛市成果全部毁为一旦,终点又回到了起点,外汇市场的萎靡导致兑美元的进一步下跌,美元由此继续上升走高。其次,油价的加速下滑助长了美元的走高,而金价虽然具有抵御风险和危机中的稳定器的左右,但是在气势如虹的美元面前依然受到了抑制。对金价走势起到抑制的还有金融危机的加剧导致需求的下降,这和原油的需求下滑道理是类似的,因此需求和消费的任何疲软都不足以支持金价维持高位的运行,回调是在所难免的。

  技术分析看,金价上涨开盘后反弹乏力,在30周均线的阻力未能突破成功,导致金价进一步走软,而854美元附近够大的强大阻力也使得金价进一步受阻。MACD看金价零轴之下绿柱加长,进一步趋空。日线图看,上周是前三个交易日的走势,未能突破周一的最高点,周四依据破位上涨趋势线的支持和区间震荡的827美元和821美元的两个支持位,深度下跌破位800美元的整数关,日线K线体系为上下影基本等长的中阴线,预计走势又进一步趋缓的可能,小时线看,金价的走势有短线见底的走势,预计今日的反弹阻力就在812美元附近。

  金市策略参考

  今日金价短线会有反弹,但是大势近期依然是探底震荡的格局,因此破位之后的操作需要谨慎,同时在730美元上方,金价可能在这一线形成了坚实的底部特征,具体要看进一步的趋势。

  周走势预计阻力在869美元附近,周支持在730美元附近。今日支持在768美元附近,阻力在824美元附近。

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