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期权市场看跌美元 欧元有望冲击1.45

2009年08月25日 10:16 来源: 环球外汇网 【字体:

  因越来越多的证据显示全球经济正在复苏,期权投资者对避险美元的信心受到影响,这与汇市现货市场上美元的疲弱走势相映成趣。期权市场信号通常衡量投资者对货币的多空情绪,这被称为风险反转。权威媒体公布的数据显示,美元兑欧元的风险反转显示出负面倾向。短期到长期欧元风险反转倾向于看涨欧元,看跌美元。周一,欧元兑美元3个月期和1年期期风险反转分别在0.1和0.15。正的风险反转意味着,看涨期权的波动性超过类似的看跌期权的波动性,表明更多市场人士押注该货币会上涨,而非下跌。Interactive Brokers Group的期权分析师Andrew Wilkinson表示,市场存在美元看跌期权的需求,暗示投资者预计美元会走软,而这反过来又寓于全球经济的复苏之中。Wilkinson指出,美元的弱势可能会持续一段时间,至少投资者是这么认为的。

  美元去年大涨,今年,有迹象显示全球经济已经开始走出衰退,人们对美元下跌的预期日益浓厚。今年第二季度,日本、德国、以及法国的GDP均恢复正增长。即便是美国,似乎也已经走上复苏之路。经济方面的利好消息刺激全球股市大涨,美元则遭到抛售。年初以来,标普500指数上涨13.6%,而经历去年接近6%的上扬之后,美元指数今年下滑3.8%。全球金融危机去年日益恶化,投资者买入美元,卖出欧元和英镑等货币。而在德法两国公布好于预期的GDP数据之后,欧元展现出了更多利好前景。Westpac驻纽约高级汇市策略师Richard Franulovich表示,欧洲经济的复苏程度好于预期,但市场没有对此给予足够重视。Franulovich认为,欧元还有很大的表演空间,欧元兑美元有理由冲击1.45-1.46。

  与之形成鲜明对比的是,美联储(FED)承诺在长时间内维持利率在低水平不变,这暗示,美元从美国利好经济数据中获得的支持将少于欧元从欧元区利好经济数据中获得的支持。虽说如此,并非所有的风险反转都看跌美元。例如,澳元兑美元的风险反转就显示出澳元看跌美元看涨的倾向。周一,一个月期澳元风险反转在-1.35,一年期风险反转则在-2.35。不过,这并不意味着期权市场更加看多美元。交易商们表示,澳元风险反转下滑的背景是,澳元兑美元几周前在0.85附近触顶。许多人担心,澳元汇价被高估,因而导致投资者买入澳元看跌期权。期权交易商们表示,这在汇市是常见现象。

  隔夜纽约时段,欧系货币兑美元震荡下挫,欧元兑美元自1.4343回撤至1.4283,英镑兑美元自1.6520跌至时段新低1.6391。市场缺乏重要经济数据指,风险偏好左右了汇市走向。美股周一冲高回落,道指早盘一度上涨80余点,但受短获利盘打压,午盘道指由涨转跌,这提高了风险厌恶情绪,令高风险资产遭到卖盘打压。受美元避险需求上升支持,美元兑瑞郎自1.0580回升至1.0620,美元兑加元自1.0720反弹至1.0780。受避险情绪升温打压,美元兑日元自94.90回撤至94.40,澳元兑美元自0.8430回落至0.8370。目前市场焦点转向德国、英国和美国第二季度GDP数据,借此判断经济复苏进程和前景好坏,这也将直接决定风险偏好情绪能否在未来一段时间延续。

  欧元兑美元

  欧元兑美元纽约时段开于1.4330附近,早盘汇价上探1.4343遇阻回落。随后,受美股冲高回落打压,汇价震荡走低。午盘,汇价下探时段低点1.4283企稳回升。尾盘,汇价收复了1.4300整数水平,之后则围绕该水平持续窄幅整理,并直至收盘。

  技术面上,欧元短线高位盘整,依托着4小时K线形态支撑位置1.4270-1.4280一线位置,短线操作可借鉴参考此位置,若依旧能有效支撑并运行出上扬状态则以震荡偏多短线交易策略应对,若此位置经历短线连续冲击处理后选择下破则建议转换为中性交易策略应对。

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