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汇市逐渐告别相关性交易

2009年08月28日 08:36 来源: 环球外汇网 【字体:

  随着全球经济从深度衰退中逐渐走出,汇市原有的相关性正在被打破。

  所谓“相关性交易”,即跟随股市和全球风险情绪的变动来决定汇市买卖。这种相关性从2008年夏季开始形成,并在金融海啸爆发时达到了非常显著的程度。

  但与一年前相比,世界已处于一个完全不同的状态,这导致了交易商在这几个月里对那些在金融危机下形成的交易策略和汇率趋势逐渐发出质疑。

  目前还不清楚新的汇率趋势是朝哪个方向,尤其是当夏季交投清淡的时候。

  对于长线交易者来说,现在尤为重要的是确认市场情绪的变化。而日内交易者仍可以从残留的相关性中获得一些利润。

  自2009年年初以来,美元和日元兑欧元都出现下滑。因为这两种避险货币在去年得到了投资者大量买入,但在今年出现资金流出。包括欧元在内的风险货币都在今年夏季伴随着全球股市和原油价格出现上涨。

  苏格兰皇家银行国际策略主管阿兰?罗斯金(Alan Ruskin)称,“这个夏季里,整个汇市似乎只剩下了以股市为中心的相关性交易。”

  他指出,在这样的环境下,投资者可以利用相关性进行交易,但也很容易被相关性愚弄。

  例如,低收益的日元在近两周一直兑欧元走强,尽管现在一直处在风险偏好时期里。

  本周一至周三,随着一系列利好经济数据的公布,美股道琼斯指数连续小幅上涨,欧元/美元却连续下跌。周四,美股继续收涨,汇市的相关性却突然恢复,欧元/美元收出中阳线。

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