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原油价格狂飙 高盛大胆伴奏

2009年11月14日 01:32 来源: 21世纪经济报道 【字体:

  “黑嘴”再现

  油价沖高之时,高盛再度现身。

  今年11月10日高盛预测认为,石油供应在未来数月会紧张,因为全球经济从严重的下滑中反弹。因此,预期今年年底WTI原油价格为85美元/桶。WTI原油在2010年底95美元/桶。从今年6月开始,高盛已经多次强调预测2010年底的油价会到达95美元/桶。

  高盛的预测跟原油基本面情况并不吻合。IEA2009年11月12日公布报告指出,尽管原油需求量将有所增长,但库存仍将十分充足。就工业化发达国家而言,截至9月底,用于衡量石油库存充足程度的期货抵补为60天,远高于五年平均值,略低于8月份的60.9天。高于传统意义上欧佩克所希望的52天到55天期货抵补。

  高盛对于油价的预测素来大胆。早在2005年,高盛首席分析师就抛出过国际原油市场可能进入“超级上涨”阶段,并给出每桶105美元的天价预测,市场为之震惊。三年后的2008年,油价果然遂愿高盛突破100美元。

  而高盛当时的预测更加大胆,2008年5月6日,高盛发布研究报告声称,原油价格在未来两年内可能升至200美元/桶高位,但是油价在2008年7月涨到每桶147美元后就一路狂泻。

  高盛的疯狂预言没有成真,市场却因此质疑高盛在扮演“黑嘴”的角色,代言着对冲基金的利益。至今,原油价格的走势跟基本面已经越来越远,但是跟对冲基金们却是越来越近。

  对冲基金掌控的市场规模已经庞大到让人难以想象。2008年8月6日,美国期货的最高监管机构美国商品期货交易委员会(CFTC)发布消息说,在调查石油期货价格是否被投机客操纵的调查中,有重大发现——一家“超级”石油投机交易商,总共持有高达3.2亿桶的巨额原油期货头寸,相当于近5000万吨原油。这一数量,相当于中国一年原油产量的近三分之一。

  美国MASTERS对冲基金的管理人David Masters2008年在美国国会听证会上作证说,在短短5年内,大宗商品交易市场上的总头寸从130亿美元上升到2600亿美元,有大量的指数基金在大笔买进粮食到原油的大宗商品期货。

  国际能源署(IEA)副总干事Richard Jones11月在接受本报采访时就曾经表示:“现在仍然是市场的投机行为在驱动着油价,而不是因为经济的复苏有多么强劲。”

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