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避险情绪几番变更终回归 黄金疲态过后露峥嵘

2010年06月06日 14:13 来源: FX168外汇宝网站 【字体:

    上周现货黄金走势主要受到投资者风险情绪的左右。一方面,美国上周公布的宏观经济数据多数向好,提振投资者风险偏好的改善,令黄金避险需求下降,金价在上周盘中也一度出现下挫;另一方面,出于对欧洲国家债务危机的担忧,现货金的避险需求也因此上升,这令现货黄金价格走高。现货黄金价格因投资者避险情绪的消涨而呈现波动,上周五(6月4日)因市场燃起对匈牙利债务危机的担忧而获得提振反弹,加之美非农数据的影响而进一步大幅走高。

    现货黄金上周开盘报1212.90美元/盎司,盘中最高涨至1228.00美元/盎司,最低跌至1196.85美元/盎司,收盘报1219.45美元/盎司,与前周收盘价1213.81美元/盎司相比 ,上周现货黄金上涨5.64美元,涨幅0.46%。

    近期金价随着投资者风险情绪的消长而波动,这种情形不会在短期内结束。整体环境仍然有利于黄金,投资者对市场和货币不确定性的担忧仍然很强,黄金仍是投资者最终的保险品。但如果在接下来的几个月里风险偏好回归市场,则投资者对贵金属的偏好将会下降。

    ◎美多数宏观经济数据降低黄金避险需求

    美国上周二(6月1日)公布的经济指标表现强劲,4月营建支出创出近10年来的最大单月涨幅;5月ISM制造业采购经理人指数连续第10个月上涨;5月制造业就业指数亦创出6年来的最好水平。数据利好美元,部分削减了现货金的避险需求。

    美国周四公布数据显示,5月服务业表现强劲,上周初请失业金人数也有所下降,缓解了困扰投资市场的担忧情绪,令波动幅度有所减少,并抬升了股票价格。这两项数据进一步表明劳动力市场正在不断改善。现货金周四收盘也因此大幅下跌,跌幅逾1.5%。

    法国农业信贷银行分析师Robin Bhar表示,宏观经济前景改善、股市走高以及欧元从低点反弹,这都帮助了风险情绪的回归,这种环境下,黄金的魅力略微降低。

    上周五整个亚市和欧市盘中之前时段,国际现货金走低,市场对晚间美国将公布的非农就业数据预期良好,这推升了风险情绪,打压了金价。金价也因此延续上周四大幅走低的跌势而进一步下跌,并创下周内低点1196.85美元。

    ◎避险情绪席卷而来,金价涨势依旧完好

    虽然市场忧虑情绪因美多数宏观经济数据的改善有所缓解,但是欧元区内受高额债务困扰的国家需要几个月的时间来实施紧缩措施,加之不断有更多的欧洲国家暴露出财政问题,且美国非农数据依旧显示美国劳动力市场状况令人堪忧,这些因素都持续为现货金价格提供支撑。

    上周二欧洲央行(ECB)关于欧元区银行可能面临新一波的资产减记的言论打压市场风险情绪,投资者买入黄金避险推升了金价。

    欧洲央行警告欧元区银行体系在接下来的18个月里可能面临1950亿欧元的第二波资产减记,并且表示提高了购买欧元区国债的额度。

    南非标准银行(Standard Bank)分析师Walter de Wet表示,欧元区债务危机的发展是金价走高的主要动力。

    匈牙利总理办公室发言人上周五在接受媒体采访时表示,周四匈牙利官员有关该国可能不可避免的陷入希腊式债务危机的言论并非危言耸听。匈牙利正面临与希腊类似的主权债务危机,而且将需要采取一些危机管理措施,其中可能包括不接受国际货币基金组织(IMF)的援助。这一消息再次引发投资者本已部分缓解的避险情绪。

    现货金也因该消息而出现反弹,自本周低位1196.85出现反弹。而随后公布的美国5月非农就业报告进一步加速了现货金的反弹。

    经济学家此前预期,美国5月非农就业人口将增加51.3万人,但是美国劳工部周五公布的数据显示,该指标仅为增加43.1万,虽然创下2000年3月份以来最大单月增幅,但离经济学家的预期值相去甚远。

    同时,此次数据的增长很大程度是由于美国政府因人口调查而招聘的41.1万临时人员,而私营部门就业人口仅增加4.1万人。令投资者不禁对美国经济复苏的势头持怀疑态度。

    由于这两大消息,投资者纷纷涌入黄金市场寻求避险,现货黄金因此得益。得益于避险情绪的升温,现货金快速收复此前失地,宽幅振荡以后,急速攀升,屡屡刷新日内高点,逼近1220美元/盎司的关口,几乎消化了上一交易日的所有跌幅。

    ◎知名投行纷纷调高金价预期

    此前,包括瑞银集团(UBS)和摩根大通(JPMorgan)在内的诸多顶尖投行都上调了价格预期,现在法国巴黎银行(BNP Paribas)和汇丰银行(HSBC)也发布了各自的金价预期。

    法国巴黎银行上周四公布报告称,由于欧元区债务危机和投资者对欧元信心受到债务危机持续影响的不确定性,将2010年和2011年的黄金均价预测分别上调至1150美元/盎司和1200美元/盎司,此前预期分别为1075美元/盎司和990美元/盎司。

    报告指出,黄金价格在2010年第一季度维持区间波动,平均为1110美元/盎司。自第二季度开始,金价一路走高,5月14日达到创纪录的1249美元/ 盎司。第二季度迄今,金价平均为1179美元/盎司。避险需求帮助提振了黄金价格,并抵消了美元走强的利空影响。

    法国巴黎银行预计,未来两年内黄金价格基本持平,以反映影响价格的各种因素相互抵消的趋势。珠宝需求的反弹,央行次数不多的售金以及涉及安全避险的投资需求,将为黄金价格提供向上支撑。

    汇丰控股行情,资讯,评论(HSBC)金属分析师James Steel也表示,金价可能将在第三季度触及纪录高位,2010年应当会在1050-1350美元的范围内波动。

    他表示,市场对美国政府债务规模的担忧情绪日渐升温,这可能将成为引发金价在第三季度上涨的主要因素,因为这将导致美元走软并推动金价上涨。而如果欧元区债务问题蔓延至大西洋(600558)彼岸,那么届时金价将触及高位。

    ◎本周重要事件提示

    周一

    欧元区 6月Sentix投资者信心指数

    德国 4月季调后制造业订单

    美国 5月谘商会就业趋势指数

    欧元集团会议召开

    周二

    韩国 5月生产者物价指数

    日本 4月领先指标

    日本 5月经济观察家前景指数

    德国 4月季调后贸易帐(欧元)

    瑞士 5月消费者物价指数

    加拿大 5月新屋开工(万户)

    美国 6月IBD消费者信心指数

    周三

    英国 5月Nationwide消费者信心指数

    日本 4月核心机械订单

    澳大利亚 4月房屋投资贷款

    美国 上周MBA抵押贷款申请活动指数(至0604)

    周四

    中国 5月贸易帐(美元)

    日本 第一季度实际GDP修正值

    加拿大 4月贸易帐(加元)

    美国 上周初请失业金人数(至0605)

    欧洲央行管理委员会会议宣布利率决议

    美联储公布褐皮书

    新西兰央行公布货币政策声明和指标利率

    英国央行货币政策委员会(MPC)公布利率决议

    周五

    中国 1-5月城镇固定资产投资(年率)

    中国 5月居民消费品价格指数(年率)

    中国 5月社会消费品零售总额(年率)

    法国 5月消费者物价指数

    英国 4月工业产出

    OECD 4月综合领先指标

    美国 5月核心零售销售

    美国 6月密歇根大学消费者信心指数初值

    美国 4月商业库存(月率)

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