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英国ASJFX:欧洲稳定机制ESM4点裁决其合法性

2012年09月12日 15:12 来源: 金融界网站 【字体:

  市场概况:

  德国宪法法院将在周三对欧洲永久性援助基金——欧洲稳定机制(ESM)、预算纪律财政协议进行投票表决。尽管基社盟议员Gauweiler周一(9月10日)表示,欧洲央行计划无上限地购买主权债券,已经改变了原有的情况,宪法法院应重新对其进行审查。但德国法院周二还是驳回了他的请求,确认将不会推迟对ESM是否合法做出裁定,裁定结果将于周三北京时间16:00公布。

  作为欧元区永久救助机制,ESM原定于今年7月1日正式生效,旨在向融资困难的欧元区高负债成员国和银行提供资金支持,目前规定该机制借贷能力为5000亿欧元。根据欧盟规定,启动ESM需经占ESM出资份额90%以上的成员国批准。作为欧元区头号经济体和ESM出资大户,德国“首肯”是ESM生效的关键因素。德国批准ESM则需议会两院通过并经该国总统签字。德国议会两院已于6月29日以三分之二多数通过了ESM和财政契约,但总统高克应宪法法院要求暂时拒绝签字,以给法院足够时间进行听证和调查。按当前约定,德国将承担ESM的27%供资比例,而德国也是仅剩的几个仍未批准ESM的国家之一。虽然此前德国议会已经以压倒性优势批准了ESM,但是在该国法院对此作出裁决之后,ESM才能向最终的生效迈出一大步。

  从目前市场的主流观点来看,德国宪法法院通过ESM合法性表决的可能较大。某美商媒体日前对20位公共法和宪法专家进行了一项调查,调查结果显示,受访者一致预计下周德国宪法法院将通过ESM和预算法规的审议,但他们也认为,宪法法院将施加严苛的条件,限制德国政府在未来救助行动上的灵活性。业内专家指出,一旦ESM在德国被裁决为违宪,那么这在欧元区就又将引起空前的巨大灾难,并将可能导致欧元区的最终分崩离析,其余波也将冲击整个世界。

  一旦ESM被直接否决,就意味着德国在日后的欧债危机援救事务中将拒不合作,这显然是欧洲经济的一场巨大灾难。但事实上,德国宪法法院如此冒天下之大不韪的可能性不大。然而,尽管ESM不太会被直接否决,但是市场观察人士认为,德国宪法法院可能确实会对ESM提出数项严苛的附加条件,这也将不是什么好兆头。目前整体来看,市场预期德国宪法法院将批准欧元区救助基金,或欧洲稳定机制(ESM),助燃了对上周欧洲央行决定购买高负债成员国公债后欧债危机将得以解决的乐观情绪。布朗兄弟哈里曼公司(BBH)汇率策略师MarcChandler表示,鉴于德国议会已经批准了欧元区救助机制,德国宪法法院判定该机制违法的概率非常低;不过德国法院将做出裁决这一事件的确给欧元带来了一些风险。

  隔夜受市场预期美联储(FED)很快将宣布新的刺激措施,且穆迪发出可能下调美国信贷评等的警告影响,欧元兑美元有所走高,美元指数则4个月来首次跌破80.00大关。穆迪投资者服务公司(Moody’s Investors Service)周二(9月11日)表示,如果美国2013年的预算磋商不能使该国的债务与国内生产总值(GDP)之比趋于下降,美国可能将失去其AAA评级。穆迪在声明中称:“如果磋商后出台的具体政策带来稳定,并使中期内联邦债务与GDP之比趋于下降,那么美国评级可能将得到确认,展望将恢复为稳定。……但是,如果磋商不能产生这样的政策,穆迪预计将调降美国评级,可能降至Aa1。”此言论一出,市场哗然,美元全面下滑。不过,日内相信在德国宪法法院审判ESM合法性的这一重大事件影响下,市场焦点仍将转回欧洲。而对于欧元,其走势显然仍待该事件的指引。

  除此之外,日内还有另一大焦点事件不容忽视,那就是开头时提到的──荷兰大选。目前民调显示支持率最高的两个党派自民党(VVD)和社会党(SP)势均力敌,自民党支持率仅领先社会党2.3%,工党(PvdA)和自由党(PVV)等紧随其后,自民党支持执行财政紧缩政策,而社会党则强烈反对削减支出。荷兰大选结果将显示选民对政府当局实行财政紧缩以及对援助南欧国家等政策的态度。花旗银行报告指出,大选的结果很可能是亲欧洲的多党联合政府上台执政,若果真如此则有助于进一步减弱投资者对欧债危机的担忧情绪。

  技术分析:

  GOLD

  黄金昨日最高1737,最低1724,开盘1725,收盘1731,作收阳线。黄金继续短期高位整固,均线多头排列明显,目前在短期均线以上,趋势非常单边,目前报收1734美元/盎司。技术上,倾向回调进一步买入,在关键支持介入多单。下方参考支持点1724/1711,上方压力1742/1754/1761。德国宪法法院下午4点裁决ESM稳定机制是否合法,如果顺利通过,料对黄金构成支持。在上升趋势时,任何利好消息都会刺激多头的情绪。反之,利空打压是暂时的回落而已,回调依然是买入思路。坚定一个方向,关键点位交易,配置合理仓位,注意控制风险,获利及时保护,锁定交易风格。

  EUR

  欧元昨日最高1.2871,最低1.2754,开盘1.2758,收盘1.2854,作收阳线。欧元短期继续走强,逢低买入为主要思路。下方参考支持1.2800/1.2760,上方参考压力1.2926/1.2967。欧元的短期走势取决于ESM的裁决,通过则利好欧元。穆迪警告可能下调美国AAA评级,对美元构成利空。坚定一个方向,关键点位交易,配合合理仓位,注意控制风险,获利及时保护,锁定交易风格。

  今日数据

  2012-09-12 09:30 澳大利亚第二季度新屋开工年率 中 -24.5% 侦查中

  2012-09-12 09:30 澳大利亚第二季度新屋开工季率 中 -12.6% 3.0% 侦查中

  2012-09-12 13:30 法国8月消费者物价指数月率 中 -0.4% 侦查中

  2012-09-12 13:30 法国8月消费者物价指数年率 中 1.9% 侦查中

  2012-09-12 13:30 法国8月消费者物价调和指数月率 中 -0.5% 0.6% 侦查中

  2012-09-12 13:30 法国8月消费者物价调和指数年率 中 2.2% 2.3% 侦查中

  2012-09-12 14:00 德国8月消费者物价指数月率终值 中 0.3% 0.3% 侦查中

  2012-09-12 14:00 德国8月消费者物价指数年率终值 高 2.0% 2.0% 侦查中

  2012-09-12 14:00 德国8月消费者物价调和指数月率终值 中 0.3% 0.3% 侦查中

  2012-09-12 14:00 德国8月消费者物价调和指数年率终值 高 2.2% 2.2% 侦查中

  2012-09-12 14:45 法国7月经常帐 低 -49亿欧元 侦查中

  2012-09-12 16:00 意大利7月工业生产月率 低 -1.40% 侦查中

  2012-09-12 16:00 意大利7月工业生产年率 低 -8.20% 侦查中

  2012-09-12 16:30 英国7月3个月平均工资年率(包括红利) 中 1.6% 1.6% 侦查中

  2012-09-12 16:30 英国7月3个月平均工资年率(不包括红利) 低 1.8% 1.8% 侦查中

  2012-09-12 16:30 英国7月三个月ILO失业率 中 8.0% 8.0% 侦查中

  2012-09-12 16:30 英国8月失业率 中 4.9% 4.9% 侦查中

  2012-09-12 16:30 英国8月失业人数变化 高 -0.59万 0.0万 侦查中

  2012-09-12 17:00 欧元区7月工业生产月率 低 -0.60% 0.1% 侦查中

  2012-09-12 17:00 欧元区7月工业生产年率 中 -2.1% -3.3% 侦查中

  2012-09-12 20:30 美国8月进口物价指数月率 低 -0.6% 1.3% 侦查中

  2012-09-12 20:30 美国8月进口物价指数年率 低 -3.2% -1.1% 侦查中

  2012-09-12 22:00 美国7月批发库存月率 低 -0.2% 0.3% 侦查中

  2012-09-12 22:30 美国上周EIA原油库存变化 低 -742.6万桶 侦查中

  2012-09-12 22:30 美国上周EIA汽油库存变化 低 -233.4万桶 侦查中

  2012-09-12 22:30 美国上周EIA精炼油库存变化 低 99.3万桶 侦查中

  免责声明:

  以上信息出自静态系统分析与市场相关资料的研究,当新的交易信号或市场信息发生变动时,以上建议可能会做技术性调整。本信息并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和需求。本信息不能用作英国ASJFX对个人盈亏或其它用途所作的推断表述、或者暗示性承诺、担保。我们不能保证以上信息的准确性、完整性和及时性,因此,不应依赖这些信息进行交易。在决定交易外汇、黄金之前,您需仔细考量您的财务目标、经验水平和风险承受能力。文中所含任何意见、新闻、研究、分析、报价或其它信息都仅作为一般类信息。同时,英国ASJFX不提供任何投资、法律或税务的建议。如有需求,您需向合适的顾问征询所有关于投资、法律或税务方面的事宜。本文信息仅展示了我们在特殊时段的技术判断或交易系统提示,如有更改恕不另行通知。盘口分析代表个人意见。投资有风险,入市须谨慎。

  机构来源:英国ASJ

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