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黄金和白银技术分析:短期下跌趋势明显

2012年10月08日 20:51 来源: 汇通网 【字体:

    汇通网10月8日讯——自从2011年第四季度下跌以来,黄金和白银多头似乎终于迎来了期待已久的反击。但是他们是否还有机会进一步反弹,甚至再创新高?让我们来看一下具体情况。

    许多投资者相信黄金和白银价格过去数年一直在保持上涨,而这张来源于Kitco.com的图清晰的显示了金银在过去十年以来的牛市行情。

黄金和白银技术分析:短期下跌趋势明显

黄金和白银技术分析:短期下跌趋势明显

    但是大多数贵金属的资深投资者知道,如果将通胀计算在内的话,实际上涨幅就并不那么明显了。将CPI计入价格作调整,则金银价的历史高点应该出现在1980年,价格分别是2300美元/盎司和130美元/盎司。这就意味着,买入黄金和白银并期待他们一直保持价值上涨并不是什么聪明的想法。(如果以真实通胀计划价格作调整的话,许多人认为金价高点应该是7100美元/盎司,白银是400美元/盎司。但是这并不是本文讨论范围内,我们以CPI做参照为准。)尽管如此,近期金银的强势表现依然让投资者性质盎然,并引发了是否牛市还将继续的讨论。我们不妨来分别看一下黄金和白银的前景。

    黄金方面,过去12个月内的明显技术阻力位于1800美元/盎司附近。这一点,我们同样可以从ETF基金iSharesGoldTrust(IAU)上看到同样的技术阻力。

黄金和白银技术分析:短期下跌趋势明显

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    现在我们再来看一下白银。12个月内的技术阻力位于35美元/盎司,而这个价格接近目前的交投价。同样的白银的ETF基金iSharesSilverTrust(SLV)也存在类似的无法有效突破的技术阻力。

黄金和白银技术分析:短期下跌趋势明显

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    明显的,黄金和白银都面临着无法逾越的阻力。这种情况使我相信,他们将在目前价格附近整理,随后将面临短期的回调需求。如果看一下黄金和白银期货交易者行为的话,这种下跌趋势则更加明显。

    以100盎司合约参与者为例,下面是将交易行为分为三类。我们需要关注的绿线显示的是商业套期保值交易(比如黄金公司)者,他们主要的目的是为了控制成本,可以看出,当绿线在触及相对低位的时候,金价通常会下跌比较明显。换句话说,当套保者离场的时候,金价通常会随即下跌。去年9月和今年2月的走势充分可以证明上述情况。现在的情况是,绿线再度处于相对低位,暗示金价或将下跌。

黄金和白银技术分析:短期下跌趋势明显

    让我们再回到白银。这张图显示出白银和黄金的情况大抵相同,甚至在某些方面更加明显。比如同样在去年9月和今年2月绿线处于低位,然后随即银价大幅下挫。而现在绿线再次处于低位,有理由相信白银也将下跌。

黄金和白银技术分析:短期下跌趋势明显

    由此得出结论,黄金和白银或许有机会到达之前的高点,但是短期而言这种可能性相当低。我们更有可能见到价格回落测试支撑。当然,不排除金银价格继续走高的可能性,但是机会渺茫。如果金银价格的确走低,支撑分别将出现在1550美元/盎司和27美元/盎司,上述价格可能是不错的入场做多机会。

    易汇通(yht.fx678.com)行情中心显示,北京时间20:41,国际现货黄金报1770.67美元/盎司,跌幅0.51%。

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