议息潮风波不断 美元能否“一飞冲天”?

白银大赛千万实盘资金派送中 2013年07月30日 14:09   来源: 金融界网站   网友评论(人参与

  议息与非农唱双簧 财政困局充当拦路虎

  本周,三大央行议息会议以及美国非农数据唱起了双簧,而美国财政困局又充当起了美元以及欧元走势的拦路虎。

  一天之内,三大重量级央行将先后公布利率决定。本周四,市场将迎来巨型议息日。不过,相较于前几个议息周的不确定性,此次的议息潮相对平稳。分析师预期,这三大央行本周或将重申在未来较长时期维持较低利率的决心。

  海外媒体猜测认为,美联储、欧洲央行与英国央行预计均将重申或微调其"前瞻性指引",即只要经济增长仍低于平均水平且通胀不构成威胁,借贷成本就将维持在相当低的水准。

  昨日,货币市场资金利率延续攀升态势,短期资金利率走势相对稳健,中长期品种上行明显。市场人士表示,临近月末,随着大型商业银行上缴分红、财政缴税、利率债集中供给、月末备付以及央行流动性支持到期的因素交织影响,资金面压力有增无减。短端回购利率表现未充分反映资金面紧张形势,在此背景下,机构对央行逆回购的期待逐渐升温。

  多数业内人士看来,6月份外汇占款下降412亿元,为今年首次净流出,这预示外部流动性收缩压力加大。在此背景下,公开市场操作暂停意味着央行“中性偏紧”的操作态度依然未改变。

  从技术上来看,美元指数反弹受阻在82.00之下,但在81.50形成支持。只要美元指数不跌破81.50,美元经过整理之后还有反弹的空间。如果跌破81.50的支持,美元指数将会向81.00左右的目标回落。今天美元指数短线阻力在81.85—81.90,短线重要阻力在82.10—82.15;今天美元指数短线支持在81.45—81.50,短线重要支持在81.25—81.30。今天等待美元上涨后小仓做空,短线快进快出为好。

  七月底与八月初的这一周,除了美联储最新一期议息和美国公布最新一期非农数据,英国央行将议息,欧洲也将央行议息,美国也会公布“小非农”数据ADP,美国还会公布周初请失业金人数、美国采购经理人指数、美国个人消费者支出物价指数等经济数据。注定本周将是个非同寻常的交易时间,尤其是周四周五两天时间,市场的波动或会让很多人受不了,大大超乎预期,最大的可能是上演过山车!

  而国际货币基金组织下调美国经济增长预期与之前美联储主席在国会发表的论证相符。本月17日,伯南克在美国国会听证会上,反复多次强调了美联储对量宽和低息程度的掌握并没有固定的时间表。而市场对将于周内公布的美国第二季度实际GDP初值并不看好。市场分析人士据此预计,美联储在周内的议息会议上多半不会放出调整QE政策的信息,之前市场关于美联储在9月的调整QE规模的预期很可能会落空。

  有欧洲央行委员29日表示,欧洲央行可能很快会跟进其他央行的做法,公布政策会议纪要。美银美林预期,公布会议纪要将提高该行的透明度,市场将对此决定表示欢迎。但在本周的政策会议上,该行的政策不会发生转变,欧洲央行可能不会对前瞻性指引作出更多具体承诺。

  黄金多头离场观望 观望氛围浓厚

  现货黄金周二亚太盘初延续隔夜小幅下跌的态势,因投资者在金价连涨三周之后锁定获利,并将注意力转向美联储本周稍后将举行的货币政策会议。市场目前普遍预计美联储将重申保持利率在近零水平的立场。

  本周,欧美市场迎来一系列重磅事件和重要经济数据,黄金价格波动性明显收敛,投资者在此之前明显转为谨慎。但预计本周美联储、欧洲央行和英国央行议息会议不会给市场带来太大的冲击,9月份美联储议息会议才是关键。基于对美国经济没有偏离复苏轨道的判断,美联储削减QE的政策工具调整的大方向不会改变,美元不存在大幅贬值的基矗由此,贵金属并不会从不可持续的美元贬值中获益。

  本周,指标8月合约将迎来首个交割通知日,Phillip Streible的高级商品经纪RJ O’Brien表示:“在本周一系列美国数据公布前,部分持有多头头寸的市场人士离场观望。由于美联储两日会议即将举行,加之本周将公布GDP和就业报告等数据,任何持有多头头寸的投资者都必须决定是否展期多头头寸。”

  美国联邦公开市场委员将从周二开始为期两天的政策会议,将在北京时间周四凌晨发布政策声明。

  美联储将在本周二晚间到周三凌晨举行新一轮的货币政策会议。市场预期,美联储将至少在失业率降至6.5%之前维持零利率政策,同时通胀水平不得超越2.5%。为此,其对于市场的影响力偏向乐观,黄金将获益上涨。但也有部分人士认为:不断重申维持宽松的货币政策,相当于短线利好信息出尽。为此,一些投资者看重空头回补机会,减少多头头寸,并计划高位再建空仓。

  国际ETF仍在小步减仓,上周六凌晨,全球最大ETF再次减仓了2.41吨黄金,表明继续看空中线后市。

  由于市场对美联储政策预期发生轻微改变,美元明显转入弱势,这使得黄金遭遇的抛压减轻。不过,美元并不存在贬值的基础。首先,美联储退出QE的大方向不会改变,伯南克以及美联储为了改变市场预期而发表的讲话只是加剧了美元短期的波动。我们认为,阻碍停止购债的风险在于通缩,实际上美国物价在汽油价格大幅攀升的情况下,6月份物价上涨超过预期,但尚未触及到核心CPI。其次,美国经济复苏并没有偏离轨道,欧洲日本是经济复苏的第二梯队,新兴经济体在2013年经济表现最为不乐观,由此资金回流美国,美国股市和高收益债券备受青睐,这也是美元走强的基础。根据 EPFR数据,7月11日-17日,流入发达股市资金继续大幅反弹,创下自2008年6月以来最大单周流入,其中88%流入美国股市,日本和欧洲股市也继续录得流入。

  由于美联储关于退出QE态度发生转变,以及黄金租赁业务到期的惠顾头寸,黄金市场出现大量的空头回补,资金从黄金ETF基金流出势头也有所放缓。从基金动向来看,资金流出势头也有所放缓,大量空头回补的头寸出现。CFTC公布的数据显示,截至7月23日,美国货币市躇金将黄金净多仓增加26%至70067张期权和期货合约,为连续第4周增加。另外,黄金ETF持仓数据显示,截至7月26日,全球最大的黄金ETF??SPDR Gold Trus黄金持仓降至927.35吨,不过降幅有所收敛。

  机构来源:3W Forex

(责任编辑:李恒群)

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