外汇储备如何“消肿” 专家:应助力中国企业走出去

白银大赛千万实盘资金派送中 2014-06-08 15:20:45 来源: 中国经济周刊 作者: 王红茹

外汇储备如何“消肿” 专家:应助力中国企业走出去

  数据显示,截至2014年一季度末,我国外汇储备达到3.95万亿美元,预计这一数字到今年年底突破4万亿美元已无悬念。而在2006年底,我国的外汇储备余额才刚刚突破1万亿美元大关,7年间,外汇储备增长了近3倍。

  今年5月,李克强总理在非洲访问时说道:“对外贸易不平衡状态损害了中国的宏观经济,巨额的外汇储备已经是我们沉重负担。因为外汇储备将变成本国的基础货币,长期来看会导致通货膨胀。”

  外汇储备是指一国政府所持有的外国可兑换货币及其他短期金融资产,它是当前国际储备中最重要、最活跃的部分。

  中国的外汇储备从1990年突破百亿美元大关以后,外汇储备每上一个台阶,都在理论界引发争论。这一次,外汇储备是多是少、是福是祸的争论,不再是从学界与市场上传出,而是来自国家领导人的表态。

  总理如此明确地谈外汇储备的利弊,并对外汇储备进行定性判断极其少见。此后,理论界开始猜测中国的外汇政策会不会发生一些改变。但无论如何,巨额外汇储备已成为中国负担,如何“消肿”以避免诱发更大经济风险已是当务之急。

  全球三分之一外储都在中国

  曾几何时,我国曾是外汇短缺的国家。从新中国成立到1978年改革开放之前,外汇储备大多数年份都在2亿美元以下,最多时不到10亿美元。改革开放后外汇储备规模呈现跳跃式上升,分别于1990年、1996年、2006年突破百亿、千亿和万亿美元大关。

  谢太峰,首都经济贸易大学金融学院院长,十几年前曾公派留学法国,当时他带回了一些法郎和美元,用作投资以保值增值。

  2005年人民币开始步入升值通道,他毫不犹豫将手中的法郎和美元全部兑换成了人民币。作为资深金融界专家,他深谙货币保值增值的要诀。其实,不仅是业内人士,当人民币进入升值通道,连普通老百姓都不愿再持有外汇,都一股脑儿卖给了国家银行

  这样做的结果,是直接导致我国外汇储备短期内巨额增长的因素之一。从2005年人民币开始升值至今,10年间,中国经历了从“藏汇于民”到“藏汇于国”嬗变,仍继续稳坐世界上外汇储备最多国家的交椅。目前近4万亿美元的外汇储备,占全世界外储总量的1/3,比世界第二的日本要高出2.85万亿美元。

  据介绍,目前,我国的外汇储备中币种结构比重为美元65%、欧元26%、英镑5%、日元3%左右,与全球情况基本一致。导致中国巨额外汇储备高的原因是多方面的,贵州银行首席经济学家王元龙向《中国经济周刊》表示,中国国际收支经常项目与资本项目持续顺差,是近年来中国外汇储备持续高增长的主要原因。

  在谢太峰看来,外汇储备增加就是人民币渐进式升值的后果。谢太峰告诉《中国经济周刊》,有多少外汇储备,中央银行就要投放等额的货币,这是中国货币供应量大幅增加的重要因素。“这样必然造成国内货币投放量的增加,造成了潜在的通货膨胀的压力。”

  今年3月底,中国的广义货币(M2)余额为116.07万亿元,相比国际而言,中国已经是最大的货币发行国。美国的M2(广义货币)折合成人民币才70万亿左右。

  “本来我国的人民币升值是为了抑制国内通货膨胀,但是渐进式升值的结果最后却造成了潜在的通货膨胀的压力。”谢太峰说,除了通胀,也将导致资产泡沫、主权风险等。

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(责任编辑:祝玉婷)

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