三渠道打理港币 赴港“血拼”更有劲

2014-09-29 07:53:53 来源: 中国基金报

9月份以来发行港币理财产品一览

9月份以来发行港币理财产品一览

  国庆长假来了,去香港购物已经写进了不少人的假期安排。其实,无论是假日赴港血拼还是日常理财,港币早已成为投资者熟悉的老朋友。

  港币汇率美元联动,因此也有“第二美元”之称。当前,市场对美元升值预期随着美国经济复苏逐步升温,同时人民币双向浮动幅度加大,布局港币理财不仅可以对冲风险,对于赴港“血拼”的小伙伴也大有助益。

  目前银行定活期存款业务、银行理财产品、QDII基金成为打理港币的主要渠道。

  渠道1:存款

  主要看利率

  中资行不弱 外资行看优惠

  一般情况下,外资行的外币存款具有明显优势,但是在港币定期活期业务上,中资行给出的利率也颇具竞争力,而外资行主要的卖点是优惠活动。因中资银行业务网点众多,港币存款更方便;而对于大资金客户,外资行的活动利率更有吸引力。

  从存款利率来看,中资银行和外资银行差异很小。尽管如此,对于资金量大的投资者来说,在进行存款时仍需要货比三家。活期存款利率方面,几乎所有银行都采取0.01%这一利率,只渣打银行较为突出,为0.05%。活期7天通知存款,也是渣打银行更有优势,给出了0.055%的利率。

  定期存款方面,1个月定期利率最有优势的是中资银行给出的0.1%,而汇丰银行仅为0.04%;而3个月定期存款利率有优势的是中资银行和花旗银行,给出的利率为0.25%;6个月定期存款利率最有优势的大华银行,达到0.6%,而中资银行和恒生银行、花旗银行均给出0.5%的利率。若存款时间拉长至1年,大华银行给出的1%的利率就显示出较大的吸引力;2年期港币定期存款品种,一般外资银行都没有这个项目,仅汇丰银行有港币2年定期存款,利率为0.75%。

  整体来看,中资银行优势较为明显,但是外资行的“活动价”也值得关注,渣打银行针对VIP客户,对每类存款都有0.05~0.1个百分点的利率上浮,如1年期港币定期存款利率为0.65%,最高达到0.75%,渣打银行的13个月定期利率,更是达到1%。大华银行也对13个月港币定存有1.6%高利率的优惠。

  此外,从产品存期来看,花旗银行给出了2个月0.05%的特色存期利率,大华银行也有2周存期提供选择,利率为0.01%。

  港币存款注意两个细节

  港币活期、定期存款,是手持港币的小伙伴常规的理财通道,除了对比利率水平外,方便程度、门槛高低等也需要注意。

  第一看外资行的港币存款业务门槛。如渣打银行活期存款门槛为1美元或20港币,但是定期存款则要求1000美元或等值其它货币,而通过网上银行开户,门槛可低至100美元。不过,要享受渣打银行较高的“致高活利存款”,门槛要求7万港币。

  大华银行的活期账户起存金额为100元对应外币,定期则是1000元,存款时可约定到期自动转存方式。汇丰定期存款则最低存款额为2000美元或等值外币,通知存款门槛则需要人民币5万元或者等值外币。

  相比之下,中资银行储蓄门槛要低一些,一般定期开户仅需要人民币50元或者不低于人民币100元的等值外币。

  方便与否是投资者更应该关注的一个问题。如果资金量不大,去开设外资银行卡并不划算。外资银行的分支机构不多,而且有些业务仅针对部分地区,比较麻烦。

  不过,有些外资行也有一些功能值得关注,如花旗银行多币种活期存款,持花旗借记卡在全球银联ATM提款可免手续费,同时支持旅行支票承兑服务等。

  值得注意的是,由于外币储蓄利率受国际金融市场、投资国利率水平等影响,变动比较频繁,且涨跌不定,投资者存入外汇之前宜货比三家,保证存款获得最大收益。

  渠道2:QDII基金

  仅一只公募系QDII可以港币申购

  以前,购买合格境内机构投资者(QDII)基金只能使用人民币,现在美元也可以购买,还有1款可以用港币申购的QDII基金,为投资者打理外币资产提供了更多选择。

  目前106只QDII(分级基金、货币种类均分开算)中,有88只是通过人民币交易,17只可以直接用美元交易,只有招商标普高收益基金,支持人民币、港币、美元认购。

  据了解,招商标普高收益基金投资标的为标普红利指数,成分股为标普1500中连续分红增长不少于20年且流动性良好的蓝筹公司。

  需要注意的是,购买QDII会面临汇率风险,但相对来说用外币直接申购,更有利于本金的保值增值。据业内人士介绍,无论是美元还是港币申购QDII,差异并不大,因为港币挂钩美元,两类币种走势非常接近。而且,QDII一般是投资海外资产,即使用人民币申购也会兑换成美元、港币或其他币种,如果是专门投资美国或者香港市场的QDII,直接用美元或港币申购,汇率因素已由基金资产承担,受汇率走势影响较小。但是以人民币认购的QDII,则更需要考虑汇率变化。

  其实,目前外币理财工具十分有限,而且收益普遍较低,对于一些愿意承担风险的投资者,可以直接参与美国权益类市场,博取较大收益。业内人士表示,未来QDII基金可能都以港币、美元等货币直接申购,普通投资者手中的外币能认购的QDII产品将会更多。

  渠道3:银行港币理财产品

  今年整体收益超2%

  相比起港币定期和活期存款,银行推出的港币理财产品更有吸引力,今年以来平均收益为2.07%。

  9月份平均收益2.01%

  港币理财产品是银行外币理财产品中“常规品种”,不过收益率并不算高。数据显示,9月份发行的22款这类产品的平均收益仅2.01%,但好于港币的定期存款。

  具体来看,上周发行的7款港币理财产品,平均收益率为2.01%,而同期澳元理财产品平均收益率则逼近5%。今年以来,港币理财产品收益率基本在1.8%~2.5%之间,不过相较2013年已经有所提升,去年发行的364只港币理财产品整体收益仅为1.26%。

  尽管收益一般,但港币理财收益率的差距仍然较大,9月份发行的22款产品,存续期同样为1年左右的产品,预期收益率最高的产品达到3.30%,而最低的仅有1.5%。同样情况也出现在3个月、6个月等存续期的产品上。

  收益率较高的是光大银行(行情,问诊)的“阳光理财‘A计划’第20期产品4”和“第19期产品4”,收益率均为3.3%,存续期分别为365天和360天。招商银行(行情,问诊)的“金葵花”-招银进宝之港币鼎鼎成金系列等也不错,收益率在2.5%以上。

  从历史数据看,曾经出现过港币理财产品收益超过30%的情况。Wind数据统计的2007年以来发行的2818只产品中,有27只产品最高预期收益率曾超过10%。其中最高的是深圳发展银行2007年“聚汇宝”超越计划5号-基金篮子挂钩型”,100%保本,收益率上限为38%,委托期为2年。同样是深圳发展银行推出的“2007年‘盈丰理财’0706号-H股涨跌双赢”,预期收益率达到33%。此外还有恒生银行、兴业银行(行情,问诊)、平安银行(行情,问诊)、交通银行(行情,问诊)、招商银行、民生银行(行情,问诊)等多款产品最高收益率超过10%,这些产品大多是2007年、2008年发行的。

  理财产品收益率的高低和基准利率高低有关,港币基准利率不高,也就导致理财产品收益率偏低。不过,收益率会发生阶段性波动,这和外币投资项目有关。对有资产多元化配置计划、或是有海外购房、留学、移民等需求的投资者来说,可选择市面上预期收益较高的外币理财产品买入。

  重点关注四问题

  投资港币理财产品,要注意产品投向、费率、流动性等细节。

  理财产品的投向直接决定了产品收益率,是投资者关注的第一要务。港币产品的种类也比较多,中资银行发行的英镑理财产品主要是投资债券、利率、汇率、票据等市场的品种,90%左右的产品都是保本保收益。不过,不少港币理财产品存在回投国内市场的情况。

  此外,也有一些中资行和外资行推出结构化产品,比如挂钩香港的一些基金、股票的表现,这类产品有无法达到收益的风险。

  第二,需要关注港币理财产品的门槛,从9月份发售的几款产品来看,门槛基本在6万港币左右,有些协议存款为1000港币,门槛较低。有银行特别规定,申购金额大,获得的收益率也较高。

  第三,除了门槛外,费用也值得关注。一般来说,港币理财产品整体费用不高,通常有0.4%或者0.45%的销售手续费,也有银行不收取这一费用,托管费0.05%、资产管理费0.8%,通常这些费用不累计收取。涉及信托的品种,则每年收取0.06%的信托费。

  第四,流动性方面,港币理财产品往往没有提前赎回权。投资者需要观察提前终止条件,有些是依照3M 港币香港银行间同业拆借利率(3M Hibor)来决定,需要投资者密切关注。

  此外,投资港币理财产品时,需要将利率和汇率结合起来考虑—短期内考虑利率,长期考虑汇率。从资产配置的角度看,仅持有人民币资产不利于对冲风险,可以布局一些港币,配合理财产品以实现保值增值。

(责任编辑:李丽梦)

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