瑞郎扩大涨幅 财年末的日元需求表现萧条

2015-03-26 16:12:03 来源:金融界网站

  瑞郎扩大获利,原因是避险资金的流入推动该货币兑欧元美元继续上扬。欧元兑瑞郎在经历了1.05下方的交易之后,鉴于市场愈发认为,瑞士央行可能会给今天的回升一定支持,该货币对又试图稳定于此水平上方。在日本,财年末的日元需求限制了日元交叉盘的上行。此外日本还将于本周五释放通货膨胀数据,这应该能够重振市场对于通胀可能会偏离正确方向的担忧,同时由于该国步入新财年,还可能会触发新的日元抛售。

  欧元兑瑞郎竭力攀升回1.05上方的水平

  尽管多数欧元交叉盘存在持续买入兴趣,但欧元兑瑞郎交易还是低于市场已经接受的水平(瑞士央行1.05–1.10的隐含区间)。而昨天,该货币对跌破了1.05的门槛至1.04222,导致欧洲瑞士法郎存款期货面临一些压力,其上涨至100.890,为瑞士央行在3月19日会议宣布维持利率不变以来首次出现的水平。进入欧洲市场后,欧元兑瑞郎又重返1.05上方,市场认为瑞士央行或将再次实施干预。

  欧元兑瑞郎与欧元兑美元之间的相关性有所减弱,由于希腊与欧盟之间的救助谈判尚未落实,这暗示避险流将导致瑞郎出现实际升值。我们将密切关注利率市场,以便追踪有可能暗示瑞士央行潜在意外干预所造成的紧张局势。鉴于全球宏观局势,瑞士央行在紧急情况之下还有下调利率的空间。如果欧元风险兑现(希腊退出欧元区、希腊无力偿债),市场应该能够轻松吸纳15–25个基点的降息。

  瑞郎的全面升值将美元兑瑞郎拉低至1个月的低位。该货币对开于100日移动均线(0.9601)下方,同时在此水平上方还面临卖出。继创下新的盘中低点0.9571(截止撰写本文时)之后,早先形成的倒置锤形格局宣告消失。该货币对的走向暗示,实际支撑位(0.9537)并不稳定,并且卖出一方的偏好还没有下降到足以逆转短期趋势的地步。随着美联储朝向政策正常化逐步靠近(即使正常化会比先前预期的要更为柔和),美元上涨应该能遏制瑞郎的上扬,同时还将挑战美元兑瑞郎朝200日移动均线前方的下行。

  美元兑日元上涨至一目均衡表

  由于接近财年末以及季节性日元需求,同时美国收益率的下降限制了日元交叉盘上行,导致日元卖盘有所减速。美元兑日元昨天的支撑位于50日移动均线(119.19),但趋势和势头指标均小幅看跌。美元兑日元已经连续第四个交易日收于一目均衡表转换线和基线下方,如果支撑位118.81(100日移动均线)失守,则将会铺平了朝日云盖(118.29-50)行进之路。今天到期的期权头寸于120.00前方倾向负面。

  日本将于本周五释放通货膨胀数据。鉴于2014年销售税税率从5%上调至8%,预期家庭支出会连续第11个月出现收缩,继而2月份排除新鲜食品之后的全国CPI(日本央行对其进行密切监控)应该会进一步回落至2.1%。日本央行承认,受销售税的影响,通货膨胀目标已经调整至0–0.5%的区间,并且在油价下滑的情况下,甚至有可能在第二季度的某个时候暂时跌破零的水平。如果情况如此,日本央行温和派应该会增加其对更多货币刺激的投注。众所周知的是,财政方面的任何尝试——安倍经济学的第二支箭——都将会抹去重振该国通货膨胀的努力,我们将关注焦点转向经济增长之上,并且继续对无事实依据的揣测保持谨慎。

  EURUSD欧元兑美元继续表现强劲,表明了持续的买入兴趣。然而,鉴于关键阻力位于1.1043和1.1114之间,上行潜力似乎有限。小时图形支撑位于1.0768和1.0613(2015年3月19日最低价)。从长期来看,对称三角倾向朝平价进一步下滑。因此,近期的上行很可能是暂时行为。强劲阻力位于1.1114(2015年3月5日最低价)和1.1534(2015年2月3日最高价)。关键支撑位于1.0504(2003年3月21日最低价)和1.0000(心理支撑位)。

  GBPUSD英镑兑美元到目前为止成功测试了于1.4839(也见于上行趋势线)附近的小时图形支撑位区域。为表明当前反弹的结束,还需果断跌破该支撑位区域。另一个小时图形支撑位于1.4689(2015年3月19日最低价)。阻力位于1.4990,而关键阻力位区域于1.5137和1.5166之间。从长期来看,如能跌破强劲支撑位1.4814,则将开启中期进一步走软朝强劲支撑位1.4231(2010年5月20日最低价)前行之路。其他强劲支撑位于1.3503(2009年1月23日最低价)。关键阻力位于1.5552(2015年2月26日最高价)。

  USDJPY美元兑日元到目前为止成功测试了关键支撑位119.30。想要改善短期技术结构,还需突破小时图形阻力位120.28(盘中高点)。另一个阻力位于121.20,而另一个支撑位于118.18。只要关键支撑位115.57(2014年12月16日最高价)持稳,我们就青睐长期看涨偏见。该货币对很可能朝主要阻力位124.14(2007年6月22日最高价)逐步上行。关键阻力位于121.85(也见于长期下行通道)。

  USDCHF美元兑瑞郎跌破了关键支撑位0.9629,开启了短期进一步走软朝支撑位0.9450(也见于38.2%的回撤位)行进之路。小时图形阻力位于0.9695(2015年3月24日最高价)和0.9812(2015年3月23日最高价)。从长期来看,在弃守欧元兑瑞郎汇率下限之后,该货币对的看涨势头已经重新生成。其很有可能对强劲阻力位1.0240进行测试。关键支撑位目前于0.9374(2015年2月20日最低价,也见于200日移动均线)。

  机构来源:瑞讯银行Swissquote

关键词阅读:瑞郎 日元

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