美元再测100关口 黄金看回1200下方

2015-04-13 15:12:57 来源:金融界网站 作者:卢昆明

  美国里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)上周五在就经济前景发表讲话中指出,美联储有强有力的理由在6月FOMC会议上加息。这可能是美联储官员中迄今为止发出的加息最强音。坚定的鹰派遭遇了大鸽派。尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)上周五重申,2015年加息将是一个“错误”,FOMC需要几年时间才能实现通胀和就业目标,有关相对较早加息的理由并不令人信服。柯薛拉柯塔呼吁美联储到2016年下半年再进行加息。

  FOMC委员鲍威尔和杜德利周三称,尽管3月的就业增速有所放缓,但预计就业市场将继续取得进展,如果通胀和就业继续改善,今年6月加息仍有可能。美国3月进口物价指数月率下跌0.3%,预期下跌0.3%,2月份进口价格升幅从最初公布的0.4%下修至0.2%。疲软的数据加大了美联储加息的不确定性。美元指数在亚市触及高点99.78回落,但仍持稳于99.15水平上方。

  策略建议:

  欧元区经济的周期性反弹对欧元并非是利多因素,因为欧洲央行的QE限制了欧元的名义利率,从而令经济与汇率间的传导机制在欧元上失效。事实上,是QE的存在才令欧元区经济有回暖的可能。如果QE令欧元区二线国家消费回暖,但同时令德国经济过热的话,经济走高反而会令欧元承压。在这种情况下,欧元区经常帐会走软,欧元/美元会承压。虽然欧元区经常帐良好,但汇率通常是市场对未来的定价。因此,汇价已经包含了经常帐的利多影响,而未来想要对欧元构成支撑,除非接下来的经常帐数据比市场预期的好更多。即便如此,欧洲央行的QE仍能够对该利好因素构成压制。欧元/美元初步支撑位于1.0580,进一步支撑位于1.0560。近期希腊和欧盟其他成员国之间的矛盾不断,加之欧洲央行(ECB)采取进一步刺激政策,上周欧元/美元大幅下跌,回吐此前3周的大部分涨幅。欧元/美元仍呈现看跌之势,暂时无任何信号指示汇价可能试图修正走高。欧元/美元位于1.0610附近水平徘徊。近期欧元走势依旧堪忧,目前已经连续5个交易日以阴线收跌,上周五最低触及1.0567,目前自低位有所反弹。过去的3周以来,欧元/美元的整固之势暗示将进一步下行破位,并为进一步跌向新的周期性低点铺平道路。自3月18日以来,欧元/美元上行之势一直受限于1.1050。汇价未能突破该水位,表明基本下行趋势仍有进一步走低的空间。上周欧元/美元跌破1.0716,暗示接下来可能进一步跌至1.0390/00区域。而上行方面,预计汇价将于1.0635附近遭遇阻力回撤。

  上周五金价受到推动重新回到了1200美元/盎司上方,使得上周金价的降幅有大幅减少。本周有印度的节日,因此印度的实物黄金需求是市场将关注的。但因预计美元还将进一步走强,金价维持看空。1207附近可考虑做空,目标看向下方1197-1192。

  虽然澳洲联储可能保持目前货币政策的预期,推动澳元在本周走高,经济增长环境额外可能最终导致其作出降息决定。考虑到外部需求环境不稳定,以及商品价格下跌,通胀水平可能持续走低。此外,澳洲联储已经多次表示,经济增长需要澳元贬值作为支撑,这意味着澳洲联储不会推出可能导致本币升值的紧缩政策,并可能引发澳洲联储政策基调改变。

  亚市早盘,澳元/美元盘中迅速下挫近70基点,因刚公布的中国贸易帐数据奇差于预期,进出口年率均大幅下滑,澳元应声快速下跌。数据显示,中国3月贸易帐仅盈余30.8亿美元,预期盈余401亿美元;3月出口年率大幅下滑15%,预期增长10%;进口年率也大幅下滑12.7%,预期下滑10%。中国此次贸易帐数据意外大幅走软,这不仅令市场大感意外,更是令澳元投资者不知所措,作为中国最大贸易伙伴国货币无疑会遭受打压,市场短线大量抛售澳元。中国贸易帐盈余的大幅缩小,似乎印证了近期市场对中国经济增长的担忧,后市澳元作何表现,还得看中国决策层对经济数据的走软将作何应对。除了受中国方面因素的显著影响,澳元接下来还受澳洲联储(RBA)货币政策路线的影响,目前市场普遍预期澳洲联储很快将再度采取降息行动。澳元/美元自最新日图跌势的50%回撤位受阻,接下来的一周料呈现温和看跌基调。当澳元/美元确认跌破0.7625,方能确认进一步跌势。而上行方面,汇价将于0.7705/0.7740区域遭遇卖盘阻力。

  机构来源:钰佳国际

关键词阅读:美元 100关口 黄金 1200

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