离岸人民币创历史最大单日涨幅 改变人民币贬值预期

2015-09-10 22:08:38 来源:第一财经日报

  9月10日离岸人民币美元大幅升值,出现新汇改以来最高值,人民币升值破800点,创历史最大单日涨幅。而《第一财经日报》独家报道的中国人民银行研究局首席经济学家马骏关于跨境双向人民币资金池业务放宽的解读也在昨日引起市场广泛关注。

  距离8月11日人民币中间价调整过去整整一个月的时间。这期间人民币汇率走势无疑成为全球市场最为关注的重要事件之一,打破单边升值预期后的人民币汇率更加市场化,而我国也用实际行动证明人民币“一次性”贬值无关“货币战”,正如国务院总理李克强近期多次强调“人民币不存在持续贬值的基础”。

  9月10日,离岸人民币兑美元大幅升值,出现新汇改以来最高值,人民币升值破800点,创历史最大单日涨幅。而《第一财经日报》独家报道的中国人民银行研究局首席经济学家马骏关于跨境双向人民币资金池业务放宽的解读也在昨日引起市场广泛关注。

  某商业银行外汇交易员接受本报记者采访时表示:“资金池业务准入条件明显降低,将使更多的企业受益,并且有利于资金回流,或对昨日离岸人民币走势起到一定助推作用。”同时,新汇改以来,随着在岸与离岸市场人民币价差的不断收窄,套利资金进一步出清,人民币贬值压力或将继续减少。

  离岸人民币罕见暴涨

  市场对于人民币汇率的关注延续到了正在大连召开的达沃斯论坛上。会议期间,李克强总理重申,中国不希望通过人民币贬值来刺激出口,这不符合我国结构调整的方向,同时中国更不愿意看到世界上发生“货币战”。

  昨日,对市场预期更为敏感的离岸人民币市场(CNH)出现创纪录大幅上涨,汇率市场再次用实际表现证明了,当下我国经济运行在合理区间,人民币依然具有强势货币的基础。

  9月10日约下午3时起,离岸人民币对美元(CNH)急速拉升,不到40分钟,人民币已升值逾700点,此后在经过小幅下跌后,人民币重回上涨势头。

  截至晚上8时,离岸人民币对美元报6.3823,较上一交易日6.4668的收盘价上升845个基点,单日涨幅达到1.3%,成为历史最大单日涨幅。而目前6.3823的离岸人民币对美元汇率也成为8月11日新汇改以来人民币的最高值,8月11日开盘时,离岸人民币对美元为6.2143。

  某银行外汇产品经理对《第一财经日报》表示,在离岸人民币对美元大幅上涨过程中,并未看到美元出现明显波动,因此可以排除离岸人民币这次罕见暴涨是由美元贬值而导致的,“完全是人民币在领涨”。

  今日接近尾盘时,在离岸人民币涨势迅猛的带动下,在岸人民币兑美元(CNY)自下午3时20分开始半小时内大涨152个基点,此后人民币出现小幅下跌,最终收于6.3772,与今日中间价持平,较上一交易日6.3778收盘价仅出现小幅升值。

  值得注意的是,今日在岸与离岸人民币对美元价差大幅收窄至不到50个基点,这也正符合央行8月11日宣布调整人民币兑美元报价机制时的初衷之一,“促进形成境内外一致的人民币汇率”。

  在关于今日推动离岸市场人民币暴涨的众多可能因素中,《第一财经日报》记者独家报道的《马骏:跨境双向人民币资金池业务放宽 营收标准降低4/5》的文章引发市场广泛关注。值得注意的是,此篇文章发布时间为下午3时42分,此后离岸市场人民币对美元在经过小幅下跌后重回升值势头。

  在该篇文章中,中国人民银行研究局首席经济学家马骏独家向记者解读了中国人民银行对跨境双向人民币资金池业务政策进行的调整。参加资金池的企业集团境内和境外的营业收入标准分别降低为10亿元和2亿元(原为50亿和10亿),成员公司经营年限降为1年(原为3年),企业可以选择1-3家主办银行(原只能选1家银行),同时跨境人民币资金净流入额上限的宏观审慎政策系数提高到0.5(原为0.1)。

  所谓的跨境双向人民币资金池业务,是指跨国企业集团根据自身经营和管理需要,在境内外成员企业之间开展的跨境人民币资金余缺调剂和归集业务。

  开办跨境双向人民币资金池业务可以帮助集团客户打通境外资金合规入境渠道,不需要贸易背景,让境外的资金可以合规、便捷的进入境内,同时降低集团综合融资成本。

  业内人士认为,对跨境双向人民币资金池业务政策进行调整后,宏观审慎系数调增至原系数的5倍,大幅扩大了境外资金流入额,为境外资金进入国内开户行资金体系打开了窗口。某商业银行外汇交易员也对《第一财经日报》记者表示, “这个政策放开之后,企业可以更自由地在境内外划转人民币。”

  多项新规为汇市平稳护航

  今日,李克强总理在达沃斯论坛上表示下一步将允许境外央行类机构直接进入银行间外汇市场,年底之前建成人民币跨境支付体系,这一表态引起市场高度重视。

  分析人士认为,短期内资金汇入规模或仍有限,但此举无疑有助于推动人民币纳入特别提款权(SDR)进程。

  此外,李克强总理称:“近两个月,有的指标出现下滑或波动。但前期采取的一系列政策措施正在逐步见效,经济中的积极因素在积聚增多,所以有些指标又出现了走强。”他同时强调,“对经济短期波动,我们也不会掉以轻心”。

  为了不断完善外汇市场,稳定市场对于人民币汇率波动预期,近期有关部门推出多项举措。

  9月1日,据报道,央行将从10月15日起对开展代客远期售汇业务的金融机构收取外汇风险准备金,准备金率暂定为20%。

  业内人士普遍认为,这是央行打响汇率保卫战后的最新进展,有效减少境内外套利盘的同时,为人民币日后维持汇率平稳保驾护航。

  9月8日,央行新闻发言人表示,将银行远期售汇业务纳入宏观审慎政策框架,有利于抑制外汇市场过度波动,防范宏观金融风险,促进金融机构稳健经营。其同时强调,对远期售汇征收风险准备金不属于资本管制,也并非行政措施。

  此外,今日据多家媒体报道,外管局近日紧急下发文件加强蚂蚁搬家式购汇管理,防止国内资本快速流出。

  9月9日,野村中国首席经济学家赵扬对《第一财经日报》等媒体表示:“严格意义上,中国的资本外流,应该是外汇储备从国家向居民、企业转移的过程。”他认为,基于多数外汇储备依然留在境内银行金融体系,资本外流的实际规模并不高,因此人民币的贬值空间相当有限。

  野村预计人民币的汇率今年至明年可能在6.5~6.7之间波动,距离当前6.37左右的水平贬值空间有限。

关键词阅读:资金池 离岸市场 涨幅 CNY 人民币贬值

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