还在押涨押跌?别OUT了,这年头不如“押动荡”!

1评论 2016-01-25 10:01:22 来源:金汇财经 华资实业20%大肉分享

在金融衍生品发展迅猛的今天,市场上赚钱的方法显然早已不止于押涨押跌这两种。而随着开年以来全球市场的剧烈震荡,“押注动荡”的交易似乎也在西方市场上逐渐兴起。

据外媒报道,目前华尔街投行和资产管理公司纷纷以各种不同方式押注市场将出现震荡,其中波动基金(volatility fund)就受到了广泛的热捧。该基金通常投资于市场急剧上涨或下跌时价值随之上升的期权合约。

这一交易在去年夏季的市场动荡之际就吸引了不少“粉丝”,而今年的剧烈波动显然令其更加具有吸引力。其中,VIX指数是芝加哥期权交易所市场波动率指数的交易代码,常见于衡量标准普尔500指数期权的隐含波动性。通常被称为“恐慌指数”。在本周初,该指数不但冲破20关卡来到27,创下去年9月30日以来新高,其新年首周的涨幅也在2014年美联储结束QE以来名列前茅。

而很显然,波动市场的范围远远不止于美国股市,交易员们也正开始将美国国债、外汇、大宗商品和新兴市场纳入其中。

今年年初,人民币汇率的风起云涌令全球市场各类资产以及都风声鹤唳:

摩根大通资产管理公司驻伦敦外汇投资长Roger Hallam说,“有波动,就有投资机会,因为市场变动时,赚钱比较容易,缜密的投资可以分辨出获利趋势或是捕捉价格的异常波动。”

东方汇理资产管理(Amundi)波动基金负责人艾尔米特(Eric Hermitte)称,波动的情况越多,该公司创造业绩的机会也越多。东方汇理管理着9,520亿欧元的资产。艾尔米特称,东方汇理资产管理的欧洲和全球波动基金上周均上涨1.7%。在此期间,标准普尔500指数跌6%,欧洲斯托克600指数下跌近7%。

银行们也热衷于推出越来越多的产品,让投资者押注市场波动。摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)董事总经理若贝尔(Arnaud Jobert)称,几年前,大多数波动性交易工具专注于标准普尔500指数期权产品。但现在摩根大通提供的25种不同的波动性产品均有客户积极购买,包括美国国债、大宗商品、外汇、新兴市场股票和发达市场股指(罗素100指数、富时100指数)等挂牌期权产品。他说,现在投资者的目光投向更广泛的波动性市场。

而多数市场人士也相信,全球市场的动荡很可能贯穿于2016年全年,而不会迅速偃旗息鼓。摩根士丹利(Morgan Stanley)在最新的报告中表示,汇率波动平均值继在2015年创下四年来最高水平后,这种局面恐怕还会持续。

汇丰驻伦敦资产配置部门主管FredrikNerbrand表示:“今年将是艰难的一年。我们认为,2016年是资产保护而非升值的年份。难以预测的、波动性较大的经济数据获得更多的关注,可能会导致市场反应过度。”

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