结束短暂“倒挂”!离岸人民币早盘“妖气十足”

1评论 2016-01-25 10:01:30 来源:金汇财经 “烂板出大妖”!

11点30左右

离岸人民币突然骤跌400点,跌破6.60关口,将早盘涨势一扫殆尽!在岸小幅走低至6.5756一线,两地价差扩阔至逾200个点子,结束短暂的“倒挂”行情。

据路透最新消息,中国据悉要求银行下调理财产品收益率。如果消息属实,可能会进一步增加居民换汇热情。前期人民币大幅贬值已经导致国内居民跟风抢购美元资产,如果人民币理财产品受益较美元理财产品收窄,必将加速这种趋势。

对于稍早离岸大涨,交易员称,央行大力出手效果明显,春节前料汇价看稳,但中长期人民币贬值压力不减。但若无监管层大力干预,离岸人民币难有如此迅猛涨势;但干预撤出后离岸人民币料将下跌。

11点20左右

离岸人民币周二(1月12日)早盘扩大涨势,进一步收复6.57关口至6.5662元的逾一周高位,在岸基本持平6.57元一线,两地价差盘中一度出现“倒挂”,为去年10月以来首现。

香港银行间隔夜拆借利率(Hibor)从13.4%狂飙至纪录高位的66.815%。近日,央行对汇市的干预及在岸与离岸人民币价差引发套利活动,促使离岸人民币流动性大幅趋紧。

香港财资公会离岸人民币拆借市场各期限利率定盘价均再度上升,其中一周、两周均创自2013年有报价以来历史新高,达到惊人的33.79%和28.34%。其他期限利率亦处历史最高位。

荷兰合作银行驻香港金融市场研究部主管Micheal Every称,香港HIBOR飙升,反映出中国央行进一步努力杜绝投机。

66%的几率对于其他那些无辜受害的非投机者而言是要命的;想象一下,如果你出于其他目的需要几天离岸人民币,你该如何是好?

从其他新兴市场危机中我们可以看到,央行通常会赢得这样一个回合,但最终将失败。

渣打银行驻香港高级利率策略师刘洁受访时表示,预计流动性短期内料维持紧张。离岸市场上较容易获取流动性的渠道在昨日可能已被大多用尽,同时今日隔夜拆借再创新高,也会让银行通过PLP银行借款的成本急速攀升。

香港金管局和中国央行的货币互换额度有4000亿元,但不肯定金管局是否已使用。而那些资金只能T+1交割,对隔夜流动性需求帮助不大。

香港金管局更多扮演的是“最后借款人”角色,除非香港银行出现真实的流动性危机,否则不会主动向市场释放流动性。香港金管局只有较少量资金可以T+0结算,包括在人民币流动资金安排下的100亿元人民币的流动性,和在离岸人民币一级流动性提供行(PLP)下的140亿元人民币(有7家银行可用,每家额度20亿元)。

10点20左右

离岸人民币早盘扩大涨势,一度收复6.58关口逼近6.57元,最高时触及6.5716元的逾一周高位,在岸基本持平在6.57元一线,两地价差进一步收窄至不到百点,为两个月来最窄水平。

今日人民币兑美元中间价报6.5628元,较上日略微下调2个基点,连续第三个交易日几无变动;上日报6.5626元,收报6.5822元。

昨日,在岸人民币兑美元夜盘终于迎来四天来首日上涨;中国央行研究局首席经济学家马骏在接受新华社采访时表示,目前人民币的汇率形成机制已经不是盯住美元,也不是完全自由浮动,加大参考一篮子货币的力度,即保持一篮子汇率的稳定,是在可预见的未来人民币汇率形成机制的主基调。

据中国外汇交易中心数据,北京时间周一夜盘交易结束时,在岸人民币兑美元较官方收盘价进一步走强。

北京时间周一23:30,在岸人民币兑美元报6.5695元,较上日夜盘结束时报价上涨0.37%,为四个交易日内首次上涨;周一16:30的官方在岸人民币兑美元即期收盘价报6.5822元,较上日官方收盘价上涨0.10%.

周一全天成交量268.7亿美元,创下夜盘交易今年启动以来最低。

《人民日报》援引专家观点称,很多居民看到人民币贬值,便急着去换汇,必须考虑本外币资产的实际综合收益率和自身资产状况,不能因为人民币短期内波动就跟风抢购美元资产,到头来可能会得不偿失。

英国金融时报评论称,中国央行在抑制人民币贬值的战争中开辟了一条新战线——买入离岸人民币。而这一点也被中央财经领导小组办公室副主任韩俊证实。

通过在离岸市场买入并持有人民币推高离岸人民币,一方面可以缩窄两岸价差、挫败迅猛发展的套利交易,另一方面将做空人民币的借款成本推升至创记录高位。在上述情况下,继续做空人民币成本高企、没有“弹药”维系,且空头平仓受阻。

路透援引资深外汇人士分析称,中资银行在中国央行的授意下对外汇市场进行干预,中资大行选择持有而非抛售人民币。这是掐死即期和远期套利通道之后逼空策略。

德国商业银行驻新加坡的亚洲经济学家周浩表示,看来中国央行想把做空离岸人民币的成本维持在高位;另一方面,这也表明,建仓的人相当多——每个人都在借入离岸人民币然后做空——这意味着,如果发生空头回补,可能会非常疯狂。

九州证券全球首席经济学家邓海清表示,随着“财政货币政策攻防互换”,2016年经济企稳回升是大概率事件。一旦出现进一步的基本面反弹信号,“资产荒”将不攻自破,看空人民币存在巨大风险,债市泡沫将会破裂,股市基于基本面的长期健康牛将会到来。

财经高官警告:人民币空头不会得逞! 

中央财经领导小组办公室副主任韩俊周一在中国驻纽约总领馆举行的活动中表示,做空人民币定将失败,有关人民币会像脱缰野马的看法纯粹是臆想,因为决策层有决心确保汇率稳定。

一些分析师有关人民币会贬值14%左右到达1美元兑7.6人民币的预测是不严肃的,这样大的跌幅是“不可能的”。他证实称,中国央行过去两天在离岸市场确实实施了干预以提振人民币汇率。

近期中国面临大量资本外流,人民币兑美元跌至五年低点,决策层正在采取措施试图改变对人民币持续快速贬值的预期。央行疑似采取干预措施,周一香港人民币Hibor升至纪录高位,创历史最大升幅,而昨日离岸人民币兑美元也创下四个月来最大涨幅。

关于中国经济,参与起草了中国最新五年规划的韩俊告诫称,中国经济增速尚未触底,因为政府的关注点是削减产能过剩和降低企业债务负担。

政府不会出台“大规模”的经济刺激措施,因为决策层关心的是推动经济向更为可持续的增长模式转型。他提醒投资者,不要指望经济增速实现快速的U型或V型反弹,要对长期的L型复苏做好心理准备。

虽然中国的目标是2020年前保持年均6.5%的增长速度,但在某些季度增速若跌破这一水平也是可以接受的。他认为,中国的依然充满潜力,因为在消费及对基础设施和城镇化的投资方面需求巨大。

持续更新中......

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