“护身符”难“力挽狂澜”!美元多头仍旧战战兢兢!

1评论 2016-01-27 11:01:32 来源:金汇财经 华资实业20%大肉分享

周四(10月15日)公布的美国9月CPI数据为美元多头赢得短暂生机,但料仍难“力挽狂难”,毕竟美国经济好转并不是“一蹴而就”,近来公布的一系列经济数据均表明,在全球经济增长放缓的发背景下,美国这个全球第二大经济体亦难“独善其身”。昨日利好数据仍未改变多数经济学家对美联储首次加息时机的看法。

周五(10月16日)亚洲时段较为清淡,投资者继续关注中国股市开盘表现,近来中国市场的低迷引发了全球市场的忧虑,如果中国市场出现异动那么全球市场的风向都会改变;午盘留意日本央行行长黑田东彦的讲话,找寻货币政策走向的蛛丝马迹;欧洲时段关注欧元区通胀数据,找寻是否有通胀放缓迹象;英国方面关注MPC委员福布斯的讲话,料短线影响英镑走势。

纽约时段市场又将迎来一系列美国数据的考验。其中美国工业产出和密歇根大学消费信心数据均将影响美元短线走势。另外,值得投资者留意的是,临近周末市场上很可能会出现平仓了结盘,技术上的调整压力也可能会对各个市场行情方向带来影响。

美元“护身符”难“力挽狂难”!美元依旧如履薄冰!

周四美国核心通胀和初请失业金数据“双喜临门”,显示出美国经济或许仍维持在较为平稳的态势之上,扫清了本周笼罩在美元身上的一些阴霾,而美联储官员仍在为年内加息辩护,这助力美元周四自七周低位回升,不过鉴于近期美国普遍疲软的数据和较差的经济预期,美元在反弹走势上仍然如履薄冰。

近期出于对全球通缩的担忧,令市场对美国CPI数据外关注。受油价大幅下跌的影响,美国9月核心CPI月率萎缩0.2%。尽管CPI并非美联储首选的通胀指标,但今日的数据依然为其敲响了警钟,可能会影响日后的加息之路。不过,扣除波动较大的食品和能源部分后,美国9月核心通胀率则同比增长1.9%,创三个月以来最大同比涨幅。

据美国劳工部周四公布的数据显示,截止10月10日当周,美国初请失业金人数下降7000人,至25.5万,好于预期的27万,同时和1973年11月来的月平均最低水平持平,也是今年7月以来的最低水平。数据同时显示,截止10月3日当周,续请失业金人数减少5万至216万,为2000年来最低水平。四周均值也从26.75万降至26.5万。

彭博经济学家表示,美国上周初请申请失业保险人数下降,很可能高估了就业市场的强劲程度;当然裁员仍处于低位令人鼓舞,但是有迹象显示就业增长已经减速,且有可能是因为两个卡州的洪水导致了今日数字偏低。

最新CME的联邦基金利率期货价格走势显示,美联储在10月和12月加息的几率已经略微反弹至6%和30.4%,2016年3月加息的几率已经反弹至50%以上,但总体而言仍然较低。

美国制造业晋升“灾难源头”,美联储还敢加息吗?

素有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者Joe HilsenrathJon昨日就曾表示,根据美联储基准利率期货市场,交易员预期显示,当前10月加息几乎可能性为零,而12月加息的可能性仅为1/3。尽管耶伦支持年内加息,但耶伦更为强调的是“具体加息时点取决于经济数据(data-dependent)”。

说到货币政策依赖于经济数据,小编就不得不说一下当下美国经济有多糟糕!大家昨日可能只注意到美联储的“心头大患”——就业和通胀所传来的“捷报”,但却忽视了同日公布的另外两项糟糕数据——纽约和费城联储制造业指数。

昨日公布的这两项数据均表现不佳,一度限制美元升幅。纽约和费城联储调查中的分类指数显示美国制造业恶化,同时纽约州和费城联储调查显示美元,对美国制造业越发不利的影响。

具体数据显示,美国10月费城联储制造业指数-4.5,预期-2,前值-6;美国10月纽约联储制造业指数-11.36,预期-8.00,前值-14.67。新订单处于多年低点,纽约为-18.91,为2010年11月以来最低水平。费城为-10.60,为2012年6月以来最低水平。

近来美元升值给美国制造业者带来的灾难已经数次被提及,周三公布的美联储褐皮书报告亦着重强调了这一点。褐皮书指出,美国经济自8月中到10月初适度增长,几乎不存在通胀压力,不过强势美元却令制造业和旅游业承压。一些地区报告称,美元走强遏制了制造业活动以及旅游消费,制造等行业的形势不太乐观,数据好坏参半,但整体表现更弱。

褐皮书显示,在12个地区联储中,有六个报告称经济“适度”扩张,分别为纽约、费城、克利夫兰、亚特兰大、芝加哥和圣路易斯地区。三个表示经济“温和”增长,分别为明尼阿波利斯、达拉斯和旧金山地区。另外,有两个地区经济有所扩张,分别为波士顿和里奇蒙德;不过堪萨斯城则报告称经济有所下降。与上次报告相比,里奇蒙德和芝加哥的增长步伐有所放缓。

再来看看下图,费城联储制造业新订单指数似乎可以成为美联储货币政策周期的风向标,可以看到,每当该指数处于极端负值水平时,常常伴随的是货币宽松(QE)。而如今,该指数已经创下逾三年最差表现,试问美联储还敢加息吗?

彭博经济学家表示,美国纽约调查显示制造业疲软依旧,10月纽约制造业调查再次令人失望。总体指数略有改善,但依然处于强劲萎缩状态,且当期分类指数中的大多数出现恶化,这似乎与近期金融市场企稳而经济数据基本上令人失望形成对比的局面相符。这项调查不尽如人意的结果显示,在疲软的制造业,形势显然没有得到改善。

写到这里,小编不禁想到美国疲软9月非农就业报告出炉前的一篇前瞻性文章,当时小编就在文章中指出美国近来公布的一系列制造业数据表现极其恶劣,区域联储制造业进入萎缩,恐大幅拖累当月非农表现。

而当时三菱日联银行策略师亦对美联储加息表示质疑,认为新兴市场经济不稳定以及美国ISM制造业数据表现不佳的前景恐令美联储年内加息打上大大的问号。

美元“再而衰,三而竭”,黄金进入季节性利好周期

下图为昨日美元指数兑G10货币整体表现,可以发现,即便美元有两大“护身符”傍身,仍未能“一飞冲天”,商品货币澳纽加仍收涨。



值得一提的是,美元兑亚洲货币指数“一路向南”:

而小编在昨日头条中已经提到,美元周三为2013年9月以来首次形成技术性“死叉”,这意味着美元或“晚节不保”。且根据2008年以来走势,美元指数累计出现四次“死叉”,其中三次“死叉”过后,美元指数都出现大幅下滑。这一次,美元或仍难以幸免。

与此相对应的当然是黄金的傲人走势,黄金昨日为连续五个交易日上涨,创下九个月来最佳表现。年内迄今,黄金期货价格从去年12月31日的1184.10美元的结算价上涨约0.3%。

美元指数在过去两周里持续下跌,并且本周或许继续收跌,这均由于对美联储年内加息预期的消退。Warwick Valley Financial Advisors的总裁Ken Ford表示,最近的期金上涨得益于为期三周的美元下跌,以及市场上的小投机者不再期待短期内黄金将会测试1000美元的价位水平。

Ford表示,黄金已经进入对其有利的季节性周期,回顾40年的数据可以看出,黄金价格在3月到7月的抛售期会有所下跌,然而会在接下来到年底间出现反弹。有各种各样的原因支撑黄金价格在下半年会倾向于上涨,其中包括印度结婚旺季的到来。

当前,黄金价格已经突破了一些关键性技术点位,像1156美元和1169美元点位。这似乎出现了“下降趋势逆转”的机会,黄金期货价格在过去两年里均录得下跌,但是在周四的上涨后,黄金期货价格年内迄今收正。

Charles Stanley的技术分析师Bill McNamara指出,黄金价格的日折线走势图显示出已经突破仍处于下降中的200日移动均线,这似乎暗示接下来市场情绪会有戏剧性的转变。但其强调,黄金在短期内处于超买状态,不过最近积极走势预示到年终或以后金价可能会进一步上涨。

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