做多美元交易已死?非农想要“救驾”有点难!

1评论 2016-02-08 10:00:03 来源:金汇财经 低吸也能抓涨停!

    “做多美元交易已死”,这是经历了本周汇市波动的华尔街交易员得出的一个最新判断。有强劲的经济增长做靠山、美联储利率看升、无可争辩地享有终极资产的优势——这是曾几何时美元多头最为引以为傲的几大优势,然而当过去两天来美元累计跌幅创2009年3月以来最大后,市场似乎开始意识到,一切正在发生着改变。

    做多美元交易已死!

    彭博社周四发表评论称,如果本周迄今的市场走势能作为借鉴,那么做多美元的交易已经行不通。

    美元两天来的累计跌幅创2009年3月以来最大,当时美联储宣布买进美国公债的计划,以挽救金融危机过后摇摇欲坠的经济。七年后,就在美联储踏出紧缩周期一小步才一个半月,美元多头已弃械投降,因为继中国到加拿大、再到巴西各国的经济趋缓后,美国也难以幸免的迹象正变得越来越多。

    纽约多伦多道明银行资深外汇策略师Mazen Issa说,“强势美元看似见顶,美元走低的动能逐渐累积,外汇市场正在针对利率走向重新调整,意识到美联储最快3月份升息看来已不太可能。”

    投机者最近几周已经在削减美元多头仓位。CFTC数据显示,截止1月26日当周,美元净多头头寸降至238.5亿美元,为连续第五周缩减。

    而技术面上,美元指数当前已经彻底宣告了此前的双顶压力位成立。金汇财经上个月曾表示,美元指数在去年3月和去年12月先后到达到100.50附近的12年高位,当时无论是RSI指标还是MACD指标,均流露出明显的下行风险!而如今来看,美元指数更是已经下破了此前的上升楔形,打开了进一步下跌的空间:

    2016年初,市场曾认为美联储可能于3月份的会议再次加息。去年12月联邦基金利率自2006年以来首次上调,当时美联储官员指出,今年最多可能加息四次,同时表示他们在做出任何决定之前将密切审视经济数据。

    但近几周,瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)、高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)和摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)均将下次加息预期时间延迟至6月份,而多个基于市场的加息预期衡量指标大幅下降。

    芝加哥商业交易所控股公司(CME Group Inc., CME)的数据显示,期货交易员预计3月份加息概率为10%,低于2月初的17%以及去年12月底的60%。根据周四联邦基金利率期货合约的报价,2016年12月美联储政策会议的加息概率为31%,低于1个月前的60%。投资者利用联邦基金利率期货来押注美联储利率政策走势。

    巴克莱(Barclays PLC)经济学家盖本(Michael Gapen)表示,3月份加息概率越来越小,但他认为美联储3月份加息的可能性依然存在,不过要满足三个条件:经济数据好转,周五和未来几个月的就业报告表现强劲,以及金融市场进一步企稳。

    非农想要“救驾”有点难!

    巴克莱所指出的美元三大救星之一就是今晚的非农,然而从本月非农的前瞻指标来看,真的想要”救驾“却似乎依然有些困难。路透日内就分析指出,美国1月就业增长可能有所放慢,因为异常温和的天气对聘雇活动的提振效应消退;1月就业形势估计也失去了来自商品递送行业的支持。11月和12月网络销售强劲,提振了该行业的就业。不过预期中的薪资反弹和失业率持稳,将暗示就业市场仍在稳健复苏。

    瑞士信贷驻纽约分析师Dana Saporta说,“过去三个月的就业增长一直高于趋势水平,所以预期1月增幅有所放缓是有道理的。若实际数据接近预期,则将进一步证明就业市场依然强健。”

    路透调查显示,分析师预计1月非农就业岗位增加19万,失业率持稳在七年半低位5%。12月就业岗位猛增29.2万。

    目前,非农的几大前瞻指标似乎都显露出了令人不安的迹象。上周美国初请失业金人口增幅超预期,暗示在经济成长大幅放缓,股市急跌的情况下,就业市场改善的势头也开始减弱。此外周四公布的另一份数据显示,1月美国雇主报告的计划裁员人数急增218%。公布裁员计划的企业集中在能源和零售行业。

    尽管上周的初请失业金数据不在1月就业报告的数据收集期内,不会对周五公布的数据造成任何影响,但它为就业增长失速的看法提供了依据。而素有“小非农”之称的美国ADP就业虽然仍然好于预期,不过增速较上个月出现放缓,同时大企业雇用人数出现“腰斩”,大型企业出现裁员现象。

    据ADP RESEARCH INSTITUTE周三公布的数据显示,美国1月ADP就业为20.5万人,好于预期的19.5万人,但是较前值26.7万人出现较为明显的下降。分项数据显示,49人以下小企业降至7.9万人,上个月为10.1万人。50-499人的中型企业就业人士为8.2万人,较上个月的7.7万人所有增长,然而500人以上的大型企业出现“腰斩”,增加4.4万人,上个月为8.8万人。

    MUFG Union Bank驻纽约的首席分析师Chris Rupkey表示,“前景又黯淡了一些...本轮复苏周期中就业市场的巅峰时期可能已经过去。看起来,在上月急增后就业增长有所减速,”

    美国政府在去年一项早期的指标预估中称,去年3月就业水平可能比其报告的数字要少20.8万个岗位。人口控制方面的转变,将意味着1月的劳动力数据或者就业或失业数字,不能与12月直接比较。目前,就业参与率接近40年低点。随着劳动力供应萎缩,参与率偏低可能令就业成长受抑,除非薪资大幅上升,吸引更多人重返就业市场。

    就分项数据而言,1月的就业增长可能集中于服务业,而矿业可能流失更多就业岗位,制造业12月的就业增长或许也会被部分逆转。

    若日内公布的非农数据进一步不及预期,毫无疑问将再度对美元走势构成明显打压。澳洲西太平洋银行(Westpac)资深策略师Sean Callow称,市场似乎非常坚定地认为美联储短期内不会升息,所以很难想象1月就业报告足够强劲能重燃3月或6月升息预期。即便近几日美元大跌之后,相比于因为数据强劲而上涨,美元因数据疲弱而下跌的空间要更大一些。

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