美联储纪要紧抓市场眼球 下周重磅经济数据云集

1评论 2016-04-09 20:21:11 来源:FX168财经网 股市惊现“黑科技”

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  虽然本周经济数据也相对繁忙,且主要央行动态也较为频繁,但市场关注的焦点还是被美联储(Fed)3月会议纪要深深吸引,金融市场也随之产生较大波动。

  本周公布的美联储3月会议纪要再度令美元多头感到失望,鸽派措辞导致美元兑各大主要币种全线走软,美元指数震荡走低至94.02低位,美元/日元连续2日跌穿110,最低触及107.69。

  本次美联储会议纪要未对市场升息预期产生多大影响,鸽派偏好仍然占据上风。但随后周四(4月7日)美联储四任主席齐聚一堂,耶伦同前三任主席的谈话略偏鹰派,这导致美元自低位反弹,收复当周部分跌幅。从而令美元指数跌幅较上周缩窄,最终收于94.22,跌幅达0.41%。

  而随后欧洲央行(ECB)公布最新货币政策会议纪要,内容显示欧洲央行的官员们在3月份政策会议上讨论了更大幅度的降息、免除部分存款适用负利率的政策。且欧洲央行官员们讲话“鸽”声嘹亮,称宽松大门依然大开,欧元因而遭遇强劲打压。

  接下来的一周,市场将迎来系列重磅经济数据,其中包括美国3月零售销售及工业产出数据,欧元区及英国3月CPI数据,澳大利亚3月就业数据,以及中国3月CPI、一季度GDP及3月规模以上工业增加值等系列重磅数据。

  除此之外,下周英国央行(BOE)将公布利率决议及会议纪要。在近期英国退欧担忧情绪挥之不去的背景下,投资者需对英国央行的动静保持密切关注。

  本周要闻盘点:

  美联储纪要突出“全球”风险 基本浇灭4月升息预期

  北京时间周四凌晨02:00,美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布3月15-16日会议纪要。美联储政策制定者在3月会议上就可能在4月上调联邦基金利率表达了“各种观点”。许多政策制定者表示全球经济及金融形势仍给美国经前景构成显著下滑风险,而几位委员则表示其他央行的行动降低了全球经济前景风险。

  3月FOMC会议纪要透露出更多有关决策者上个月决定维持利率不变时的考量,决策者就4月升息问题产生争论,但多位官员建议谨慎,部分因担忧全球经济增长放缓将拖累美国经济。

  纪要同时显示,4月升息将突出紧迫感,并非合适之举,这基本上浇灭了4月升息预期,暗示美联储并不急于在4月会议上行动。

  此外一些政策制定者暗示如果数据仍符合经济增长、就业和通胀目标,就可能有理由在4月升息,但其他委员认为不利因素仅会缓慢消除,多位政策制定者表示全球去通胀压力以及可能下降的通胀预期对通胀前景构成下滑风险,一些其他委员表示整体紧张的资源利用率可能将通胀推升至目标之上。

  “美联储通讯社”John Hilsenrath点评此次会议纪要称,自上次会议以来,委员们受到美国喜忧参半数据所困扰,导致美联储本月在加息行动上有所犹豫;尽管经济稳定创造就业,但经济产量几乎没有增加;同时数位委员在3月会议上表达了对4月加息的担忧,可能会释放不适当的紧迫感。

  法国兴业银行行情601166买入)(Societe GEnerale)分析师Kit Juckes称,“经济增长未能加速,美联储对加息也再三思量,美元因此受到拖累。”

  Edward Jones &;Co.固定收益研究部主管Tom Kersting指出,本次美联储会议纪要中令人关注的是他们如此关注全球经济,美元虽然在走软,但之前已经强劲了很久。

  DailyFX撰文称,美联储3月议息会议纪要的总体基调仍相当温和,从周三的市场来看,短期内美元可能继续承压。

  Pantheon Macroeconomics分析师Ian Shepherdson指出,“美联储短期内采取行动所面临的阻力仍相当大。”

  美联储四任主席齐聚一堂 耶伦态度略偏鹰派

  周四(4月7日)美联储主席耶伦(Jannet Yellen)与前任三位主席伯南克、格林斯潘及沃尔克参加了一场小组讨论会,在公布了谨慎偏鸽的美联储会议纪要之后,耶伦言论态度略微转鹰派。

  耶伦表示,美国经济取得重大改善,经济复苏虽然缓慢,但步伐坚定;美国接近就业最大化,低通胀是暂时的;美联储把精力放在促使通胀升至2%,美国经济走在稳固的道路上,而不是在泡沫中,尚未看到金融动荡的迹象。2%的通胀是美联储的目标,而非"上限",失业率将跌至自然失业率水平之下,美联储并不计划把通胀提高至2%以上。

  耶伦称,全球经济增长相对较弱,但国内强劲表现推动了美国经济增长。同时就业市场仍有进一步改善的空间,失业率将跌至自然失业率水平之下。并指出美国失业率自去年10月以来一直处于或低于5%,较2009年10月的10%大大下降。每周失业救济申请人数已经连续1年多保持在30万以下,表明尽管劳动力队伍庞大,但企业解雇步伐仍非常缓慢。

  耶伦补充称,“FOMC并未着眼于推动通胀率突破美联储目标2%。但确实,2%是我们的目标,而非上限。”

  耶伦进一步指出,货币政策没有预设路线,美联储将非常密切地关注经济发展动态,循序渐进地加息依然是最佳猜测。若有必要,美联储做好准备调整政策路径。全球经济疲软、美元强势是经济面临的阻力,但美联储对美元没有目标。当经济复苏更加稳固,利率再高一点时,再开始缩减资产负债表规模。

  此外,前美联储主席伯南克(Ben BernaNKE)也表示,货币政策紧缩过程对美国经济而言并未坏事,缩减资产负债表规模非常直截了当。如有必要,美联储还有其他宽松工具。

  欧银纪要讨论更大幅度降息 官员讲话“鸽”声嘹亮

  周四(4月7日)公布的欧洲央行(ECB)3月会议纪要显示官员们在3月份会议上讨论了更大幅度的降息、免除部分存款适用负利率的政策,与此同时欧洲央行官员讲话表明如有必要,欧洲央行将进一步放宽货币政策,且降息的大门依然敞开。受此影响,欧元/美元自高位短线急跌近100点。当日与欧元遭遇“滑铁卢”形成鲜明对比的是,同为避险货币的日元则继续狂欢盛宴,多头斗志高昂一举拿下109和108大关。

  欧洲央行会议纪要显示“可考虑更大幅度地降息,同时暗示从一切实际目的来看,利率的有效下沿应当可以达到。”虽然“委员们就引入适用于银行持有的超额准备金的存款利率豁免机制的可能性交换了意见”,但当前阶段并没有充分理由引入该政策。

  在欧元区物价下跌、脆弱的经济复苏面临更高风险之际,欧洲央行行长德拉基上月宣布了一系列的宽松措施。其中包括将存款利率下调至-0.4%,扩大每月资产购买计划规模至800亿欧元,在购买对象中增加企业债,同时如果银行增加对实体经济的放贷,央行将以零息或负息向银行提供长期贷款

  欧洲央行的会议纪要并不列明决策者的名字或其投票记录,该纪要显示,虽然管委会的成员们“广泛”同意需要进一步采取政策行动,但对于宽松方案中不同部分的支持有所不同。

  纪要同时显示,欧洲央行向增加放贷的银行提供慷慨的激励措施获得了“非常普遍的支持”,将资产购置计划扩大至企业债仅获得了“普遍的支持”。

  而对于负利率,纪要显示“大部分委员”认为,10个基点的幅度“现在来看是合适的”,但如果物价稳定的前景证明有必要的话,也不排除进一步降息的可能性和前景。

  纪要还显示,虽然讨论了对部分超额存款实施负利率豁免政策,但考虑到几乎没有证据证明其负面影响,有委员从操作角度对该系统总体的复杂性表达了怀疑。

  欧洲央行副行长康斯坦西奥(Vitor Constancio)在欧洲议会发表演讲称,欧洲央行乐意“尽其所能”把通胀率向目标推进。他的讲话与欧洲央行首席经济学家普雷特(Peter Praet周四在法兰克福一个会议上的发言如出一辙。普雷特强调,如果欧元区通胀依然疲软的话,并不会意味着此前的宽松政策已经失效。他认为,经济受到意外冲击才可能导致通胀维持低位。而如果出现那样的负面状况,欧洲央行将会采取更多的措施来应对。

  而欧洲央行行长德拉基在央行年报前言中也写道,决策者不会向过低的物价涨幅“屈服”。德拉基还表示,欧洲央行的决策帮助维持了欧元的公信力,3月10日采取的措施将进一步帮助物价稳定,但需要一定时间才能传导至经济中,并发挥充分效力。受此影响,欧元/美元短线重挫90点,美元指数在刷新多月新低之后收复当日全部跌幅。

  随后欧洲央行管委Jan Smets也表示,如有必要,欧洲央行有工具来回应冲击。进一步降息的大门没有关闭,现在的明智之举是观望3月份刺激举措的效果。

  下周市场展望:

  下周金融市场将迎来系列重磅经济数据,其中包括美国3月零售销售及工业产出数据,欧元区及英国3月CPI数据,澳大利亚3月就业数据,以及中国3月CPI、一季度GDP及3月规模以上工业增加值等系列重磅数据。

  与此同时,英国央行(BOE)还将公布利率决议及会议纪要。在近期英国退欧担忧情绪持续的背景下,投资者对英国央行的动静保持密切关注。

  下周重要经济数据和事件:

  周一(4月11日):

  经济数据:

  07:50 日本2月核心机械订单

  09:30 中国3月居民消费品价格指数

  中国3月工业生产者出厂价格指数

  央行动态:

  14:15 日本央行行长黑田东彦(HaruhiKO Kuroda)在信托银行年会上发表讲话

  周二(4月12日):

  经济数据:

  14:00 德国3月消费者物价指数

  16:30 英国3月消费者物价指数

  财经事件:

  IMF/世界银行举行“公民社会政策论坛”,至4月15日

  央行动态:

  21:00 美国费城联储主席哈克(Patrick Harker)就经济前景发表讲话

  周三(4月13日):

  经济数据:

  07:50 日本3月国内企业商品物价指数

  17:00 欧元区2月工业产出

  20:30 美国3月零售销售

  美国3月生产者物价指数

  财经事件:

  21:00 IMF就全球金融稳定性报告召开记者会

  21:15 英国国会财政委员会就2016年预算案举行听证会

  央行动态:

  英国央行召开货币政策委员会(MPC)会议,至4月14日

  03:00 旧金山联储主席威廉姆斯就美国货币政策和全球经济展望发表讲话

  22:00 加拿大央行货币政策会议,并公布利率决定与货币政策报告

  假日预告:

  国会议员选举日 首尔证券交易所休市一日

  周四(4月14日)

  经济数据:

  09:30 澳大利亚3月就业人口变动

  澳大利亚3月季调后失业率

  17:00 欧元区3月消费者物价指数

  19:00 英国官方银行利率

  20:30 美国3月未季调消费者物价指数

  3月未季调核心消费者物价指数

  美国上周季调后初请失业金人数

  央行动态:

  英国央行公布利率决议及会议纪要

  周五(4月15日):

  经济数据:

  10:00 中国第一季度GDP

  中国1-3月规模以上工业增加值

  中国3月社会消费品零售总额

  12:30 日本2月工业产出修正值

  17:00 欧元区2月季调后贸易帐

  21:15 美国3月工业产出

  美国3月产能利用率

  财经事件:

  2016年国际货币基金组织(IMF)和世界银行春季会议,至4月17日

  央行动态:

  09:30 澳洲联储公布金融稳定性评估报告

关键词阅读:纪要显示 经济产量 经济数据 周评 超额存款

责任编辑:吴晓璐
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