小心!多哈"败局"引爆油市 本周金融市场还有“地雷”?

1评论 2016-04-18 18:13:05 来源:FX168财经网 涨停板套利三天赚20%

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    FX168讯 全球投资者聚焦的多哈冻产协议“胎死腹中”,导致油价周一(4月18日)一度重挫7%。在油价的崩跌声中,本周全球金融市场正式拉开帷幕。油价崩跌引发了全球金融市场的连锁反应,股市大跌、商品货币重挫,避险日元则走高等等。多哈冻产无果而终,引爆油市,那么本周投资者还需要警惕全球金融市场中的哪些“地雷”呢?

    油价暴跌之殇:股市大跌、商品货币重挫

    在经过长达7小时的闭门会议之后,OPEC与非OPEC产油国周日(4月17日)意外未能在多哈达成冻产协议,与会官员表示需要“更多时间”来做出冻产决定。

    据外媒消息称,各国就伊朗等国是否应参与冻产有着严重的分歧,是无法达成共识的重要原因。尼日利亚石油部长称,各产油国或在6月再举行会议就冻产商谈。

    花旗集团(Citigroup Inc.)表示,多哈冻产协议无法达成一致,预计将对油价造成“严重”打击。

    多哈冻产会议“流产”依然引发全球金融市场暴动!油价惨跌不止,大宗商品全线下跌,亚洲股市重挫,欧洲股市全线低开。WTI 5月原油期货一度大跌6.8%,创2月1日以来最大日内跌幅;布伦特6月原油期货一度跌7%,至每桶40.10美元。

    亚洲股市:日本股市日经225指数收盘下跌3.40%;东证股价指数收盘下跌3.03%。韩国首尔综指收盘下跌0.28%,报2009.10点。澳大利亚指数收盘下跌0.36%。台湾加权指数收盘下跌0.40%。上证综指、深证成指双双下挫逾1%。

    欧洲股市大幅低开。欧洲Stoxx 50指数下跌1.48%。德国DAX指数、英国FTSE100指数以及法国CAC40指数均下跌超1%。

    (德国DAX指数走势图 来源:Investing.com)

    “多哈会议后,我们今日看到明显的避险情绪,商品货币下跌,”德国商业银行的汇市策略师Esther Reichelt说。

    油价下跌重压市场风险情绪,澳元、加元等商品货币下挫,加元大跌逾1%,创四周最大单日跌幅;与此同时,投资者买入日元以求避险。

    (加元走势图 来源:Zerohedge)

    “地雷”一:日本方面的干预之手

    油价重挫导致市场风险厌恶情绪攀升,具有避险属性日元再获追捧,日元兑欧元触及三年高位,兑美元也逼近18个月高点。

    瑞穗银行(Mizuho Bank)驻东京全球外汇销售主管Satoshi Tate表示,若周一(4月18日)油价进一步下跌,而欧美市场“避险情绪”变得愈发浓厚,则美元/日元有可能下探4月11日创下的107.63的17个月低点。

    日本当局表明担忧日元涨势过于剧烈,或须进场干预,但却遭到美国冷遇,雅各布·卢上周五表示,他并未看见汇市出现无序波动;此前日本财务大臣麻生太郎(Taro Aso)对日元单边升势的强烈担忧。

    雅各布·卢在上周六的一份声明中说道:“当全球全球经济增速缓慢且不均衡之际,避免采取以邻为壑的汇率政策尤其重要...盈余国家特别有责任采取更加有力的调整措施,以避免依赖汇率来支持需求。”此番言论暗示华盛顿方面无意允许日本当局实施抛售日元的干预行动。

    布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)汇市分析师Masashi Murata表示,上周华盛顿二十国集团(G20)会议结果、日本南部地震对经济影响的担忧导致日股下挫,这些因素均对美元/日元不利。

    日本决策层官员上周五表示,日本将避免竞争性货币贬值,但保留对日元短期波动采取行动的权利,暗示他们准备干预市场以抑制日元大幅上涨,因日元大涨威胁日本脆弱的经济复苏。

    Murata表示:“干预日元汇率实际上已变得非常困难。”他意指美国财长雅各布·卢(Jack Lew)上周末的言论。

    法国农业信贷银行日前撰文称,美元/日元105一线水平可能是日本央行看不见的最后干预防线。首先研究美元/日元长期走向以及购买力平价水平(PPP)。过去30年间,汇价持续偏离PPP的长期公允价值,更为重要的是,美元/日元持续显著落于PPP价值下方的现象对于日本经济可能起到重大影响。

    文章还指出,我们预计日本央行不会后将祭出新的量化宽松举措,外汇干预也越发成为一种可能,但前提是日元始终处在高估区域。央行降息的空间似乎十分有限,国内银行可能会把利息损失转移到储户。由此产生的负财富效应可能会拖累增长并破坏经济复苏。

    日元对美元今年以来已上涨了11%。上周一(4月11日),美元/日元一度跌至107.63,创17个月新低。由于日本央行似乎不愿意干预日元上涨趋势,交易员们买入日元的热情高涨。

    据美国商品期货交易委员会(CFTC)4月15日发布的报告,截至4月12日当周,日元投机性期货净多头增加了6117手合约,攀升至66190手合约,创1992年有纪录以来的最高水平,这表明投资者看多日元的意愿创纪录新高。

    “地雷”二:欧洲央行“江郎才尽”?

    本周最重磅的事件可谓是欧洲央行周四(4月21日)利率决议,以及行长德拉基的记者会。又逢周四利率决议之夜,欧洲央行行长德拉基将如何玩转市场?

    上月,欧洲央行推出了激进的政策,而这些政策还没有被实施。对投资者而言,最重要的信息是欧洲央行或将就购买公司债给出更多的细节。

    此外考虑到欧元区经济并未明显复苏,通胀也远低于目标,欧洲央行此前推出的包括负利率在内的多种措施引发了市场对其“子弹是否用尽”的质疑。欧洲央行行长德拉基甚至可能在考虑极端货币宽松政策了。

    据路透调查显示,大多数受访者认为,正阻碍欧元区经济的是需求迟滞,而非信贷的可获得性;他们认为欧洲央行不会再进一步调降已是负值的存款利率。

    欧洲央行行长德拉基周五在国际货币和金融委员会(International Monetary and Financial Committee)会议上发表的一份声明中表示,目前情况下,对于欧洲央行而言,关键要确保极低的通胀环境不会对工资和价格制定造成第二轮影响。

    法国外贸银行(Natixis)首席经济学家Patrick Artus日前在一份报告中指出,可能会出现令欧央行羞愧难当的局面:欧元区通胀率将维持在1%左右的水平。整体通胀率有可能在油价继续攀升的假设前提下大幅变动,然而,核心通胀率将保持低位。

    报告称,面临核心通胀率难以拉升的难题,欧元区确实有推出比现在更加宽松的货币政策的动机和需求。法国外贸银行指出,欧洲央行或选择购买风险资产,比如垃圾债、ABS mezzanine tranches、股票等,以此来收紧这些资产的风险溢价。

    据彭博在4月8-14日对47位经济学家的调查结果显示,61%的受访者预期欧洲央行行长德拉基今年将再度放松货币政策。预期加码宽松的受访者中多数认为将在9月8日政策会议时采取行动。

    在28位经济学家中,有27人预计央行将延长QE实施时间到2017年3月之后;其次可能的措施是进一步调降存款利率,再次是扩大月度QE规模至800亿欧元以上;93%受访的经济学家预计欧洲央行不会进行“直升机撒钱”

    存款和边际贷款利率或进一步下调10个基点,再融资利率已在下限;62%的受访者预计如果央行再度降息,将引入负利率豁免机制,以减轻对银行系统的影响。

    其他“地雷”:美国、英国、欧元区经济数据等等

    美国及欧元区、法国、德国将迎来4月制造业PMI初值,为第二季产业表现掀开面纱。在IMF下调全球经济增长预期后,下周PMI数据势必将有助于判断全球经济在第二季度初的复苏势头。

    美联储三号人物、纽约联储主席杜德利、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利、波士顿联储主席罗森格伦都将发表讲话。

    校对:mac

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