【复盘4.21】德拉基再成“背锅侠”,所有人都忽视了的行情爆发真相!

1评论 2016-04-22 17:00:07 来源:金汇财经 接力诚迈科技的好票出现

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    在金融市场上,“超级马里奥”德拉基的名号无疑人人都如雷贯耳。套用武侠小说中常见的那句名言就是——“为人不识德拉基,做尽交易亦枉然”。而在昨日,当无论是外汇和商品市场再度出现数月罕见的“过山车”行情时,一切的矛头似乎又被指向了这位一言可憾日月的人物!

    昨天的金融市场有多么疯狂,相信经历了隔夜市场的投资者心中都有一杆秤。金汇财经也在今晨的回顾中用多张图表的形式向投资者介绍过。(【图解4.21】美股原油涨势“熄火”,德拉基“嘴炮”魅力不减欧元上演“倒V”反转)。

    总结来看,无论是欧元等非美货币,还是金银等大宗商品价格,在昨日无一例外都出现了倒V式的超级过山车行情。其中,欧元兑美元当天的振幅高达逾200点,而现货白银的波动幅度更是接近了惊人的6%!而导致它们走势产生变盘的临界点,恰恰是9:05-9:25这一德拉基新闻发布会的尾声!

    黄金白银隔夜盘中重挫:

    于是,市场人士自然而然地很容易将这些行情的变化,归咎于德拉基的言论!而相信几乎所有投资者在今天早间醒来时看到的外汇、黄金板块头条标题,都是类似这样的:

    然而,事实真的全归因于德拉基吗?

    笔者觉得,也许德拉基自己都会对此结论感到受宠若惊!

    翻阅这些媒体的报道可以发现,尽管这些文章的标题都提到了德拉基新闻发布会尾声市场发生了如此剧烈的变化,但几乎都无法就为何德拉基言论能导致市场动荡说出个所以然来!

    因为在市场出现如此疯狂转折的前几分钟里,德拉基讲的话基本都无关紧要,他的核心观点,早已经在新闻发布会开始后的20分钟内,讲的一清二楚。而在当时,无论是欧元还是金银,都还处在持续的飙涨阶段!

    附:德拉基昨晚新闻发布会核心观点罗列(注意:新闻发布会前半段欧元金银还一度涨声一片)

    德拉基称,未来一段时间利率将维持在目前或更低水平。QE将一直持续直到通胀可持续性维持在目标水平,至少持续到2017年3月,QE结束后利率还将维持低位。尚未有信号显示负利率有害银行业的净利息收入,负利率的经验大体呈正面表现。

    德拉基表示,预计今年晚些时候通胀将上升,不过未来数月通胀可能跌至负区间,预计2017-2018年通胀将继续改善,关键的是要确保非常低的通胀率不会变得根深蒂固,通胀与油价之间的联动性减弱。德拉基还表示,低油价支撑了国内需求;欧元区复苏受到了资产负债表调整和改革步伐缓慢的不利影响;如果欧洲央行的政策没有落实到位,欧元区2016-2018年的经济增速将低于1.6%。

    在上个月欧洲央行决议的复盘栏目里,笔者曾介绍过一个规律:欧洲央行决议后往往存在几个关键的变盘点,其中之一便是德拉基新闻发布会召开后的半小时(夏令时为北京时间21点),这似乎与昨天欧元在这一时间点过后的掉头回落能够关联,也与3月决议时欧元在此刻反抽颇为异曲同工!然而,笔者也曾提到过,之所以这一时间点敏感,主要原因在于过往德拉基习惯在这前后调转口风,但昨天这一迹象显然并不明显。

    如此看来,把一切市场转折的导火索都归因于德拉基,似乎理论依据并不怎么充分,最多只能指责这样的行情是德拉基发布会结束前获利了结盘的涌现。而这也令一些更“谨慎”的外媒分析师不敢轻易下结论,只能老实地说:自己也不知道这个市场究竟发生了什么!

    那么,隔夜的市场反转真的就成为一桩“无头公案”了吗?

    相信对此,一些老练的交易员都有自己的想法!当然,对于导致行情逆转的原因,本身也是“仁者见仁智者见智”。而在这里,笔者也捕捉到了昨天市场上的一些细微变化,尽管同样只是猜想,但或许依然值得投资者们加以留意。

    【所有人都忽视了的行情爆发真相】

    在展开更多的探讨前,笔者想先带投资者们把目光转离国际市场,看一组国内市场的数据!

    昨日(4月21日),上海期交所螺纹钢主力品种“RB1610”成交额达到惊人的6056亿元,超过沪深两市成交额5421亿元。

    去年全年,中国大宗商品交易所的成交量增速夺下全球第一的宝座。按合约成交量计算,大连商品交易所赶超了上海期货交易所,成为世界最大的原材料市场;这要归功于铁矿石合约成交量增长了一倍有余,豆粕合约增长了41%。

    也许很多人不明白,为什么笔者会忽然话锋一转,罗列一组与隔夜市场走势毫不相干的国内期市成交数据。但其实,笔者认为,市场的玄机恰恰在于此!

    昨日,当国际市场上的投资者沉寂于欧元、白银在欧洲时段尾盘的转折性暴跌时,国内期市投资者也正经历着一场近期罕见的动荡行情。在隔夜夜盘开盘(21点)后不久,国内螺纹钢、铁矿石期货一别前几个交易日的飙升行情,全线重挫!而细心的投资者可以发现,此轮国内市场黑色系的暴跌,甚至还比国际市场白银、欧元等的重挫,早上了几分钟!

    而导致内盘期市在夜盘盘初重挫的元凶,显然就比国际市场白银欧元等走软的原因更容易找到——国内三大期货交易所21日晚几乎同时出台措施,抑制交易过热。

    据悉,上期所隔夜发布的通知称,上调黑色系商品交易手续费,热轧卷板交易手续费从成交额的万分之零点四调整为万分之一,螺纹钢交易手续费从万分之零点六调整为万分之一,石油沥青品种手续费从万分之零点八调整为万分之一。此外,上期所20日、21日连续两日发布公告,对多位客户实施限制开仓监管措施。

    大连商品交易所发布通知称,决定将铁矿石和聚丙烯品种手续费标准调整为成交金额的万分之0.9。大豆、豆粕、玉米、玉米淀粉、聚氯乙烯品种涨跌停板幅度调整至5%,最低交易保证金标准调整至7%;聚乙烯、聚丙烯最低交易保证金标准调整至7%;铁矿石品种最低交易保证金标准调整至8%。

    郑州商品交易所发布的风险提示函指出,近期影响棉花市场的不确定性因素较多,价格波动较大,请会员单位切实加强投资者教育和风险防范工作,提醒投资者谨慎运作,理性投资。

    联系到我们上面所提供的成交量数据,可以看出,随着中国期货市场的不断壮大,其对国际市场的影响早已非过去同日而语!而甚至,如果我们猜测隔夜国内期市在夜盘伊始的暴跌,引发了国际市场的一系列连锁反应,这种结论或许比一股脑地给德拉基扣上顶帽子更合理!

    笔者在此前的文章中曾介绍过,在本周早前银价飙升的背后,可以清晰地看到中国资本的暗流涌动;而此外,年内更早前铁矿石、期铜等的逆天升势,也与中国买盘有着极为紧密的联系。因此,当隔夜三大期货交易所同时发布警示市场过热的信号时,其对国内市场乃至国际市场的商品买家,同样具有威吓效应!

    麦格理分析师Vivienne Lloyd称,在一个多年持续下滑的市场,铁矿石的反弹明显表明中国现在对原材料的存在大量实质需求,“情况比人们想象的要好”。

    其实,在外汇上,隔夜还存在的一个小细节是,在北京时间昨晚21点过后欧元高位回落之时,非美货币中跌幅最为猛烈的,却并不是欧元,而是商品货币!可以看到,隔夜澳纽加等几大商品货币最终在G10货币中领跌。显然,商品价格的暴跌对这些商品货币形成了明显的压制,而欧元甚至不排除只是扮演了非美货币中跟跌者的角色:

    也许,德拉基曾经在过去扮演过市场的主宰,但至少在昨晚,真正对市场引发绝对性行情的,未必是他!

    以上内容纯属笔者个人观点,不代表金汇财经意见,交易有风险,入市需谨慎!

责任编辑:Robot RF13015
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