外汇分析和技术面展望

1评论 2016-04-25 13:31:00 来源:金融界网站 作者:James Chen 华资实业20%大肉分享

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  央行成为焦点

  本周和上周都有若干世界重要央行会议成为市场焦点,投资者们热切期待的利率决议和政策声明陆续发布。

  过去一周的焦点是欧央行。欧央行周四声明大部与预期一致。在上月意外激进扩容宽松后,欧央行此次如期保持利率不变。欧央行行长马里奥-德拉基态度总体鸽派,重申应对长期低通胀和经济增长风险环境的必要性。但同时,德拉基呼吁面对通胀长期疲软时应保持耐心,暗示进一步宽松措施还需等待一段时间。鉴于德拉基对降息的开放态度与上次会议大相径庭(德拉基当时表示,料利率不会进一步下调),周四的欧央行新闻发布会整体倾向鸽派。在欧央行发出鸽派但又有好有坏的政策信息之后,欧元周四经历一轮市场情绪动荡行情。欧元首先因利率明显无任何调整而飙高,但之后随着德拉基态度较上次会议鸽派的判断逐渐明朗,欧元于新闻发布会期间/之后大跌。总体来看,除了部分偏鸽派的微妙差别以外,央行并未给欧元提供确切指引,但欧元下跌行情持续到上周末。

  目光转向亚洲,随着有关日央行正考虑以额外刺激政策大规模加码宽松可能性的报道浮出水面,日元上周末兑其他主要货币暴跌。这将涉及到日本金融机构负值贷款利率的实施。虽然日元一开始因市场消化该消息暴跌,但需要注意的是,日元在日央行1月底降息至负值时也遭遇类似跌势,但此后很快迎来为期数月的强劲上行。因此,日央行宽松工具和策略的有效性有待商榷。日元会再度令央行限制其上行的努力落空吗?日央行下周将召开众所瞩目的货币政策会议并发布公开声明。实际上,上周有关日央行计划扩容宽松的报道确立了认为央行下周将采取行动的市场高预期基调。但措施能否对日元产生持久效果,对此仍需打上问号。

  再来看看最受人关注的央行-美联储。联储下周将发布重要政策决议以及声明(《FOMC声明》)。由于美联储自12月加息以来总体益发鸽派,料下周不会进行任何利率调整,但联储可能就低通胀和经济增长风险等普遍问题做出最新展望。目前来看,联邦基金期货计入的下周加息概率仅为1%,不过今年底前加息的概率大幅增至近70%。这主要是因为尽管其他主要央行立场也越来越鸽派,但鉴于美联储自12月以来态度持续偏软,美元过去数月间稳步下行。跟以前一样,市场届时将逐字推敲声明细节,看是否包含任何显示鸽派或鹰派倾向的措辞微调。如联储巩固鸽派姿态,美元或继续最近几个月的疲软行情。但如显露任何鸽派信号,或可帮助美元抵御下行势头。

  除了周三的美联储会议和周四日央行会议外,下周还将迎来新西兰联储利率决议和声明发布。另外,下周还有如下重要经济事件和数据出炉:

  周一 – 德国IFO商业景气指数(欧元),新屋销售(美元)

  周二 – 耐用品订单(美元),核心耐用品订单(美元),CB消费者信心(美元)

  周三 – 消费者物价指数(澳元),GDP预览值(英镑),美国原油库存(加元)

  周四 – GDP初值(美元),初请失业救济人数(美元)

  周五 – GDP(加元)

  技术面动向

  ·随着美元下跌,商品价格反弹,澳元/美元过去三个月间一直在一条陡峭的趋势中持续上行,但上行能持续吗?

  ·虽然日元短线回调,欧元/日元仍于多年低点附近交投,并可能即将破跌。

  ·原油稳定获撑,美元下行,加元受益于积极经济数据,美元/加元持续下落。

  澳元/美元

  最近一轮风险资产和商品价格反弹,加之美元疲软,亚洲市场相对稳定(尤其是中国市场),共同助力澳元/美元自过去三个月中触及的多年低点成功上扬。

  货币对在此次大涨行情的带动下自1月中0.6800略上方近七年低点反弹,上周攻入0.7800上方10个月高点。澳元/美元于上行过程中形成一条粗略的上行通道,依次突破逐渐抬高的阻力水平,包括最近一次上破0.7700。货币对上周初在美元走势持续停滞,商品强劲获撑的背景下拿下该阻力。

  澳联储也在上周初发布了最近一次政策会议纪要。纪要显示出委员们对澳大利亚薪资增长低迷以及通胀持续疲软问题的担忧。基于上述因素以及澳元最近几个月的强劲上行,联储或对降息保持开放态度。澳联储下次会议将于下月初举行,距现在仅一周多时间,届时联储将确定现金利率并发布公开利率声明。尽管广泛预计联储届时不会调整利率,但如声明显示进一步鸽派倾向,澳元承压。

  如上所述,澳元/美元过去三个月迎来强劲反弹。最近,汇价上周初在涨势推动下拿下0.7700阻力后,上周后半段又攻入0.7800上方10个月新高。但货币对构筑新高后触及技术面超买水平。上方重要阻力包括0.7900和0.8000心理关口,后者也位于2013年高点以来重要下行趋势线当前位置附近。

  如商品价格回落,美元重振旗鼓,澳元掉头转跌,货币对跌破0.7700水平后或面临更大幅下行。此情境下,潜在下行支撑目标明确:0.7500和0.7350,然后是心理水平0.7000。

  欧元/日元

  在欧央行发出鸽派但又有好有坏的政策信息之后,欧元经历一轮市场情绪动荡行情。欧元首先因利率明显无任何调整而飙高,但之后随着德拉基态度较上次会议鸽派的判断逐渐明朗,欧元于新闻发布会期间/之后大跌。

  就欧元/日元而言,其汇价大幅走高并攻入124.95一线两周高点,此处为50天均线目前所处位置,之后以同等程度的暴跌回吐全部涨幅

  但尽管欧元周五继续下行,随着有关日央行正考虑以额外刺激政策大规模加码宽松力度可能性的报道浮出水面,欧元/日元飙涨。日元应声暴跌,欧元/日元回升并再度攻向126.00阻力水平。

  不过,就目前形势而言,欧元/日元仍于本周初触及的关键支撑122.00下方3年新低不远处交投。该低点形成明确的双底位置,与2月底和3月初触及的前低点122.00相连。

  尽管日元周五大跌,但日元看涨趋势过去几个月中持续走强。鉴于日央行之前的刺激政策并未成功拉低日元,日元可能于本轮回调后继续上行。此情况下,欧央行益发鸽派加之日元上行可能合力带动欧元/日元跌破122.00双底水平一线重要支撑。如持续下破则确认欧元/日元长期跌势继续,下一重要下行目标位于心理水平120.00,然后是119.00关键支撑。

  美元/加元

  随着原油价格反弹填平周日因卡塔尔多哈会议未能达成协议所遭遇跌幅,美元/加元周一自1.3000关键心理阻力大幅回落。一开始,原油价格因欧佩克和非欧佩克国家未达成协议的消息发布剧烈跳空低开。但星期一, WTI和布伦特两大原油期货合约双双收复早前失地,油价补平跳空缺口。

  会议召开前后,加元密切跟进原油走势,鉴于加拿大传统经济对原油相关出口品的依赖,加元汇率和油价之间常存在紧密联系。卡塔尔会议前夕及会议结果相关新闻发布之后,加元大幅下跌,美元/加元获撑重回1.3000关键心理水平。但原油价格上周一上午展开强劲反弹,加元即时跟进上扬,美元/加元承压下挫,探回 1.2800重要支撑目标。

  美元/加元于上周余下时间继续下行,触及1.2600下方9个月新低。货币对在1月触及1.4700附近长线高点后最近一轮跌势的推动下探入该低点。美元疲软和加元因原油过去三个月反弹获撑共同激发了美元/加元此轮下行。货币对下行过程中跌破多个关键支撑,其中包括1.4000,提到的心理水平1.3000, 以及2014年7月低点以来一条重要的上行趋势线。此外,50天均线过去几周下穿200天均线,形成技术面死叉,暗示强劲看跌动能。周五发布的CPI通胀数据和零售销售双双超出预期,加元进一步推高。如汇价持续跌破 1.2800,美元/加元下步或开始看向1.2500支撑,此处将确认当前为期三个月的跌势继续保持。

  机构来源:嘉盛集团

关键词阅读:外汇分析 技术面

责任编辑:祝玉婷 RF13009
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