贵金属市场再次爆出“大黑马”美多头终将“绝处逢生”?

1评论 2016-04-29 09:05:42 来源:FX168财经网 新零售还能炒多久

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  FX168讯周四(4月28日)美市盘中,日本央行意外按兵不动的消息还在发酵,日元持续暴涨的态势,美元/日元最低触及107.93。时段内公布的GDP等经济数据对美元影响不大,美元指数延续下挫的势头。不过,有市场人士指出,鉴于全球前景的不确定性,且美联储为唯一加息的主要央行,美元终将回升。受美联储加息预期不确定性以及美元走软提振,贵金属市场“欢欣鼓舞”,黄金突破1260美元/盎司,而铂金更是至2015年7月以来最高位1046.79美元/盎司,涨幅达约2.5%。外媒刊文称,种种原因表明铂金恐成为今年贵金属市场“最大的黑马”。

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  今天对于美元多头是痛苦的一天:美联储按兵不动、原以为会降息的新西兰联储也未采取行动,而日本央行则更是爆出大冷门,美元指数可谓一路下行。

  尽管全球不利因素、强势日元和消费不振有可能打断脆弱的经济复苏,日本央行周四仍然按兵不动。货币政策委员会以8-1的投票结果通过维持基础货币目标不变;

  此外,日本央行决定对金融机构存放在央行的部分超额准备金仍实施负0.1%的利率,这项决定则是以7-2获得通过。日本央行木内登英和佐藤健裕反对负利率决定。

  日本央行并未推出大多数投行预计的扩大股票ETF购买计划。这一意外之举,可谓是直接释放了日元多头的做多热情。消息出炉之后,美元/日元断崖式下跌,日内最低触及107.93,单日跌幅超过3%,恐录得自2015年8月以来的最大日跌幅。

  (美元/日元小时走势图 来源:FX168财经网)

  日本股市则瞬间闪崩,跌幅近1000点。

  (日经指数小时走势图 来源:FX168财经网)

  与此同时,道指期货暴跌150点。

  日本央行意外决定维持货币政策不变,导致日元飙升、日本股市大跌。有市场人士指出,屡屡出其不意,黑田东彦终归会是聪明反被聪明误,恐引火烧身!

  日本央行也让分析人士对其沟通战略倍感迷惑,对其未来影响市场的能力也提出了疑问。市场反应从惊讶到受挫,不一而足。有人甚至认为央行的决定神秘莫测。

  新加坡银行首席经济学家Richard Jerram表示:“日本央行似乎陷入了迷雾之中。他们未能管理好会议前夕的市场预期,这一点从市场反应中就能明白。”

  在会议后的新闻发布会上,黑田东彦对记者们表示,他希望观察1月份开始实施的负利率政策如何影响经济,并表示日本央行并不存在沟通问题。

  凯投宏观驻新加坡资深日本经济学家Marcel Thieliant就表示,不断地实施令市场惊讶的战略可能会导致投资者逐渐不理会央行的措辞,从而适得其反。

  Thieliant称:“他们认为,意外是好事,以为不提前暗示将会实施何种措施就可以让影响最大化。这样做短期内是有效的,但是人们可能会不明白究竟在发生些什么。”

  贵金属市场再次冲出“大黑马”美元多头终将“绝处逢生”?

  据周四公布的一份报告称,美国第一季度经济增长速度创下两年来最低,因为面对疲弱的全球金融形势和油价暴跌,美国消费者开始控制支出,就连企业也勒紧了裤腰带。

  美国商务部(DOC)公布的数据显示,美国第一季度GDP折合年率增长0.5%,低于去年第四季度1.4%的增幅。

  (美国GDP增速走势图 来源:FX168财经网、Zero Hedge)

  今天报告还称,今年一季度GDP除了创下两年最低增速意外,并且是连续第三年第一季度经济增长令人失望。

  分项数据显示,全球市场风雨飘摇和油价暴跌导致企业投资出现接近7年以来最大滑坡,家庭支出创出2015年初以来最慢增速。

  虽然美联储官员周三承认经济疲软,但他们也同时暗示强劲的就业形势和收入增长有望重新激发消费开支,推动经济上行。

  “尽管有很多对消费者利好的因素,但你看消费者信心和开支,它们仍然接近过去几个季度的低点,这很难解释,”道明证券美国研究和策略副主管Millan Mulraine在报告公布前表示。他表示,未来几个季度,经济面临的阻力将有所减弱。

  美国商务部还在报告中称,占经济比重接近70%的家庭支出年率增速为1.9%,低于去年第四季度的2.4%。

  数据出炉之后,华尔街日报评论称,美国第一季度经济增速创两年来最低,一方面是因为企业以经济大萧条以来最快的速度削减投资,其中对大型设备和矿业投资的削减幅度最大,此外出口下降2.6%也对经济造成拖累;但消费者和楼市复苏仍是美国经济发展的亮点。

  与此同时,美国劳工部在今天的一份报告中称,美国上周初请失业金人数维持在40年低点附近,表明就业市场依然是美国经济中最强劲的部分。

  美国劳工部(DOL)公布的数据显示,截至4月23日当周,首次申请失业救济人数增加9千人,至25.7万人。之前一周数据修正后为24.8万人,创下1973年以来最低。

  (美国初请失业金人数走势图 来源:FX168财经网)

  数据公布之后,路透社评论称,尽管本周初请人数较上周42年半的低点略有反弹,但仍已连续60周处于30万关口下方,为1973年来的最长延续时间,无疑能够印证当前美国劳动力市场的强劲表现。

  时段内公布的GDP等经济数据对美元影响不大,美元指数在触及93.69低位之后小幅反弹,但仍位于94关口下方。

  (美元指数小时走势图 来源:FX168财经网)

  BK Asset Management董事总经理Kathy Lien指出,无论美元走势如何,隔夜最新发布的美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议声明是利好其走势的——而非利空动因。原因在于,美联储不再担心全球经济问题,这让他们距离提高利率更进一步。不过即便如此,投资者并没有看到美元在会后的加速上涨,因为虽然美联储距离加息更近了,但具体动作可能还要等上数月。

  Investec Wealth &Investment分析师Darren Ruane周三(4月27日)在接受采访时表示,在市场不确定性加大的背景下,鉴于美联储未来加息的可能性,美元是“显而易见”的唯一可以做多的货币,而欧元/美元的强势没有基本面的支持。

  现货黄金周四上涨近1%,美市盘中最高上探至1264.50美元/盎司。现货白银涨幅扩大至1.6%,最高触及17.59美元/盎司。

  (现货黄金小时走势图 来源:FX168财经网)

  周四因日本央行决定维持刺激政策不变,对日元/美元形成支撑,而美联储在周三也表示无意匆忙收紧货币政策,黄金因此而获得上涨动力。

  法国兴业银行分析师Robin Bhar表示,“美联储是比较鸽派的,而市场预期的是略偏鹰派,这对黄金形成了支撑,而日本央行则显然是立场错误,这些不确定因素有助于黄金短期上涨。”

  State Street Global Advisors黄金投资主管George Milling-Stanley表示,市场很显然仍然很不确定。美联储表示一些方面有所改善,近期的数据并没能给出清晰的信号,而黄金市场所受到的压力应当有些缓解。

  汇丰银行在报告中称,“美联储不加息的时间越长对黄金越有利。市场下一步将会关注6月的会议是否加息的问题,美联储今年加息的可能性也会限制黄金的涨幅。”

  美市盘中,现货铂金升至2015年7月以来最高位1046.79美元/盎司,涨幅达约2.5%。

  (现货铂金小时走势图 来源:FX168财经网)

  如果你错过了今年以来的黄金大好行情,还有一种补救方法,那就是买入铂金。MarketWatch撰文指出,铂金在2016年的涨势已经超越黄金,涨幅达到22%左右,而黄金涨幅为17%。

  这种趋势可能会继续,理由很简单。纵观历史,铂金价格通常是黄金的1.5倍,但近期其价格仅为黄金的80%左右。这种情况可能会持续一段时间,之后铂金将恢复溢价,届时铂金将继续超越黄金。主要原因如下:

  首先,历史表明,铂金对黄金的折价通常会恢复成溢价。Midas Fund的Tom Winmill指出,在过去40年中,铂金价格持续低于黄金的情况只出现了四次,并且每一次之后的一年,铂金价格都会大幅回升。因此市场认为铂金价格还有大幅上行空间。

  Tocqueville Asset Management分析师Ryan McIntyre也指出,铂金价格低于金价的情况实属罕见。

  其次,铂金事实上一直处在供不应求的状态中。根据世界铂金投资协会(World Platinum Investment Council)的数据,去年铂金矿产和回收供应总计782万盎司,而需求却达到了820万盎司。

  与黄金的地上库存量相比,铂金的库存量相当低仅有230万盎司,只占需求的28%左右。McIntyre指出:“我认为短缺还会持续,库存可能会耗尽......额外需求无法得到供应的满足,这是上涨的潜在动力。”

  再次,铂金的开采和提炼都比较困难。在铂金主产地南非,开采常常因为罢工和断电而中断。

  此外,铂金的应用比黄金更广,在柴油汽车的制造中,铂金有大量工业制造需求。这也可以解释为何铂金对黄金会出现罕见的折价。毕竟,很多投资者依然担心全球经济和制造业会衰退。还有人担心中国经济的实际增长情况可能不及官方公布的数据。但如果他们都错了呢?那么铂金需求将提高,驱动价格走向更高水平。

  U.S. Global Investors的首席执行官霍姆斯(Frank Holmes)则预期中国经济会改善。他认为中国的就业增长将提高汽车需求,终将引发对铂金的需求。至于全球需求,虽然可能不会有太大惊喜,但McIntyre称即使只是1.5%的GDP年增幅都足以产生足够的铂金需求并令价格走高。

  去年德国大众的排放丑闻一度对铂金市场有所影响,但Winmill表示:“从研究来看,因为不买大众车而减少的铂金需求是非常非常小的。”柴油车仍将在欧洲流行,即使柴油车有麻烦,柴油驱动的卡车肯定不会消失,而它们是对铂金需求量更大的汽车类型。

关键词阅读:绝处逢生 市场预期 市场人士 大日 贵金属

责任编辑:卢珊 RF10057
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