【交易必读】关于今年的非农交易:一个鲜为人知的惊天大发现!

1评论 2016-06-03 18:00:00 来源:金汇财经 游资亲授打板神技

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    由于恰好处在美联储6月决议前两周的敏感时间点,因此今晚将发布的美国5月非农数据,正被不少财经媒体形容为年内最为重要的一个“非农夜”。

    目前,相信广大投资者或多或少已经从不同渠道了解到了今晚非农数据的一些预测和展望,在这里,笔者不想再从基本面的角度再对今晚的非农进行剖析。然而,却想另辟蹊径地向诸位外汇投资者问一个问题——你有没有觉得,今年已经度过的五次非农夜,几乎都没有对美元的整体走向产生趋势性的影响?甚至非农数据的好坏,并没有如预期般令美元走出相符的涨跌行情?

    如果你与笔者有同感,那么你可能已经是一位外汇交易的“老司机”,至少已经亲身经历了今年前五个月“非农夜”的汇市交易。而如果你还是一个刚刚参与外汇交易的新手,对此并无异样的感觉,那么在看完下面几张笔者从彭博截取的图表时,笔者不夸张地说,你将会得到一个关于非农交易的重大发现!

    如图中所示,今年1-5月的历次非农夜,有3次非农夜的非农主数据好于预期,分别是1月8日的非农夜、3月4日非农夜和4月1日非农夜;此外有2次非农夜的非农主数据弱于预期:分别是2月5日非农夜和5月6日非农夜。

    因此,在下面的分时图表中,我们将用粉线(1月8日非农夜)、蓝线(3月4日非农夜)和红线(4月1日非农夜)代表非农数据好于预期时非农夜的美元走势,绿线(2月5日非农夜)和黄线(5月6日非农夜)则代表非农数据差于预期时的美元走向。(P.S.请牢记上述不同颜色线所代表的非农好坏)

    ①非农过后5分钟

    我们先来看今年以来,历次非农数据发布后5分钟内的美元指数走向:

    几乎所有市场交易员都能达成共识的一点是,非农数据发布后的5分钟,往往是行情波动最大的“黄金交易点”。一般而言,假如非农数据好于预期,美元指数很可能在此时此刻出现跳膝式的大涨,而若数据不佳,则将出现短线快速跳水。

    从今年前五个月非农夜的经历看,这一规律基本较为靠谱。如图中所示,在非农好于预期时,蓝线、粉线和红线均冲高;而当非农不佳时,黄线则下跌。图中唯一一处较为例外的现象是绿线(2月5日的非农夜),当时在非农不佳的情况下,美元在5分钟内冲高回落,走势跌宕。

    ②非农过后60分钟

    一般而言,当时间移至非农数据公布1小时后,投资者已基本完全消化了非农数据所带来的影响。而此时,往往非农行情后的交投博弈也已临近了尾声。在多数投资者的印象中,考虑到非农数据的重大影响力,在这一时间点市场行情理应更多依旧延续着非农不同强弱状况下的惯性走向,那么,今年的实际市场走向会是如此的吗?

    从下图中可以看出,与我们此前所给出的非农发布后5分钟图相比,美元在来到非农发布后1小时时,市场格局已经发生了明显的转变。

    在非农数据好于预期的情况下,只有红线代表的美元指数继续上涨(符合逻辑),而蓝线和粉线已经在此时转为下跌(不符合逻辑);而在非农数据弱于预期的情况下,黄线和绿线此时甚至都已经出现走高(不符合逻辑)。

    ③非农过后6小时

    由于非农固定在美东时间8:30发布,因此在非农发布6小时后,纽约市场也已来到了尾声,这预示着当天乃至当周的汇市交易即将落下帷幕。那么,今年迄今在非农夜临近尾声之际,美元的走势又变成如何了呢?

    如下图所示,相比于非农后1小时时的走势,此时美元的走向变得更为违背投资者所“预期”的逻辑了。

    两根代表非农数据好于预期情况下的蓝线和粉线继续下跌,而在非农后1小时时,仅存的那根“符合逻辑”的红线,也已迅速收复了涨幅。此外,非农不佳背景下的绿线和黄线却依然录得上涨,其中象征上月非农夜的黄线更是不断扩大涨幅。

    小结与启示:

    一般而言,任何分析人士在研判非农好坏对市场的影响时,都会基于这样一个简单的判断——非农向好利好美元,非农不佳利空美元。

    而在看完上面几张图后,投资者显然可以发现——今年这一“非农夜”的铁律所能持续的时间似乎极为有限。5分钟内兴许如此,但再往后,显然就不确定了!

    在上述5个非农夜中,除了4月的非农夜不太明显外,从非农发布到最终当天收盘,美元盘中几乎无一例外地出现了走势的大逆转。任何向好非农数据并不能保证美元笑到最后,而任何低迷的非农数据也无法宣判美元多头死刑!

    那么,为什么会出现上述非农数据对市场影响难以持久的现象呢?

    原因似乎是多方面的。首先,市场人士如今似乎已经开始养成了一个习惯,那就是观察非农数据时,不再紧盯着非农主指标,包括小时薪资等分项数据也成为了投资者研判行情的关键。最近的一个例子无疑就是上个月,在非农数据远逊预期的背景下,不少业内人士仍从小时薪资中挖掘到了亮点。

    而此外,上述现象似乎也正证明,在美国就业形势整体相对平稳的背景下,非农数据的影响力或许也已有些大不如前。在今晚的非农数据前,彭博社请到的几位分析师甚至在讨论,究竟是本月的非农还是即将到来的英国退欧公投,对美联储6月是否加息的决定更为关键?从某种层面上看,尽管美联储反复强调着经济数据对其加息决定的影响力,但往往真正能令其下定决心的,依然是金融市场和外部环境的变化。

    当然,我们上述所总结的今年历次非农夜“发现”,是否能在今晚再度上演,目前还不得而知。我们也不妨带着上述疑问,来一同走入今晚的非农夜交易之中。

责任编辑:Robot RF13015
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