FED升息预期主导本周市场 下周投资者能否吃下“定心丸”?

1评论 2016-06-11 13:05:39 来源:FX168 感谢300643

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  下周三美联储将召开货币政策会议,英国脱欧公投也将在6月23日拉开大幕。显然目前是暴风雨前的宁静。6月美联储会议或引发金融市场巨震,之后的脱欧公投也可能将掀起巨大波澜。(FX168)

  6月6日至6月10日市场概述:本周金融市场无疑是受市场情绪的主导,尤其受升息预期的变化影响。周初受美联储 (Fed)主席耶伦讲话基调的影响,美元一度冲高回落。

  而随着周中升息预期的骤降,美元走势黯然失色,并一度交投于5周低位93.43附近。而与此同时,非美货币则强势逆袭反弹。

  但本周后期市场情绪再度发生巨大变化,避险浪潮重新席卷全球市场,美元受助自5周低位反弹,而全球股市原油价格、商品货币则陷入暴跌深渊,避险国债和黄金则趁机飙升。

  除此之外,本周为期2天的中美战略与经济对话于周二落下帷幕,“最耀眼”成果可能当属中国首次赋予美国人民币合格境外机构投资者额度,并准备在美国设立人民币清算行。市场人士认为,这是人民币国际化征程中一个的“里程碑式事件”,人民币迎来重大利好。

  本周要闻盘点:

  耶伦在美元“伤口”上“撒盐” 美元短线冲高后回落

  美联储(Fed)主席耶伦周一表示,目前对美国经济前景的评估总体乐观,仍预计联储将循序渐进升息。但耶伦对何时行动三缄其口,部分投资者认为后者更有深意。

  美联储主席耶伦在费城演讲称,目前正在观察经济前景的“四个不确定性领域”,其中包括投资趋势疲软、上周的非农就业报告,这些不确定性在相当巨大的全球阻碍因素背景下引发对美国经济韧性的疑虑。

  耶伦表示,美国经济前景中的积极因素盖过了负面因素,仍预计美联储会循序渐进地升息。但并未就具体升息时机做出评论。耶伦讲话之后,美元指数短线上扬,但随后迅速走低至93.75相对低位。与此同时,非美货币及现货黄金亦随着美元走势跌宕起伏。

  这是下周美联储货币政策会议前,联储官员发表的最后一次公开讲话。耶伦在讲话中强调可能会出现意外,令她改变利率预期。

  但讲话基调基本上算是积极的,耶伦列举了美国经济面临的四大风险-需求和生产率放缓、通胀和海外风险,之后淡化了这些风险的影响。

  耶伦还表示,由于美国就业市场整体表现一直都“很正面”,因此5月就业报告显示非农就业岗位增长大幅放缓“令人失望”。

  耶伦称,尽管5月就业报告令人失望,但不应过度看重某1个月的报告。美国就业市场状况依旧十分向好,闲置基本已消除,薪资增长可能最终加速,

  耶伦指出,失业率略低于长期正常水平可能有助于通胀更快速地向2%的目标回升。除非油价恢复稍早的跌势或美元持续攀升,否则通胀将在未来1到2年内回升至2%。当前的货币政策立场为温和宽松,应该在美联储的政策目标达成前开始撤走宽松政策。

  但耶伦称,英国退欧公投可能给美国经济前景造成重大影响。对美国经济面临的海外阻力正在逐步消退持谨慎乐观态度。

  受耶伦讲话影响,期间美元指数小幅上扬至94.21,随后回落至93.75,且之后进一步延伸回撤至3周低位93.43.

  与此同时,欧元 /美元应声跌至1.1328相对低位,随后自该位反弹;美元/日元也应声上涨触及107.51,随后冲高乏力自高位回落。

  另一方面,现货黄金短线回落约4美元,随后小幅反弹至1247.10美元/盎司。原油价格冲高回落,美油跌向49美元/桶关口。

  此外,美国公债收益率先涨后跌,当日10年期公债收益率一度升至1.74%,随后降至1.72%。

  除了耶伦之外,当日还有2位美联储高官也表明立场,几乎同样否定了下周升息的可能。

  亚特兰大联储主席洛克哈特表示,相信美联储应该等到7月再考虑是否升息,因5月就业报告疲软,且英国将在6月23日公投决定在欧盟去留问题,也是一个干扰因素。

  圣路易斯联储主席布拉德也表示,黯淡的就业报告降低了本月升息的可能性,呼吁联储应让主席耶伦在每次会议后的记者会上,使市场更清晰地了解,升息可能到来。

  布拉德对华尔街日报表示,我们有可能等到7月加息 ,那将在一定程度上缓和我对此问题的担心。

  升息预期骤降美元黯然失色非美货币强势逆袭

  虽然周二(6月7日)美国劳工部公布的数据显示,美国第一季非农单位劳工成本修正值为上升4.5%,预估为上升4.0%。与此同时,美国第一季非农生产率环比年率修正后为下滑0.6%,预估为下滑0.6%。但这些数据对美元走势几无影响,市场焦点仍紧盯美联储。

  周中美元指数仍交投于5周低位93.43附近,周一美联储主席耶伦言论并未给美元多头带来宽慰,反而彻底杀死6月升息的预期。

  美联储主席耶周一表示,经济前景中的积极因素盖过了负面因素,仍预计美联储会循序渐进地升息。但耶伦对于具体升息时机却三缄其口。

  相比美联储官员近期的言论,美联储主席耶伦对夏季升息的前景给出了更温和的基调。在上周令人失望的就业报告之后,耶伦在讨论未来政策行动时机时,惹人注目地未使用任何“指导性措辞”,比如“未来几个月”或者“年中”。

  虽然这进一步确认美联储在6月份会按兵不动,彭博行业研究经济学家依然认为,决策者将在7月份的会议上加息。这个预测假设本季度晚些时候的经济数据显著回升,其中包括就业数据。定于7月8日公布的6月非农就业报告现在变得至关重要。

  荷兰合作银行(RaboBAnk)资深汇市策略师Jane Foley表示,“随着6月升息几无可能,7月采取行动的可能性也在下降,美元走势依然沉闷。投资者需看到向好的就业数据以及通胀上升迹象,才会相信9月有可能升息。”

  东方汇理驻伦敦的外汇管理主管James Kwok表示,“我们不会对一些经济数据或者美联储官员的言论过度反应。在英国公投之前持有美元多头头寸也有好处。”

  目前来看,美联储6月升息概率降至0,7月升息的概率略高于22%。技术面来看,美元短期存在进一步下行风险,下方支撑关注斐波那契回撤位93.42.

  非美货币方面,随着美元低位徘徊,加之民调显示留欧阵营领先,英镑 /美元在经历一个“小插曲”之后,持续飙升,当日最高触及1.4633,但随后汇价快速回撤,交易员称这是错单触发止损所致。

  此外,全球股市普遍上涨也削弱了黄金避险需求。当日亚洲股市全线收涨,印度 、韩国 、香港股市收盘均上涨逾1%;欧洲股市也普遍上涨,其中泛欧绩优300指数收涨1.14%至1359.48点,德国 DAX 30指数周二收涨1.65%;隔夜标普500指数收于7个月高位,当日美国三大股指也均小幅高开。

  避险浪潮席卷全球市场美元自5周低位反弹

  周五全球金融市场避险情绪大幅升温,美元受助自5周低位反弹,并一路攀升至1周以来最高水平94.71.

  因随着美联储6月货币政策会议以及英国退欧公投等风险事件临近,避险情绪席卷全球金融市场,美元顺势反弹走强。亚太以及欧美股市、原油价格、商品货币陷入暴跌深渊,而避险国债以及黄金则趁机飙升。有市场人士指出,当前尚是暴风雨之前的宁静,随着美联储决议与英国退欧公投拉开帷幕,全球市场恐将掀起巨澜。

  与此同时,周五公布的美国密西根大学消费者信心指数高于预期,美元进一步受助走强。

  报告显示,密西根大学6月美国消费爱基,净值,资讯者信心指数初值高于预期,但低于5月终值。密西根大学6月美国消费者信心指数初值为94.3,路透调查预估为94.0,5月终值为94.7.

  密西根大学6月美国消费者现况指数初值为111.7,为2005年7月以来最高,路透调查预估为108.8,5月终值为109.9.

  此外,密西根大学6月美国消费者1年通胀预期初值为2.4%,5月终值为2.4%。密西根大学6月美国消费者5年通胀预期初值为2.3%,为纪录低点,5月终值为2.5%。

  美国密歇根大学消费调查主管Curtin指出,美国消费者对经济并没那么乐观,消费者预计薪资并不会出现大幅上涨,大多数受访对象认为失业率会持稳。鉴于对经济前景的担忧,消费者信心指数表现稍低于上月。上月个人理财投资变现突出,但市场对美国经济增长预期仍保持谨慎。

  摩根士丹利全球外汇策略日前指出,即便美国非农就业数据表现惨淡,但美元依然有上行机会。我们依然认为,美元强势依旧未走完,如果美国薪资水平上升,美元多半将在今夏升值。如果美国经济陷入周期性倒退,美元短线则恐下滑5%,之后将在新兴经济体忧虑的再次升温而回升。

  布鲁克林资产管理公司董事总经理Kathy Lien撰文称,“我们认为美元并未见底,原因在于美国国债收益率持续下滑,10年期美债收益率触及2月以来的最低水平。”

  美国首获中国RQFII额度人民币迎重磅利好

  本周为期2天的中美战略与经济对话于周二落下帷幕,“最耀眼”成果可能当属中国首次赋予美国人民币合格境外机构投资者额度,并准备在美国设立人民币清算行。市场人士认为,这是人民币国际化征程中一个的“里程碑式事件”。除此之外,让部分机构感到振奋之处在于:A股在1周后纳入MSCI的全球基准指数的可能性已大大提升。

  中美战略与经济对话结束后,中国表示将向美国的机构投资者提供2500亿元人民币的RQFII额度。此外中国还将允许美国一家银行担任境外的人民币清算行。美国财长雅各布 ·卢表示,参与人民币市场打开了“一扇重要的大门”。

  中国人民银行副行长易纲周二表示,中国将向美国提供2500亿元人民币RQFII额度。易纲在北京举行中美战略与经济对话期间发表了上述声明,但未提供有关时间框架的更多细节。

  易纲称,“中国决定提供美国2500亿元人民币RQFII额度,如果我们能用人民币进行投资将降低企业成本,提高效率。”RQFII是指境外机构投资人可将批准额度内的外汇结汇投资于境内的证券市场。

  这是中国首次授予美国这一额度。通过RQFII机制,海外机构可以使用在离岸市场募集到的人民币资金,投资于中国境内的资本市场。

  对于此次给予美国2500亿元的RQFII额度,易纲表示,中方高度评价美方小组和中方有关市场合作,将共同推进人民币业务在北美开展。人民币国际化是市场驱动的过程,市场对人民币业务有需求,货物贸易与对手方用人民币清算更方便,节约交易成本,用人民币投资可以节约有关企业的财务成本。

  外媒根据中国央行的公告统计,从2011年底RQFII推出至今,央行共授予近20个国家逾万亿元人民币的RQFII额度。

  全球最大的资产管理公司贝莱德日前获得200亿元人民币投资中国大陆股市和债市的额度。中国外管局授予贝莱德的新加坡子公司人民币境外合格机构投资者项目上述额外额度。这是香港以外资产管理公司获得的第二大额度。领航投资澳洲有限公司(Vanguard Investment Australia Ltd.)曾被授予300亿人民币额度。

  中国将向美国提供2500亿元人民币RQFII投资额度,规模仅次于香港,显示了中国政府正加大努力拓展人民币的海外使用、并吸引资金回流境内。此外,全球头号经济体美国也参与到人民币国际化进程之中,这一点意义尤其重大。

  此外,《中国日报》微博援引央行副行长易纲周二在中美战略经济对话吹风会上讲话称,随着人民币国际化不断推进,人民币清算和结算业务在美国市场取得了进一步发展,中方将在美国设立人民币清算行。

  下周市场展望:

  下周金融市场将再度迎来美联储(Fed)6月货币政策会议,基金期货显示美联储6月升息的概率为零,7月升息的概率为18%,市场预期能否就此吃下“定心丸”?本次美联储会议显得尤为重要,这可能令近期的升息预期得以验证,从而为投资者提供更明确交易线索,也可能让投资者陷入更加迷茫的境地,从而加剧市场动荡。

  与此同时,随着美联储利率决议临近,英国退欧公投也日益逼近,避险情绪席卷全球金融市场,本周欧洲股市、美国股市、原油价格、商品货币暴跌,避险日元、国债、黄金则趁机飙升。下周市场态势将如何演变,除了美联储利率决议的影响,投资者情绪的变化、尤其是对退欧公投的预期变化,将对金融市场产生举足轻重的影响。

  下周三美联储将召开货币政策会议,英国脱欧公投也将在6月23日拉开大幕。显然目前是暴风雨前的宁静。6月美联储会议或引发金融市场巨震,之后的脱欧公投也可能将掀起巨大波澜。

  除了上述两大风险之外,下周市场还将迎来重要央行利率决议,英国央行将公布利率决定及会议纪要,日本央行也将公布利率决议,且随后黑田东彦将举行记者会,此外欧洲央行还将公布经济公报,这些也都将对市场产生重大影响,投资者同样需保持密切关注。

  下周重要经济数据和事件:

  周一(6月13日):

  经济数据:

  07:50 日本第二季度BSI大型制造业信心指数

  10:00 中国5月社会消费品零售总额年率

  中国5月规模以上工业增加值年率

  中国5月城镇固定资产投资月率

  财经事件:

  第六届欧洲金融会议,第1日

  假日预告:

  澳大利亚女王诞辰日,金融市场休市,银行和商业机构停止营业,政府部门停止办公

  周二(6月14日):

  07:50 日本第二季度央行短观所有产业指数

  09:30 澳大利亚5月NAB商业信心指数

  澳大利亚5月NAB商业景气指数

  12:30 日本4月工业产出月率终值

  16:30 英国5月CPI

  英国5月核心CPI

  英国5月未季调核心输出PPI

  英国5月未季调输出PPI

  英国5月零售物价指数

  英国4月DCLG房价指数

  17:00 欧元区 4月工业产出年率

  欧元区4月工业产出

  20:30 美国5月零售销售

  周三(6月15日):

  08:30 澳大利亚6月西太平洋(行情601099,买入)/墨尔本消费者信心指数

  16:30 英国4月包括红利的平均工资

  英国5月失业率

  英国4月ILO失业率

  英国4月劳动力人数变化

  17:30 欧元区4月季调后贸易帐

  20:30 美国5月PPI

  21:00 美国5月工业产出

  央行动态:

  00:00 欧洲央行执委默施在第六届欧洲金融会议发表讲话

  美国联邦公开市场委员会召开议息会议,最后一日

  英国央行举行货币政策委员会会议,至6月16日

  16:30 丹麦央行发布最新经济爱基,净值,资讯增长预估并举行记者会

  周四(6月16日)

  02:00 美国联邦基金利率

  06:45 新西兰第一季度GDP

  09:30 澳大利亚5月季调后失业率

  15:30 瑞士6月央行活期存款利率

  16:30 英国5月季调后零售销售

  17:00 欧元区5月CPI年率终值

  欧元区5月核心CPI年率终值

  19:00 英国央行基准利率

  20:30 美国6月11日当周初请失业金人数

  22:00 美国6月NAHB房产市场指数

  央行动态:

  02:00 美联储FOMC宣布利率决定并发表政策声明

  02:30 美联储主席耶伦召开新闻发布会

  11:00 日本央行公布利率决议

  14:30 日本央行行长黑田东彦举行记者会

  瑞士央行公布政策评估

  16:00 欧洲央行公布经济公报

  19:00 英国央行公布利率决定及会议纪要

  周五(6月17日):

  16:00 欧元区4月季调后经常帐

  17:00 加拿大 5月CPI

  20:30 美国5月新屋开工

  美国5月营建许可

关键词阅读:升息预期 FED 债收益率 Curtin MSCI

责任编辑:左元
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