【原油透视】五指山镇压油价,六利好将助多头卷土重来

1评论 2016-06-14 22:46:38 来源:汇通网 如何判断星期六买点?

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  汇通网6月14日讯——本周油价持续回落,汇通网分析师元易分析认为,近期油价回落主要是因脱欧忧虑、页岩油产能回升初现端倪等五座大山镇压所致;不过放眼未来,前路仍暗伏着夏季需求高峰、原油工人短缺等六大利好,料原油多头将卷土重来。

  ★五座大山镇压,油价承压回落★

  【脱欧忧虑提振美元,施压油价】

  近日英国脱欧公投成为市场关注的焦点,近日博彩数据显示,留欧支持率不断下降,令脱欧忧虑高企,英镑、欧元等欧系货币普遍承压大跌,美元指数随之走高,进而施压油价;同时市场也担心,英国脱欧将对欧洲经济产生负面影响,进而损害欧洲原油需求,也成为施压原油的另一原因。

  全球最大博彩公司之一威廉希尔数据显示,英国退欧赔率从1赔1.5下调至1赔1.4;留欧赔率从1赔0.5上调至1赔0.57;全球最大博彩公司之一立博数据显示,英国脱欧概率触及纪录新高43%;脱欧风险日内再度升温,股市资金持续流向避险资产。

  【页岩油复苏初现端倪】

  目前市场已经开始普遍关注美国能否取代沙特成为新的原油生产调节者,Oil&Gas360最新数据显示,美国页岩油生产商的保本价格浮动于51美元-67美元/桶区间;随着油价重新持稳于50美元关口之上,美国部分地区的原油钻探活动开始出现回暖迹象,这也成为油价升势受阻的重要原因。

  美国页岩油保本价格

  华尔街日报报道,在一些原油生产地,公司正在加大钻探活动——例如西德克萨斯州的二叠纪盆地,以及俄克拉何马州堆叠层。华尔街日报指出,只要45美元/桶的油价,可以令这两处地点的原油生产商们获取10%-30%的利润。

  【投机性多头平仓结利】

  自油价从今年2月最低点26美元开始上涨以来,油价升幅最大一度逼近100%,随着油价升破50美元以及美国页岩油复苏迹象出现,大量原油多头开始平仓结利;最新CFTC持仓报告显示,投机者持有的原油投机性净多头减少21820手合约,至325182手合约,表明投资者看多原油的意愿降温。

  【原油钻井连增2周,确认复苏趋势】

  上周五(6月10日)公布的数据显示,美国原油钻井平台数量增加3口,增至328口;美国钻井总数增加6口,增至414口;此前,截至6月3日当周,美国石油钻井数量大增9口,至此美国原油钻井数量已经连续2周上升,这无疑验证随着国际原油价格升至50美元/桶水平,美国页岩油生产商已经开始逐渐恢复石油钻井原油开采活动。

  美国原油钻井数变化

  【加拿大原油生产中断缓解】

  最新消息显示,此前因森林大火而中断的加拿大油砂生产正在逐步恢复之中。最新IEA月报称,预计加拿大6月原油产出将缓步回升,到7月中旬,原油生产水平恢复至正常水平;预计加拿大2016年原油产量为略低于440万桶/日(与2015年相比几无变动);但该国2017年原油产量将上升,产量增速约为24万桶/日,升幅将创非OPEC产油国中最大。

  ★六利好暗藏,多头将卷土重来★

  【夏季需求高峰将至】

  通常来说,全球原油需求将在夏季上升。在美国,美国人的汽油消费在6月-8月期间达到峰值,通常将额外增长9万桶/天。不仅如此,这种季节性的需求增长今年恰好还碰上了供应中断事件。

  【亚洲原油需求仍然强劲】

  中国海关总署最新数据显示,5月进口3,224万吨原油,较上年同期增加38.7%;以日均量而言较4月下滑4.2%。1-5月原油进口总量为1.5591亿吨,较上年同期上升近16%;不过这一数据并不意味着中国的原油消费持续增长,实际上中国国内炼油厂正在进口廉价的原油,经过精炼之后,将成品油出口给其区域贸易伙伴,因此中国的原油需求增长很大程度上取决于其贸易伙伴的能源需求增速。

  不过,在另一方面,印度正信誓旦旦地要成为下一个制造中心。如果该国政府的“印度制造”计划成功,该国可能将会经历原油和成品油需求的大幅增长。IEA预期,到2040年,印度原油需求将从2015年的400万/天增长至1000万桶/天。

  【工人短缺拖页岩油复苏后腿】

  美国页岩油生产状况存在一定争议,在北达科他州的许多页岩油产地因开采成本较高而被忽视时,俄克拉何马州和德克萨斯州页岩油生产再次蓬勃发展。

  不过,业内人士透露,由于全球石油和天然气行业曾一度裁员逾35万人,当前原油生产行业出现了工人短缺,从而明显拖累了页岩油产能回升的步伐。实际上,当前美国页岩油行业的破产的数量还在继续增长。

  原油产能的重建并不仅仅是一个投资问题,也是一个人力资源问题,产油工人的短缺很有可能会拖慢原油产能回升的脚步,进而可能令油价保持更长时间的强势;那种产量迅速上升进而重创油价的事情可能并不会发生,油价中期仍旧温和看涨。

  【尼日利亚原油设施仍持续遭袭】

  近日尼日利亚石油设施仍旧频繁受到三角洲复仇者组织的袭击,该组织最近拒绝了与尼日利亚政府的对话,并攻击了另一个雪佛龙公司的油井。

  此前,原油巨头意大利埃尼集团和尼日利亚能源公司Aiteo因受到武装分子袭击,共损失原油14万桶/日。

  ICAP分析师ScottShelton称,目前而言,尼利利亚的情形并未出现好转,只看到向更坏方向演变的迹象。

  尼日利亚国内原油设施持续遭受破坏,成为提振短期油价的一个重要因素。

  【伊朗原油生产增长缓慢】

  目前伊朗石油产量接近400万桶,且伊朗声称,它将在未来几个月继续增产。然而,伊朗还没有真正吸引到足够的外国石油和天然气投资,因此其产能增长缓慢。

  

  最新IEA月报显示,2016年原油供应增速接近70万桶/日,预计今年伊朗原油产量为360万桶/日,明年为370万桶/日。

  【OPEC及IEA报告乐观】

  日内公布的IEA月报指出,将2016年全球原油需求增速预估上调至130万桶/日,之前预估为120万桶/日。预计2017年全球原油需求增速为130万桶/日,需求达到9740万桶/日。IEA月报:下调对石油供应过剩程度的预期,预计市场在2017年实现平衡;IEA月报:油市2016年似乎正在平衡,但预计原油库存在2017年上半年增加;大量的原油库存将阻止油价大幅上涨。

  隔夜OPEC公布月度原油市场报告指出,OPEC5月原油产出下降9.98万桶/日,至3236万桶/日;将全球2016年原油需求增幅预估维持在120万桶/日不变;预计2016年下半年原油市场供应过剩将下降至16万桶/日,并预期全球原油市场将在今年年底达到平衡;尼日利亚和加拿大原油供应减少,促使原油供需达到更平衡的时间早于许多人的预期。

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