全球都在盯着黑田 日元早盘惊现令人瞠目结舌一幕

1评论 2016-07-29 08:39:32 来源:FX168财经报社 作者:TIER 华资实业20%大肉分享

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  FX168财经报社(香港)讯 本周最激动人心的重磅事件——周五日本央行利率决议将于数小时后就出炉,而随着这一重大风险事件的临近,日元走势也变得愈发“疯狂”。周五亚市早盘,在几乎没有因的刺激消息因素下,美元/日元大幅跳水,令人“瞠目结舌”;而在隔夜纽约盘中,一则有关日银迫于政府压力正考虑具体宽松举措的报道刺激美元/日元急涨。可以预见的是,不管是决议前、还是决议后,无论黑田究竟是否采取宽松举动,日元汇率仍可能剧烈波动。

  美元/日元周五(7月29日)亚洲盘初一度跌逾1%,触及盘中低点、两周最低水平103.41,在日本央行今日稍晚公布政策决定前,市场弥漫紧张情绪。

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  有市场人士称,上述走势背后没有明显的消息面因素,成交低迷可能加剧了波动。

  而一名亚洲市场的外汇交易员表示,美元/日元汇率在亚洲早盘重挫可以部分归咎于算法交易平台。

  该交易员称,算法平台的关键词预警系统捕捉了亚洲开盘后早前媒体报道的重发内容;再加上市场流动性稀薄,造成了日本央行货币政策决定公布前汇率的过度波动。

  目前美元/日元再度有所回升,该汇价最新跌0.4%报104.72。

  美元/日元隔夜隐含波动率周四飙升至50%上方,创下2008年11月以来最高水平,突破英国脱欧公投前的高点。

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  美国银行(BAnk of AmeriCA)负责外汇销售的执行总经理Takuya Iwasaki表示,美元/日元现汇异常波动,可能让市场参与者不愿用现金部位,而是用期权交易。

  分析师指出,对日本央行出台庞大刺激计划的高期望值预料会使日元因央行政策声明而大幅波动,不管其政策内容如何。

  DRW TrADIng市场策略师Lou Brien说: “我认为,几乎肯定日元将大幅波动。”

  西太平洋(行情601099,买入)银行高级外汇策略师Sean Callow表示:“周五唯一不可想象的情况就是美元兑日元交易淡静,系好安全带吧。”

  传闻称日正考虑具体宽松举措 美元/日元纽约盘中急涨

  周四纽约时段盘中,据熟悉日本央行想法的人士透露,迫于政府压力,日本央行正考虑周五扩大货币刺激规模的具体举措,以解决通胀疲弱的状况。

  该消息人士称,日本央行选择在日本政府祭出大规模财政支出计划的同时采取行动,以便将新举措对日本经济的提振最大化。日本是世界第三大经济体,目前正努力摆脱持续了数十年的通货紧缩困扰。

  日本财务省正努力说服日本央行进一步放宽政策,并已准备好了一旦央行放宽措施后发表的声明。

  路透见到的一份声明草稿写道:“我们乐见日本央行的决定,并将采取一切必要的政策措施,包括计划中的一揽子大规模刺激措施,”

  目前仍不确定财务省起草这份声明的初衷是因为日本央行将放宽政策的几率很高,还是仅是一个例行做法,对万一日本央行改变政策提前做好准备。但起草声明的事实表明政府期盼央行周五能放宽政策。

  有报道称日本政府向日本央行施压,要求其扩大刺激规模之后,美元/日元从104.79急涨至105.50,此为美国交易时段盘中高点。

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  据日本共同社周三报道,日本首相安倍晋三(Shinzo Abe)计划通过规模超过28万亿日元的经济刺激方案振兴经济。

  瑞银(UBS)驻东京经济学家Daiju Aoki表示,如果报道属实,将令日本央行货币政策委员会在本周会议上面临更大宽松压力。

  Aoki说道:“安倍确实对日本央行构成压力,经济刺激方案的宣布令日本央行令更加难以在周五结束的会议上不采取行动。”

  汇丰(HSBC)驻香港亚洲经济研究联席主管Frederic Neumann说:“安倍现在宣布财政刺激方案,等于把问题扔给了黑田,目前,这个压力需要由日本央行承受。”

  日本央行行长黑田东彦(HaruhiKO Kuroda)上周六重申,日本央行将监测风险,央行已准备好在必要时加大货币刺激措施。

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  Gaitame.com Research Institute资深研究员Takuya Kanda表示,日本首相安倍晋三周三宣布的财政措施,可能令日本央行面临加码宽松压力。

  驻东京的Kanda接受访问时表示,这使得投资人不愿买进日元;如果日本央行周五进一步加码宽松的力度符合市场预期,或显示日本央行货币政策工具有限。

  BK Asset ManaGEment外汇策略部门董事总经理Boris Schlossberg说: “大家在等待本周最重要的事件,就是日本央行明日公布政策决定,看看央行将出台的刺激措施规模有多大。”

  不按预期出牌的黑田会否再度带来意外?

  对日本央行周五决议的猜测就仿佛像一场“轮盘赌”,多数参与者押的都是行长黑田东彦本周将部分或全部加码他的三大政策工具。假如有“金融市场疯子”之称的黑田真这么做了,那还是他“破天荒”第一次没让市场参与者“大跌眼镜”。

  2013年4月,黑田东彦公布的刺激政策规模远超预期;2014年10月,他意外扩大货币刺激政策;2016年1月,一度坚决否定负利率的他竟然祭出负利率大招。

  此外,黑田东彦今年在3月、4月(市场预期最有可能进一步宽松)以及6月“意外”维持货币政策不变。

  在消除日本“通缩观念”的战役中,黑田东彦非常重视对预期的影响。有鉴于此,一些市场人士警告称,倘若像多数人预期的那样重复老做法,可能不足以遏制通胀下滑的趋势。

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  日本央行已实施负利率政策,并以每年80万亿日元的速度扩大基础货币,希望借此刺激通胀和停滞不前的经济,但通胀预期似乎在下滑。

  本月早些时候,前美联储(FED)主席伯南克(Ben BernaNKE)与黑田东彦和日本首相安倍晋三进行了会谈。伯南克长期以来一直主张日本要实施刺激政策。

  加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)高级外汇策略师Elsa Lignos表示:“关于安倍、黑田与伯南克会晤的报道已经令市场预期高涨,因此即使结果符合预期,日元空头或许也会空欢喜一场。”

  太平洋投资管理公司(PIMCO)的全球策略顾问Richard Clarida周四接受采访时说,预期升高可能导致交易员们失望。

  Clarida说道:“我觉得30%的可能性他们不会行动,至少50%的可能性不管做什么都会令人失望”。

  三菱东京日联(Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd)全球市场研究欧洲主管Derek Halpenny在报告中说,日本央行在使用所剩无几的政策选择方面会继续保持谨慎,可能会等政府刺激计划正式宣布后才会采取行动。

  常驻伦敦的Halpenny说,周五日本央行决策宣布之际,日元有可能反弹至大约103-104日元兑换1美元的水平。

  不管日银周五是否宽松 日元汇率都将上涨?

  分析师警告称,不管日本央行周五是否放宽货币政策,日元兑美元都可能会上涨。

  前两次日银政策会议按兵不动引发日元飙升;花旗集团(Citigroup Inc.)警告称,日元兑美元可能大涨约5%,朝两年半高点99.02日元迈进;英国公投决定脱欧后这个价位曾被触及。

  花旗驻东京外汇策略师 OsaMU Takashima说:“假如黑田维持他此前的对经济情势的乐观预期,则美元/日元有可能跌破100。市场预期已经相当高涨,不管日本央行是否采取行动,日元兑美元最后都会上涨。”

  在7月8日触及100日元后,日元兑美元一度回落7.5%,后来美联储(FED)前主席伯南克(Ben Bernanke)访问东京,引发市场猜测日本官员可能选择“直升机撒钱”,不过黑田一再排除这个可能。

  David Bloom牵头的汇丰(HSBC)分析师在研报中写道,只有转向更加激进的举措才能改变美元/日元的趋势;即使日本央行进一步放松政策,美元/日元也难以维持最近的上涨。

  汇丰列出了对日本央行的三个假设情形:失望,更大力度货币刺激,直升机撒钱;前两个情形对美元/日元中期影响有限。

  报告称,如果日本央行没有宣布宽松政策,美元/日元会大幅下跌。如果有宣布宽松政策,汇丰建议逢高卖出美元/日元;近期关键阻力位107.49,但不会改变对日元的总体判断。

  汇丰认为,日本央行不可能直升机撒钱,但这将是货币政策姿态的重大调整;永久性增加货币基础将给日元带来更大的阻力,担心这会削弱日元。

  校对:卢瑟

关键词阅读:日本央行 日元兑美元 日元汇率 隐含波动率 日元走势

责任编辑:卢珊 RF10057
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