空头怕了吗?离岸人民币又有大动作!传闻吓坏日元多头...

1评论 2016-09-14 18:22:17 来源:FX168财经网 603022老妖不死!

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  FX168财经报社(香港)讯 周三(9月14日),亚洲市场发生了两件大事:离岸人民币流动性愈发吃紧,中国央妈竟然“坐视不管”?日元一度触及一周的低位,缘于有外媒报道称日本央行将祭出大动作--进一步下调负利率!

  离岸人民币流动性告急 央妈坐视不管?

  据财资市场公会定盘价,香港隔夜人民币银行同业拆息(Hibor)利率定价暴涨532基点至8.1617%,至2月19日以来新高;一星期期限的人民币Hibor则涨至10.152%。

  (图片来源:FX168财经网、彭博)

  隔夜人民币Hibor曾在上周四突然从平日的1-2%左右飚升至5.446%,香港金管局在本周一晚间表示,已经透过人民币流动资金安排和一级流动性提供行,为香港银行业提供了流动性支持。随后隔夜人民币Hibor在本周二回落至2.838%,不过今天流动性再度明显收紧。

  针对流动性造地告急,中国央妈真的是“坐视不管”吗?事实恐并非如此!据彭博报道,在中国央行眼中,维稳离岸人民币的汇率似乎比流动性更重要。

  针对隔夜人民币HIBOR创近七个月高位,市场人士对此解读为,中国央行和香港金管局并未将缓和流动性紧张视作当务之急,做空离岸人民币将不得不面临更高成本。

  德国商业银行高级经济学家周浩在今天发表的点评中写道,离岸人民币融资成本飙升显示中国央行在增加做空人民币的成本,以减少人民币贬值压力。

  不过他也指出,为短期内稳定人民币汇率,央行的策略不仅会破坏市场信心,频繁的干预将令市场认为人民币走贬是不可避免的,导致资本外流加剧。

  “昨日离岸人民币兑美元收盘价接近6.7,为抵御投机空头,估计人民银行并不介意看到短端资金成本走升,”澳大利亚联邦银行(CBA)驻新加坡外汇策略师Andy Ji在采访时表示。“离岸人民币Hibor走升一部分是因为季节性资金需求,也有一部分是因为香港金管局并没有积极地向市场提供流动性。”

  上周香港人民币隔夜拆息就开始意外飙升,引发市场热议。不过市场人士认为,种种迹象表明,此次离岸隔夜利率和美元掉期大涨与汇率预期关联不大,更多是因掉期集中到期后人民币回流内地,引发的资金面紧张,但客观上亦会对离岸人民币空头形成一定打击。

  今年1月,人民币曾面对较大贬值压力,中国央行据报道曾采取收紧离岸人民币流动性的方法,增加做空离岸人民币的成本以稳定汇率。此前,人民币香港隔夜银行同业拆息近六个月平均水平位于1.589%,1月12日该利率曾升至66.8%的历史高点。

  高盛又被“成功”打脸

  日内人民币的大幅走强无疑给高盛浇了一盆冷水。就在周二,这家投行刚刚再度唱空人民币。

  高盛驻纽约首席外汇策略师Robin Brooks在周二的报告中指出,美联储今年内至少加息一次的概率非常大,但市场仍不愿面对这种可能性,意味着进入年底美元上行空间加大。

  Brooks在报告中写道,“是时候建立人民币空仓了,因为美元的强势对于中国而言仍然是一块绊脚石。”

  这并不是高盛第一次唱空人民币。今年6月2日Brooks领衔的团队就用了“彻底负面”这样的字眼来描述人民币。

  从那时算起,离岸人民币的跌幅超过1.4%,在岸人民币迄今下跌了近1.5%,两者在亚洲货币中表现分列倒数第二和第三位。

  

  (图片来源:FX168财经网、彭博)

  传闻吓坏了日元多头

  周三(9月14日)欧市盘中,美元/日元自高位回落,早前曾一度触及一周的高位103.34。之前有报导称,日本央行在考虑进一步放宽货币政策,其中包括进一步调降负利率。

  虽然消息人士曾对路透表示,日本央行可能提高其庞大国债购买计划的弹性,但日经新闻报导称,即便如此,央行也将可能维持原来的扩大基础货币承诺。日本央行下周将召开政策会议。

  尽管1月日本央行降息至负利率,为的是削弱日元。截至6月的一年间,日元/美元累计攀升25%,在6月英国意外公投退欧之后触及两年半高位99。

  “在1月政策失败之后,日本央行花了很长一段时间内省,且对自己不是那么有信心了,”法国兴业银行伦敦分行的宏观策略师Kit Juckes表示。

  “如果决策者目前拿出更多的承诺,特别是在美国国债收益率上涨的环境下那样做,我认为会造成日元走软的暗示,”他补充道。

  “已经有观点认为,日本央行有可能会陡化过于平坦的收益率曲线,并深化负利率,以减轻对金融机构的负面影响,”瑞穗证券驻东京首席汇市策略师山本雅文称。“但目前看来这种观点并未完全反映到市场中。”

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