决议前美元涨不停息 供应过剩成油市顽疾

1评论 2016-09-17 07:49:36 来源:汇通网

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  汇通网9月17日讯——周五(9月16日)在下周美联储决议之前,投资者密切关注美国通胀数据的表现,结果该数据小幅高于预期,增加了联储在下周发表鹰派声明的可能,美指也持续受到升息预期支撑突破96关口。原油方面,伊朗、尼日利亚以及利比亚可能增产的消息,增加了市场对于供应过剩的忧虑,加之美元走强等因素,油价在周五的交投中再跌2%。

  具体市场上,美元指数大幅攀升突破96关口,受良好通胀数据支撑。市场密切关注下周美联储利率决议;欧元兑美元大跌至1.1150关口,受累于美元走强且市场担忧葡萄牙信贷评等;金价跌至两周低位,美国通胀数据高于预期提升美联储年内升息可能性;油价跌2%触及五周低位,受供应过剩忧虑拖累。

  美元指数大幅攀升突破96关口,受良好通胀数据支撑。市场密切关注下周三公布的美联储9月利率决议。

  周五美国公布的通胀数据小幅高于预期支撑美元。不过另一项美国数据密歇根大学消费信心指数表现不及预期。

  数据公布后,根据CME Group的FedWatch工具,联邦基金利率期货交易商现预计,12月升息的机率为51.2%,高于周四的47.5%。9月升息的机率保持在12%。

  具体数据显示,美国8月CPI月率0.2%,预期0.1%,前值0.0%;年率1.1%,预期1%,前值0.8%。美国8月核心CPI月率0.3%,预期0.2%,前值0.1%;年率2.3%,预期2.2%,前值2.2%。

  分析称,美国8月季调后CPI月率好于预期,住房租金以及医疗保健成本的上升抵消了汽油价格的下跌,表明通胀状况维持稳健,美联储年内加息几率增加。该数据表现与8月大多数令人失望的数据不一致,此前公布的零售销售额与工业产量均低迷,加之就业增速的放缓,本该加大美联储维持利率不变的可能性。

  嘉信理财首席投资策略师Liz Ann Sonders表示,“CPI数据稍高于预期等因素可能强化市场对美联储应该加息的预期。”

  Clarity Financial首席投资策略师Lance Roberts称,“CPI数据上涨对美联储而言可能并非绝对的胜利,如果它意味着消费品市场面临着更高的成本时,它就可能引起投资者担心。我们应该对通胀强烈上涨保持警惕。有许多迹象表明美国经济比大多数人认为的要疲软得多。”

  法国巴黎银行经济学家Laura Rosne指出,核心通胀预计在年底前都将在当前水平附近徘徊,随后将在2017年放缓,因为经济运行低于产能。

  美元指数小时图显示

决议前美元涨不停息,供应过剩成油市顽疾

  此外,数据显示,美国9月密歇根大学消费者信心指数初值89.8,预期90.6,前值89.8。分析称,从8月至9月初消费信心水平维持。收入预期以及消费支出的下降稍稍抵消了美国经济维持温和增长的预期前景,总体而言,消费者信心仍维持乐观。当前通胀预期仍然偏低,消费者开支料在第三季度出现一定程度的回落,他们对具有吸引力交易的看法不比从前。

  对于近来美国公布的经济数据总体表现,汇丰控股的分析师预计今年下半年美国经济料增长2.5%,全年增速为1.8%。该行分析师认为,近期的经济指标、包括8月份就业放慢的证据在内,都意味着今年余下时间里美国经济增速可能受到限制,只是略微高过整体的2%。

  市场仍然热议下周美联储决议政策前景。少数分析认为美联储下周可能加息。法国巴黎银行的分析师表示,虽然此前明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和美联储理事布雷纳德发表鸽派言论,呼吁对加息保持耐心;但这些言论为委员会内更鸽派成员的观点,而非传递主要核心成员的看法。预计美联储将在下周祭出加息行动,目前9月加息概率重回20%,仍看涨美元。

  多数分析师认为下周美联储按兵不动。有分析师认为,下周的美联储决议将透露出鸽派论调。摩根士丹利的分析师指出,美联储下周决议很可能偏向鸽派,并将降低未来几年加息预期。

  然而美银美林的分析师表示,预期美联储下周按兵不动,但可能释放鹰派信号,为美元提供支撑。该行预期日本央行下周对汇市造成的影响比美联储更大。美联储料将上修经济评估且称经济面临的风险几乎达到平衡,市场会据此对12月加息重新定价。

  欧元兑美元大跌至1.1150关口,受累于美元走强且市场担忧葡萄牙信贷评等。

  葡萄牙评级危机始终施压欧元。标准普尔债信评等评估成为该国债信下月要面临的一系列关键考验的前奏。周五收盘后标准普尔确认葡萄牙BB+/B评级,展望为稳定。

  标普称,稳定展望反映出未来两年葡萄牙将逐步整固预算的预期与外部成长环境转弱的风险基本平衡。2016年葡萄牙经济复苏将会减速,主要是因出口和投资活动放缓,预计2016年葡萄牙的实质GDP增长将会放缓至约1.2%。

  市场密切关注DBRS将在10月21日对葡萄牙信贷评等进行评估,葡萄牙需要投资级评等,以便符合欧洲央行购债计划的要求。如果失去欧洲央行的支持,可能会提高葡萄牙在五年内需要第二次救助的可能性。

  首先葡萄牙联合政府将在10月15日前向欧盟执委会提交2017年预算,分析师称,要让各方满意,同时又撙节开支以满足欧盟要求,将是困难的。如果这一预算案与欧盟产生更多摩擦,这对于一周后的第二个重大考验是不祥兆头,届时评级机构DBRS将评估葡萄牙的债信评级。

  当地媒体周四报导称,葡萄牙总理科斯塔(Antonio COSTa)否认该国将再次申请金援,但德国商业银行的分析师说,仅仅是提到援助这个字眼就让投资者感到担忧了。

  另一评级机构穆迪本周称,葡萄牙银行业羸弱不堪,经济走势踯躅,而且债台高筑,这对该国评级产生向下压力。

  欧元兑美元小时图显示

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  周五两位欧洲央行官员发表言论表示,当前欧洲央行的宽松措施是有效和合适的,短期内不会改变。欧洲央行管委雅兹贝奇Jacbez称,欧洲央行的政策正在发挥效果,无需改变。关于欧洲央行调整政策立场的讨论针对的是增量与形式,并非政策方向。另外,欧洲央行管委维勒鲁瓦Villeroy也指出,欧洲央行的货币政策是有效的。

  周五欧元区经济数据影响有限,具体数据显示,欧元区二季度劳动力成本同比1%,前值1.6%。意大利7月贸易帐77.95亿欧元,前值46.62亿欧元。

  对于欧元兑美元后市前景,知名投行摩根士丹利的分析师建议投资者买入欧元兑美元。该行分析师预计美联储下周言论偏鸽派,料其将降低未来几年的加息几率预期,预计美元上涨有限。

  该行分析师进一步指出,即使欧洲央行进一步加大宽松力度,但央行将认识到,通过现有政策工具贬值欧元将变得愈加困难,因为国债收益率是如此之低;因此我行建议做多欧元兑美元,目标价位为1.17,止损位为1.10。

  金价跌至两周低位,美国通胀数据高于预期提升美联储年内升息可能性。金价周五跌至两周低位,此前发布的数据显示,美国上月消费者物价指数高于预期,帮助支撑美联储今年稍晚升息的可能性,美元跳涨。

  数据发布后,现货金跌至9月1日以来最低的1,306.26美元,最终现货金收盘下跌0.4%,报1,308.33美元。银价下跌0.8%,报18.80美元。另外,黄金本周下跌1.5%,录得三周来的第一个周线下跌。

  通胀是美联储考虑货币政策时的一个关键因素,不过美联储在下周政策会议上升息的前景仍渺茫,路透调查的100位经济学家预计,12月升息机率为70%。

  ThinkMarkets分析师Naeem Aslam称,“美国消费爱基,净值,资讯者物价指数对美元利多,将金价推低,足够接近1,300美元技术支撑水平,如果突破这个水平,对黄金是一个利空信号。”

  FxpriMUs的投资研究主管Marshall Gittler说道。“在年率核心消费者物价指数高于2%、但与此同时核心个人消费支出物价指数(PCE)则仍旧保持在较低水平的情况下,目前还不清楚这对美联储的政策决定流程来说意味着什么。”

  现货金价小时图显示

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  市场研究公司CMC Markets的首席市场策略师Colin Cieszynski说道,“该数据使得看多人士和看空人士之间的拉锯战仍在继续,鹰派人士和鸽派人士则正在争论美联储是否将在下周加息的问题。”

  美国和日本央行将在9月20-21日召开政策会议。美联储预计将于周三发表声明。

  投资公司Altavest的负责人及联合创始人Michael Armbruster指出,“随着FOMC下周政策会议的临近,市场很可能会更多地呈现出横盘整理/下跌的走势。一旦政策会议结束以后,金价可能会找到一种更好的上升环境。从大局上来看,即使美联储加息50个基点,实际利率也仍将保持在负面区域,这对黄金来说是一种非常有利的环境。”

  金市投资意愿仍然不振,全球最大黄金支持上市交易基金SPDR GOLD Shares持金量周四减少3.3吨。

  油价跌2%触及五周低位,受供应过剩忧虑拖累。原油价格周五下跌最多2%,至五周低位,因伊朗出口不断膨胀,巩固对全球供应过剩的担忧。汽油期货因炼厂和输油管道停运而上涨,限制了油价的跌幅。

  布伦特原油期货下跌0.82美元,或1.8%,收报每桶45.77美元,盘中触及两周低位45.48美元。美国原油期货下跌0.88美元,或2%,收报每桶43.03美元。美国原油盘中触及五周低位42.74美元。本周,布伦特原油下挫5%,美国原油大跌6%。

  供应过剩忧虑始终施压油价。此前一位了解伊朗油轮装载计划的消息人士称,伊朗8月原油出口量较7月增长15%,至逾200万桶/日,接近五年前伊朗遭西方制裁前的出口水平。

  因亚欧客户对伊朗原油的高需求;伊朗上月对世界第三大原油进口国印度的出口量创历史新高,而对欧洲的原油出口量涨48%至63万/日。

  有迹象显示,尼日利亚和利比亚将会恢复原油出口,两国的原油供应因国内冲突和动乱而受到影响。

  施耐德电气的大宗商品分析师Daniel Holder说道,“市场有关尼日利亚和利比亚原油出口量将会上升的预期正在增强,此前这两个欧佩克国家的出口量由于受到地缘政治紧张关系的影响而下降。这种额外的供应量推动原油价格走低。”

  惠誉旗下研究机构BMI指出,尼日利亚料将在未来几个月内增加原油产量,且相较于利比亚的产量将会更高,这无疑对全球的供需平衡造成重大风险。尼日尔三角洲复仇者武装组织近期宣称,已停止当地的敌对行动,这或预示着埃克森美孚将在10月份恢复尼日利亚油港出货。

  BMI指出,利比亚方面,未来几个月至多扩大原油产量30万桶/日,因其东部反叛军控制多个港口,利比亚内战导致石油基础设施损坏严重,限制了其本国中南部油田的输油能力。

  尽管OPEC和其他主要产油国即将于9月26-28日在阿尔及利亚会晤讨论冻产,但伊朗和沙特原油出口上升。多数市场人士对达成冻产协议持怀疑态度。

  自2010年以来,得益于页岩油产量繁荣,美国每日原油产量增幅超过了其他任何一个主要产油国。贝克休斯的数据显示,美国活跃钻机数本周增加2座至416座,过去12周内第11周增加。

  美国原油价格小时图显示

决议前美元涨不停息,供应过剩成油市顽疾

  汽油价格上涨限制原油价格的跌幅。汽油期货收涨2%,此前Colonial Pipeline的主要汽油输油管道停运,BP关闭印第安纳州怀廷炼厂的一主要炼油装置进行维修。美国汽油裂解价差触及三个月高位,也扶助推升汽油价格。

  GasBuDDy.com,的高级石油分析师Patrick DeHaan指出,“Colonial Pipeline管道关闭事件令情况变得更加恶化了。这种状况可能会像‘滚雪球’那样的变得更加严重,部分零售商可能会耗尽汽油供应,从而给其他零售商带来压力,这些零售商所能获得的汽油供应量可能将在正常水平的85%到100%之间。因此支撑汽油上涨。”

  另外,美股下跌和美元上涨,重压原油期货和以美元计价的其他商品。华尔街日报编辑Dan Molinski指出,8月通胀数据使得美国原油下挫,一度跌至43美元/桶下方,表明通胀提高会对市场造成瀑布效应;石油投资者经常对通胀数据不屑一顾,但这次或许会使得美联储决定今年采取加息行动,加息将促进美元,进而对油价造成打击。

  Ritterbusch & Associates的JimRitterbusch说,“原油期货的基调越来越利空,对美国原油来说,这可能加快预期的跌至39美元区域的速度。”

  北京时间5点48分 美元指数报96.06/08,欧元兑美元报1.1154/56,现货金价报1309.93美元/盎司,美国原油价格报43.20美元/桶

关键词阅读:美联储 美元指数 JimRitterbusch FOMC Altavest

责任编辑:卢珊 RF10057
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