英镑闪崩 这30秒内到底发生了什么?

1评论 2016-10-08 16:28:05 来源:华尔街见闻 作者:张家伟 “真雄安”即将诞生(名单)

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  北京时间10月7日7:04分开始,英镑美元跳水,短短两分钟内跌幅超过10%,其中大部分跌幅出现在07分16秒到07分46秒这30秒钟之内

  花旗银行分析师Daniel Randall分析称,从银行间英镑流动性来看,出现瞬间大量抛售的是英镑兑美元,而非一些人猜测的英镑兑欧元

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  Randall指出,当英镑兑美元跌至1.20以下时,银行间英镑流动性的变动和今年7月14日英国央行意外按兵不动时相当,但这一次英镑跌幅达10%,而7月14日的波动幅度仅有2%。

  Randall在一份报告中称:

  一级市场英镑兑美元交易价差通常仅有1-2个点,但是这一次却飙升至50个点,一度甚至升至600点。

  这意味着,相邻交易的价差超过50点,比如某一时点报价是1.2500,下一交易的报价就直接降到了1.2450,这中间就出现了流动性真空。

  Randall称,这主要是由于当时银行间市场买卖价差巨大所致。如下图所示,在07分16秒之前,市场在快速变动,但是保持了平稳。在这之后,买卖价差开始大幅扩大。

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  Randall表示,这种情况在过去也曾出现过,比如去年8月24日,它可能和高频交易获利了结后离开一级市场有关:

  这一次净流动性的变化一样重要,和1月美元兑南非兰特的情况以及公投前夜英镑兑美元的波动类似。

  尽管这次一开始市场仍然毫发无损,但是散户出现大量净抛盘,这可能和止损有关。总体来看,尽管散户是净抛售者,我们认为英镑的买方主要还是来自杠杆交易。

  美国金融博客Zero HedGE称,对于花旗的评论,最直白的理解就是:远离外汇市场,静观未来更多类似闪崩事件发生,要么在算法交易“子弹”耗尽时逢低买入,要么就在高位获利了结。

  

关键词阅读:英镑兑美元 Randall 英镑兑欧元 一级市场 买卖价差

责任编辑:吴晓璐
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