人民币“入篮”对中资银行意味着什么

1评论 2016-10-12 06:57:21 来源:法治周末 作者:汲东野 新零售还能炒多久

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  研究数据显示,中资银行的国际化程度与世界最前端的国际性银行仍有显著差距。且近些年风险案件屡有发生,中资银行在国际化经营的风险防范上,应努力提升自身的国际视野与思维能力,从战略规划、合规管理、环境研究等多个方面共同入手

  10月1日,人民币正式加入国际货币基金组织(IMF)特别提款权(SDR)货币篮子,这是人民币国际化进程中的里程碑事件。

  大成基金管理有限公司首席经济学家、央行金融研究所前所长姚余栋9月23日就人民币将正式入篮评论称,“也可以说,这在一定程度上是‘金融之WTO"。他说,10月1日后,“人民币必会长风破浪,会逐渐成为世界范围内广泛接受的国际货币,为全球经济补充流动性。”

  今年5月举行的“2016中国智库论坛暨综合开发研究院北京年会”亦显示,2014年,中国实际对外投资超过利用外资的规模,对外投资出超额约200亿美元,2015年中国对外投资再次出超,对外直接投资存量超过万亿美元。

  根据会议报道,由资本输入国到资本输出国的转变,对中国而言是一个重要的风向标。近年来,中国政府将“开放”列为“五大发展理念”之一,提出“一带一路”战略、发起并成立亚投行、人民币加入SDR、自贸试验区纵深发展等一系列重大战略举措,说明中国对外开放的战略内涵正在进一步深化,确立了“双向开放”的新格局。

  在这样的背景下,9月28日晚,人民币加入SDR货币篮子的前夕,《2016中资银行国际化报告——对标国际一流》(以下简称报告)在中国人民大学文化大厦发布。会议由浙江大学互联网金融研究院(AIF)、中国国际金融学会、普华永道联合主办,中国人民大学国际货币研究所(IMI)承办。

  会上,IMI执行所长、AIF院长贲圣林教授对报告进行解读。他表示,相对于去年发表的《中资银行国家化报告2015》,今年的报告,不仅梳理了具有代表性的中资银行的国际化的程度,还将其纳入全球视野,与全球系统重要性银行中数据较为全面的16家外资银行的国际化程度进行对标,予以分析。

  研究数据显示,中资银行的国际化程度与世界最前端的国际性银行仍有显著差距。且近些年风险案件屡有发生,中资银行在国际化经营的风险防范上,应努力提升自身的国际视野与思维能力,从战略规划、合规管理、环境研究等多个方面共同入手,防范风险。

  “入篮”——更大的挑战

  人民币“入篮”究竟意味着什么?

  SDR是国际公认的“超主权储备货币”。“正式加入SDR并不意味着人民币已经成为全球主要储备货币。可以预见的情形是,在新的货币篮子生效后,随着越来越多的中央银行参考SDR篮子并在外汇储备中增加持有人民币资产,人民币作为储备货币的使用有望增加。”中国人民大学国际货币研究所副研究员陈周阳撰文写道。

  IMI曾发布年度报告中认为,如果人民币加入SDR货币篮子,即代表国际货币基金组织对人民币充当国际储备货币的官方认可,也是人民币进入主要国际货币行列的关键标志,象征意义巨大。

  交通银行(行情601328,买入)首席经济学家连平认为,人民币加入SDR对于加快人民币国际化有两重积极效应,第一如上所述,是一种象征意义、示范效应。第二是倒逼效应。

  “为了推进人民币加入SDR,中国已出台一系列改革措施以进一步促进资本账户自由化并使人民币成为一种使用更加自由的货币,年内有望开通的深港通就是此项改革的一种体现。当然,措施中还包括汇率市场化改革;修订外汇监管,取消大多数情况下的事前审批的要求,并建立有效的事后监督和宏观审慎管理制度;进一步便利境外机构投资者进入中国资本市场;采取措施确保健全的风险防控等。”陈周阳称。

  连平在其10月1日的微博中写到:“此举的确会使人民币加快步伐成为储备货币,但从根本上看,实现人民币国际化仍取决于中国经济发展、开放和货币自由兑换。”

  在人民币国际化进程中,银行等金融业的国际化也是不可少的环节。

  与此同时,人民币加入SDR货币篮子,正在“加快”的人民币国际化的步伐,为我国银行业走出去提供了更大的机遇,也提出了更大的挑战。

  “对于银行业来讲,人民币加入SDR货币篮子,我国国内市场与国际市场更加频繁互动,将使得我国汇率与利率环境更加复杂多变,对商业银行意味着更多挑战。而我国资本市场不断开放,也要求商业银行加大人民币相关产品和服务创新力度,以满足境内外客户不断增长的需求。”恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼曾认为。

  中资银行国际化仍漫长

  报告显示,货币国际化程度、国家大小与经济规模、银行业务定位等因素都会对银行国际化形成影响。

  报告通过分析典型银行国际化案例发现,一国国家越小、经济规模越大、经济越发达、经济国际化程度越高、货币国际化程度越高、企业国际化程度越高,均有利于该国银行的国际化发展,全能银行或批发银行的国际化程度亦高于零售银行。

  该报告全名《2016中资银行国际化报告——对标国际一流》,在2015年首次提出中资银行国际化指数(Chinese BAnk Internationalization Index,CBII)的基础上,选取两类指标,分别从境外分支机构情况、资产状况、营业业绩等方面建立了银行国际化指数(Bank Internationalization Index,BII),拓展了指标体系的适用范围。

  数据显示,中资银行BII总体量升速下降。2015年五大行合并BII为8.90,相比2014年的8.54增幅仅为4.1%,低于2014年增幅水平(12.0%)。其中,中国银行(行情601988,买入)(601988,股吧)依然代表了中资银行国际化的最高水平,BII为21.57,此后依次为中国工商银行(行情601398,买入)(601398,股吧)(8.94)、交通银行(7.15)、中国建设银行(行情601939,买入)(601939,股吧)(4.33)、中国农业银行(行情601288,买入)(601288,股吧)(3.41)。

  五大行与股份制银行差距缩小。五家股份制银行合并BII为2.70,2015年增幅达10.1%,高于五大行BII增速,但仍低于其2014年增速(20.7%)

  “我国境外经营规模应该说持续扩张,业务逐步多样化,五大行境外资产规模接近10万亿,增长14.2%,境外的营业收入总额首次超过两千亿,境外利润总额首超一千亿,同比增长6.7%。”贲圣林说。

  贲圣林说,过去这一年,国内银行的境外资产规模增长相对国内资产规模增长快速。五大行的境外资产已达总资产的11.8%,境外包括香港。境外业务范围也随着人民币国际化的程度而扩大。存贷款、跨境结算以及资产经营,投资银行的一些中间业务也逐渐成为新的关注热点。

  报告指出,中资银行境外布局覆盖全球,“一带一路”颇受重视。中资银行的境外机构依然延续“先近、后远;先发达、后发展”的布局特点,五大行全球布局共57个国家(地区),亚洲境外分支机构数量占44.4%。“一带一路”沿线成为投资热点。

  然而,报告也显示,尽管中资银行BII处于增长态势,然而,与外资银行BII仍有明显差距。在BII评分体系中,16家外资银行平均BII达53.65,为五大行合并水平的6倍,股份制银行合并水平的19.9倍。中资银行BII最高的中国银行仅在26家中外资银行中排名第16位,BII数值是排名第一的渣打银行(88.84)的四分之一。

  此外,在境外业务方面,报告还显示,中资银行境外市场拓展与业务开展深度相比外资银行有较大欠缺。中资银行境外贷款占比与外资银行差距相对其余经营指标而言最小,中资银行境外经营仍侧重于存贷款业务,当前过分依赖利息收入的盈利模式亟需改变。

  总的来说,报告指出,中资银行境外规模总体增长,然而,相比来说,外资银行已处于国际化的成熟阶段。中资银行境外经营成果丰硕,然而与外资银行的国际化程度相对比,未来的境外发展仍然长路漫漫。

  三方面风险需谨慎

  “出海”的路上,风险是不能被忽视的问题。

  报告指出,金融机构在经营中因为各类风险而遭受惩罚与损失的案件屡见不鲜,风险案件不断显现,风险管理至关重要。

  据统计,2008~2014年,摩根大通、花旗集团、高盛集团、美国银行、富国银行等5家美国金融巨头所遭受的罚款案件在150次左右,金额超过950亿美元。

  而中资银行境外发展时间较短,经验与能力的欠缺使其在国际化扩张时更易面临多种风险。从2000年至今,因盲目扩张、风控薄弱、法律知识欠缺等因素引起的中资银行各类风险案件已不下十起。

  中国光大集团股份公司副总经理刘珺在会上发表观点认为,中资银行国际化方面的风险目前也呈现一些趋向性,主要有三个方面的风险需要注意。

  “第一个合规风险。第二个汇率风险。第三个网络安全风险。”刘珺表示。

  法治周末记者参会并发现,与会银行业专家有多位都提及到了中资银行“走出去”需注意合规风险和网络安全风险。

  据与会业内专家点评,尤其2008年以后,银行业出台很多新规。同时全球金融市场和体系都在变化,监管也在探索规范的辩护,在这种情况下,对于合规的认识就格外重要,避免出现“秋后算账”的风险案件。

  与会专家多认为,目前,我国网络信息安全存在巨大风险,在走出去的过程中,我们可能需要更多关注国内基础产业本身的成长和成熟。

  报告也总结了目前国内外经济形势,对中资银行“走出去”提出战略建议。

  在未来,世界经济形势依然严峻,美国大选与美联储加息给美国经济复苏带来了不确定性、英国脱欧使欧洲经济前景愈加不明、新兴市场亦在多种风险中波动加剧;中国经济仍将处于新常态,供给侧结构性改革成为主题。

  在这一背景下,中资银行应清晰认识到与世界最前端国际性银行的显著差异,在提升国际化水平的同时,需结合当前国内外环境、利用政策发展机会、采取新型发展手段、调整境外扩张步伐,实现稳健的海外扩张。

  具体来说,在“走出去”的区位选择上,应加强与“一带一路”战略沿线国家的金融合作,在东南亚地区注重对海上项目及进出口贸易的支持,与蒙古、俄罗斯及中亚5国逐步健全现有合作机制并推进深层机构互设,在西亚北非地区加强能源基础项目的资金支持,南亚地区则可通过并购等方式扩大网络布局,在中东欧地区增加机构设立以拓展当地金融业务。

  在“走出去”的模式选择上,可以利用中国互联网爱基,净值,资讯金融异军突起的态势,建立各类跨境电子商务产业园,在“一带一路”沿线国家进行丰富而广阔的互联网金融实践。在国际化经营的风险防范上,中资银行应努力提升自身的国际视野与思维能力,从战略规划、合规管理、环境研究等多个方面共同入手,防范风险。

关键词阅读:银行国际化 人民币国际化 恒丰银行 倒逼效应 风险防控

责任编辑:司倩
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