汇率风云:人民币贬值镜像

1评论 2016-10-13 07:13:33 来源:21世纪经济报道 “真雄安”即将诞生(名单)

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  2007年,被称之为中国境内的私人银行元年。至此运行不足十年,境内大多数银行机构独辟部门, 但也有银行有独立的私人银行设置。一方面,随着境内高净值人群的财富增长,各方对此领域的服务需求开始迫切。21 世纪经济报道旨在以专业的角度,围绕城商行、股份行、国有大行的业务特性,陆续推出系列报道,真实记录这一领域成长的行业形态,探索高净值人群与私人银行业务对接的市场密码。

  孔庆龙表示,财富管理一定是私人银行业务的主体。“如果不能引导客户在财富管理中参与产业升级的话,私人银行在客户眼中仍然是卖理财的角色。实现这一路径,要引导客户增加股权性投资。”这也是超高净值人群在增加配置的领域。

  商业银行私人银行业务领域开始出现诸多新挑战。虽然各大银行机构在境内这一领域开始系统化布局也仅仅不到十年,但已临同质化怪圈。而且,另一方面,私人银行业务又面临券商基金公司及其他第三方财富管理机构竞争。

  9月25日,在“2016鼎信长城中国产业金融投资高峰论坛”期间,民生银行(行情600016,买入)私人银行掌舵人孔庆龙接受了21世纪经济报道的独家专访,详解了境内私人银行业务的这一瓶颈,以及民生私人银行业务的未来部署。

  孔庆龙认为,当前部分资产泡沫很大,确定性投资机会稀缺,同时金融产品大爆炸,高净值人士没有时间和精力去选择金融产品。在孔庆龙看来,国人财富管理已经进入被动的资产配置和主动的资产管理阶段。

  同时,他在梳理民生银行现有业务基础上,提出“一体三翼”的发展路径,以财富管理为主体,投行+、国际化+、互联网+为三翼,满足私行客户的全方位需求。

  客户分层导入股权投资

  到任民生银行以后,孔庆龙首先开始了解客户群。在交流中,他明显感受到,高净值客户有不同的圈子和分层,风险偏好差异悬殊。

  “一些客户骨子里还是传统型理财,希望收益高一点就行;而进取型的客户则愿意参与股权类PE、艺术品、影视投资等。”

  孔庆龙表示,可投资额在100万美元以上的高净值群体,在银行体系中占比并不高,仅为10%左右。以其在证券公司从业多年的经验判断认为,在资本市场的高净值人士更为活跃。

  实现财富保值增值,是私人银行客户最大的需求。孔庆龙表示,财富管理一定是私人银行业务的主体。“如果不能引导客户在财富管理中参与产业升级的话,私人银行在客户眼中仍然是卖理财的角色。实现这一路径,要引导客户增加股权性投资。”这也是超高净值人群在增加配置的领域。

  不过,股权性投资的风险系数也较高,行业中不乏私行客户因股权投资受损与银行产生纠纷的教训。孔庆龙认为,不能因为一些教训就否定股权投资的方向,银行应对股权投资有更好的管理,顺应经济结构升级趋势中让客户分享转型成果。同时,这反映银行体系投资者的投资理念仍需要进行疏导。

  引导客户进行相关投资时,银行自身应对行业的风险和特点有充分的认识,私行团队能把握的领域才能推荐给客户。

  孔庆龙总结了一套名为“UPPER”工作法的财富管理流程,既体现了财富提升的理念,又包含理解、建议、个性化、执行、再平衡(优化)等五步业务流程。

  孔庆龙强调,在产品推荐过程中一定重视合规销售。在一些复杂产品或者有股权投资性质的产品,都应当向客户充分揭示其风险。所有的客户都希望产品收益有保证,而且收益越高越好,但这本是伪命题。只有与客户充分交流互动,才能了解客户真实的承受能力,不断优化客户资产配置。

  “三翼”争取企业家客群

  民生银行半年报披露,截至6月末民生银行私人银行管理金融资产2997.39亿元,比上年末增长9.79%;客户数达15517户,增幅2.27%。

  这些私行客户中以企业老板、上市公司高管等群体为主。财富管理之外,他们更需要在企业经营上更专业的服务,民生银行也有意重点服务企业家客群。

  “当一个企业主有了数千万甚至数亿元资产的时候,还让他们全部买理财?这不可能。他们一定会将其中一部分做家族基金或投资基金、并购基金。他们也需要法律顾问、税务顾问,更需要投行顾问。”孔庆龙说。但专业人才队伍是私人银行开展投行业务的主要挑战。“民生银行一直有着公司投行的基因,要充分利用团队的专业优势。”

  目前,民生银行有三支私人投资投行顾问团队。到任后,孔庆龙整编了业务团队,投行业务的基础是行业公司研究,为客户提供行业投资机会。

  此外,孔庆龙认为,海外投资是普遍趋势,应当增加部分海外配置。一方面,可以部分对冲汇率波动风险,另一方面,海外配置中有一些机会。

  当前高净值人士对海外地产配置需求高涨,除通过参与海外房地产基金之外,直接进行海外置业成为选择之一。近期,就有一个小团队的私行客户前往美国、澳洲购房。民生银行的合作地产客户也在推荐配置海外地产,“从近两年情况来看,中国留学生聚集的地方都有机会。”

  海外并购基金成为民生客户参与的另一大途径。

  孔庆龙介绍,中国企业产业升级需要引入海外技术,带来海外并购热。对于海外并购成功率不高的疑问,孔庆龙表示,作为专业的财富管理机构民生私行会进行充分尽调,谨慎选择机会。“比如一些公司回归国内时,核心人员都走了,行业确实存在许多价值高估的情况,一些依赖资本运作的并购基金要谨慎,有切实产业并购背景的,相对可靠。”

  相较国有大行,股份制商业银行的海外网点布局十分有限。孔庆龙表示,民生银行将通过与海外优秀机构合作,实现海外更广布局。一些必要的海外网点配置也正在布局。21世纪经济报道记者了解到,除已开业的民生银行香港分行之外,新加坡分行也正在筹备中。

  加上海外保单、海外置业和海外子女留学的基础,国际业务将成为民生银行私行的另一张名片。

  孔庆龙表示,随着年轻客户越来越多,通过互联网手段落地私行服务也是民生布局的趋势。

关键词阅读:孔庆龙 净值人士 民生银行 人民币贬值 汇率波动

责任编辑:司倩
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