美联储12月加息预期高涨,除了美元还能买点什么?

1评论 2016-10-13 14:00:02 来源:金汇财经 “真雄安”即将诞生(名单)

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    市场对于美联储(Fed)在12月加息的预期持续高涨。这两个月来,美元是美联储加息压力上升之下的受益者之一。

    30天期联邦基金利率期货目前显示,美联储在12月加息的几率为69.5%,较联储9月21日货币政策声明发布后上升了11.1个百分点。

    周四(10月13日)亚市早盘,美元指数一度升破98.00关口,触及七个月高位98.12,目前回落至97.90附近,此前美联储最新公布的会议纪要显示官员们已更接近采取行动。

    美联储周三(10月12日)公布的9月20-21日会议纪要显示,多位有投票权的委员认为,如果美国经济继续增强,应该会在“相对短的时间内”加息。

    美联储今年还有两次会议,分别在11月和12月举行。投资者预期下次加息将在12月,即美国总统大选之后。

    Ahan Analytics创始人Duru Ahanotu周三指出,美元指数刷新七个月高位似乎确认了近期上破200日移动均线。

    与美元指数上涨以及12月加息可能性上升相一致的是,美国国债收益率也在走高。iShares 20年以上美国国债目前在测试200日移动均线支撑。

    Ahanotu指出,iShares 20年以上美国国债的走势显得尤为重要。不仅200日移动均线定义的2016年上升趋势有破败风险,而且英国公投脱欧后建立的涨势已彻底回吐。同样的,英国脱欧之前的向上突破也已完结。他称,他已做多iShares 20年以上美国国债12月看涨期权价差作为对冲,并表示他现在很想增持该头寸。他说,每当他认为债市已经触顶时,一些经济新闻或与美联储有关的事件又会把一切弄得乱七八糟。

    Ahanotu还表示,最大的问题可能在于股市是否能够承受美联储加息的压力。到目前为止,市场状况看起来正逐渐变得脆弱。

    标普500指数周二(10月11日)下跌1.2%,攻克50日均线阻力的努力又一次宣告失败,该指数目前位于美联储9月会议后的低点附近。

    芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)一度跳涨23%,再次逼近15.35的重要枢轴位。

    Ahanotu给出的建议是,净做多美元,做多iShares 20年以上美国国债看涨期权价差,做多UVXY(Proshares公司发行的二倍做多VIX短期指ETF),做空UVXY看涨期权,做多SDS(ProShares二倍做空标普500指数ETF)。

    哪些因素会阻碍美联储加息?

    有分析人士认为,美元和美债收益率走高可能会妨碍美联储的加息行动。

    据《华尔街日报》报道,很多投资者表示,美元和美债收益率持续上涨可能促使新兴市场再度出现资金外流,导致美联储在今年进行金融危机以来第二次加息的方案复杂化。

    领航(Vanguard Group)固定收益部门高级投资组合经理GEmma Wright-CAsparius称,美元强势上涨和债券收益率上行造成的金融环境大幅收紧显然会引起美联储的担忧。

    资产管理公司Federated Investors多行业策略师Donald Ellenberger表示,美联储现在更多关注市场而非数据。他说,如果在12月份政策会议前股市大幅下挫,美联储不太可能加息。

    此外,美国总统大选也是影响美联储是否加息的一个重要因素。

    《华尔街日报》文章指出,美联储官员不希望在市场动荡期间加息。相比希拉里(Hillary Clinton)获胜的情况,特朗普(Donald Trump)当选可能令市场更加不安,因为特朗普上任后可能采取的行动并不明朗。甚至特朗普经济团队的一些成员都公开反对他的经济主张。如果在特朗普获胜情况下债券和外汇市场尤其受到冲击,或许会提升美联储按兵不动的可能性。

    反之,若被普遍视为保持现状候选人的希拉里获胜,可能让市场松一口气,尽管一些股票类股或受到打击。如果市场保持足够平静,则投资者可能面临加息局面。这将为美国政府换届增添一些看头。

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