人民币贬值 趋利避害才是王道!

1评论 2016-10-17 07:29:18 来源:新快报 作者:黎华联 第二个美锦能源来了!

瑞银报告指出,鉴于资本流出压力持续、美元很可能进一步升值,未来人民币贬值压力可能加剧。即使如此,仍需留意短期由于美联储第二次加息预期、美元走强、国内房地产调控、经济再度下行等背景下的人民币贬值和资本流出压力。

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  人民币贬值,意味着留学、海淘、出境旅游都会付出更多银子。对此,专家建议,短期内有使用外汇打算的客户,可以找个相对低位入手,分批分段来分摊风险。至于大家忧心的房产市场,有业内人士则分析称,对目前的一二线房地产市场来说影响不大。

  1、购汇

  相对低位分批购汇,可分摊风险

  海外代购市场火热,价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,这也是不少海淘族舍近求远的原因。不过,人民币贬值,很多海淘族会感觉“亏了”,因为同一种商品,他们需要比以前支付更多的人民币。

  去年10月14日,人民币兑美元中间价为6.3408。上周五为6.7157,隔了一年,人民币兑美元汇率跌了6%。这意味着,同样海淘1万美元,现在要比去年多花3749元。据了解,近期不少做海外代购的商家已经感受到了订单量的减少。

  留学方面,以赴美留学的学费、生活费、房屋租金、连来回机票等费用8万美元来算,同样购汇,过去一年时间,留学家长就要多花29992元人民币,差不多是3万元整了。

  此外,人民币贬值影响最大的大概就是出国旅游了。部分旅行社为了摊薄成本,提高境外游的报价,尤其是去往美国的线路。而在境外购买化妆品、名包、名表的人,也不得不多掏腰包了。

  专家建议短期内有使用外汇打算的客户,可以观察几天汇率波动,找个相对低位入手即可,分批分段来分摊风险。特别是有留学打算的客户,外汇资金用量比较大,可以先换汇做外币理财。

  2、股票

  利空股票,利好防治、化工、出口

  有分析师称,历史上,人民币与A股走势多数存在高度相关。在人民币升值的大趋势下,人民币贬值或伴随着A股的下跌。不过,人民币贬值有利几大板块。对我国纺织服装出口型企业形成利好,未来将刺激纺织服装行业业绩增长。

  第二、人民币贬值将增强国内公司投标海外项目的竞争力,加快“走出去”的步伐。以建筑装饰为主的国际工程承包是最受益人民币贬值的板块。有机构测算,人民币每贬值1%,企业净利率可提升0.4%左右,贬值带来的盈利提升体现为毛利率提升,企业存量订单和未来几年新签订单都将受益。

  钢铁行业方面,市场普遍认为,人民币贬值给我国钢材出口收入带来的增长将超过铁矿石成本的增加,这也将提升钢铁企业的盈利能力。另外,人民币贬值对钢铁下游行业机械、家电等有间接的促进作用。

  那些出口占销售总额比例较高的行业也将直接受益,尤其是化工行业,分析人士指出,人民币贬值将加大进口企业的采购成本,但对出口型化工企业或是利好。

  3、房产

  目前对一二线城市房产影响并不大

  此外,有房产的人们资产或将缩水。人民币贬值,有投资者担心,会有资产撤出房产,尤其是那些早期从海外涌入国内的资金,会因人民币贬值而流出中国,或不敢再轻易进入中国市场,多种作用助推国内住房资产价格下跌。

  中原地产华西区董事总经理撰文表示:“当市场预期人民币升值时,国外资金也会大量流入我国房地产市场,从而推高房价。但如果一旦人民币改变升值预期,出现趋势性的贬值变化,特别是随着调控买房就赚钱的趋势将出现逆转,这种情况下买房就愈加需要谨慎。”

  其表示,美元走强后,热钱将流出中国市场,这会加剧房地产企业“钱荒”窘境。如果人民币贬值形成趋势,将影响房地产市场。

  对于后续楼市的走向,庄泽宝表示,“人民币贬值对房地产市场来说,首先影响的将是非核心的三四线市场,对目前的一二线房地产市场来说影响不大。但如果加速贬值趋势,一线城市房地产市场难免受到影响。整体看,未来6-9个月,房地产的调整趋势很可能将非常明显。”

  4、理财

  美元理财市场或蕴藏更多投资机会

  为防止资金“缩水”,有哪些简单可靠的途径可以买一些美元资产?目前每人每年最多可以换5万美元,放在银行,但美元活期利率是0.05%,一年定期利率为0.75%,直接存款明显不划算。

  融360监测的数据显示,9月份发行的人民币理财产品平均收益率为3.70%,美元理财产品平均收益率为1.57%,如果算上美元近一年升值6%的优势,即使扣去0.4%的换汇成本,购买美元理财产品比购买人民币理财产品收益率要高。中短期内将人民币兑换成美元理财是一个不错的选择。

  业内人士表示,目前来看下半年美元继续升值概率较大。在2016年外币理财市场尤其是美元理财市场或蕴藏更多投资机会。

  不过,融360分析师提醒,外币理财产品依旧较为小众化,对投资者把握外汇走势的能力要求较高,因此建议投资者谨慎购买。

  专家预测

  不存在长期贬值基础, 或不超6.8

  人民币接连走软,6.7的“铁底”已开,是否意味着人民币新一轮贬值已经开启?

  交银国际首席中国策略师洪灏分析认为,此次人民币兑美元中间价大幅下调,主要还是受国庆期间美元显著走强及美联储加息预期的影响,人民币与美元指数并未打破互为强弱的关系,因此节后人民币出现补跌,但持续下行的动力并不充分。

  11日,央行官网转载中国货币网文章称,中长期看,外汇储备充裕、财政状况良好、金融体系稳健的基本面决定了人民币不存在长期贬值的基础。而人民币加入国际货币基金组织特别提款权货币篮子后,境外主体将增持人民币资产,由此带来的长期外汇流入也有助于进一步改善外汇市场供求,人民币对一篮子货币汇率将继续保持在合理均衡水平上的基本稳定。

  瑞银报告指出,鉴于资本流出压力持续、美元很可能进一步升值,未来人民币贬值压力可能加剧。不过,预计决策层可能并不会允许人民币兑美元贬值幅度超过6.8,从而可以更好地管理汇率预期、并避免引发主要贸易伙伴的责难。瑞银称,考虑到未来美元可能进一步升值,人民币在6.6-6.7以上仍然存在贬值空间,但认为汇率更可能出现双向波动,这主要取决于美元对其他主要货币汇率走势。

  摩根大通中国首席经济学家朱海斌预计,今年美元/人民币将至6.85,进一步贬值空间有限;渣打银行中国首席经济学家丁爽则认为,人民币在全球贸易中占比不断加大,这意味着中国外部竞争力加大,预计美元/人民币在2016年末料为6.67,2017年则为6.66。

  任泽平发布文章《保房价还是保汇率?》中给出观点,当前中国外储规模巨大,足以应对短期汇率下跌和资本流出风险。目前中国尚未实现资本项目的完全开放,不会出现大规模资本外逃和恶意做空人民币的情况。即使如此,仍需留意短期由于美联储第二次加息预期、美元走强、国内房地产调控、经济再度下行等背景下的人民币贬值和资本流出压力。

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责任编辑:司倩
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