“闪电崩盘”的幕后

1评论 2016-10-19 13:44:59 来源:钱生钱 低风险隔夜套利2%技巧

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  两年来,外汇市场的“闪电崩盘”已经发生了三次。一天的光景,瑞郎欧元暴涨40%。英镑美元分别暴跌10%和6%。

  “闪电崩盘”摧毁了很多经纪商和散户。幕后成因是什么?

  第一、空头部队的偷袭,这一战载入史册。

  北京时间早上7点,闪电崩盘开启,英镑两分钟内从1.26暴跌到1.18,市场极度恐慌。有人以为英国发生重大恐怖袭击。

  英镑崩盘的时间点是亚洲早盘,欧洲和美洲收市,交易员享受夜生活或者进入梦乡,日本市场尚未开盘,流动性匮乏。这时,一笔大型卖单,远超正常交易量冲击市场。就像圣经《士师记》里的基甸偷营,基甸率精兵冲击敌人阵营,夜黑风高,号角和精兵的怒吼吓坏了敌人。敌人相互踩踏,彼此征战。大部分敌人竟然是被自己人踩踏和击杀致死的。

  英镑闪电崩盘时,大量的止损盘蜂拥卖出,在这极短的时段里,竟然找不到足够的买家。大约十分钟之后,醒转过来的买家们才意识到这是抢单的好机会,流动性恢复。英镑反弹,收复了闪电崩盘时的大部分失地。

  第二、我们已经和机器交战。

  这是和算法交易战斗的新时代。对手是电脑程序,也称交易机器人(行情300024,买入)。

  算法交易,就是由电脑预先设定一系列规则或参数,用到外汇交易里。无论是机构,还是散户,都可以编写程序,进行自动化交易。算法交易有自动对冲、统计交易、算法执行策略、直接市场准入等。

  算法交易可以大量自动操作,瞬间关闭或建立仓位。操作的速度和规模,都是人类跟不上的。

  算法交易会对外汇市场的流动性带来潜在危害。如果市场行情突然出现剧变,那么很多机构都不得不紧急关闭算法交易,使得流动性瞬间降低,从而导致波动性增大。

  第三、英国的自我沉沦,导致集体看跌。

  英国首相特蕾莎·梅首度确认,将在2017年3月底之前触发《里斯本条约》第50条,并在触发50条之前展开预备性工作。根据条约,英国正式脱欧过程需要2年时间。

  英国和欧盟离婚,真是下定了决心。两年之内,就要分手,根本不墨迹。法国总统奥朗德和欧盟官员们铁了心,离就离!可欧盟不能便宜了英国,利益全部都要争取大的,别让意大利有样学样,跟着英国闹分手。要狠,杀鸡给猴看!

  英国就这样得罪了欧盟,和欧洲大陆冷淡了,后面的买卖估计不好做,所以,市场立即做出了反应。

  第四、集体踩踏,人仰马翻遍地伤。

  在广场上,人挤人。一个壮汉绊倒了,推到了前面的姑娘。姑娘接着倒地,又推倒了前面的直播网红,网红的自拍杆绊倒了身高两米的荷兰大汉……踩踏就这样发生了。

  英镑的闪电崩盘是市场情绪被程序交易放大后的极端结果。电脑指令加重了抛压,崩盘发生时,没有太多交易员在交易桌前,流动性极其清淡。

  大额卖单一冲击,英镑下跌,触发了下一波的英镑止损单。这样,一波又一波地触发,引发了多米诺骨牌式的恶性连锁反应,大量的卖盘涌出,程序化加剧了卖盘的涌出。投资者预测到英镑将进一步下跌,大家都想着我不做最后的傻瓜,赶快卖,所以纷纷出逃,清仓。流动性就发生了枯竭。

  既然闪电崩盘伤害大,我们该怎么防范呢?

关键词阅读:英镑 闪电 算法 闪电崩盘 仓位

责任编辑:司倩
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