央行摆齐车马炮 大屠杀可能随时会发生

1评论 2016-11-02 17:20:04 来源:政经纵横谈 作者:雷思海 低风险隔夜套利2%技巧

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  前两天,央行公布了外币资产数据,9月底,央行手头的外币远期空头头寸,增长了164亿美元至453亿美元。有人说,这说明人民币未来要贬值。但只是可能,因为未来贬还是升,要看具体情况。但是,另外一种可能则更现实,那就是这意味着,久违了的央行对人民币空头的大屠杀,随时可能上演。拿着3万亿美元外储的央行,摆明了自己的多空头寸最新方向,若没有后续手段的话,不是真的成了待宰的羔羊?

  1、央行恐怕不是逆来顺受的主

  所谓央行外币对本币远期合约和期货合约空头头寸,就是央行手头拿了一批合约,规定未来某一时间点(约定是3个月至1年期间),按照约定的汇率水平付出外币,收回人民币。

  一般而言,这里的外币基本是美元。也就是说,央行在做空未来3个月到1年之间的美元,做多该区间的人民币。

  当然,央行手里的外币远期空单,基本都是从商业银行那里接过来的,而商业银行的远期空单,则是企业远期多单的对手盘,也就是说,是部分企业未来看多外币、看空本币的产物。假如央行是逆来顺受的主,那么,这确实会给人未来人民币要贬值的印象。但是没有人敢这么确定。

  我们还记得,央行公布的手里多空头寸大变动,第一次是今年2月手里拿着289亿美元的外币空单(相当于人民币多单),后来市场就发生过多次对人民币空头的大屠杀。这一次,是央行手头的多空头寸第二次为外界所知的大变动。或许新的屠杀随时会发生。这对手握美元与人民币如此巨量的子弹的央行来说,易于反掌。

  当然,央行需要找准机会。而最近发生的几件事情,显示这个机会,正在孕育之中。

  2、非常可能是另一次利好出尽

  首先是美国上周五的利好数据,暗藏利空。

  这一点,笔者已经谈到了:

  周五,美国商务部公布的第三季度GDP数据。美国第三季度GDP年化季率初值增长2.9%,好于预期,预期增长2.6%,前值增长1.4%。

  这个数据第一眼看上去是不错的,这个数据带有浓厚的政治色彩,反应了美联储货币政策的运作的独到之处:那就是在需要的时候,出来真实而又符合政治需要的数据,达到在大选之前,助推希拉里一把的目的。

  因为三季度美国GDP增长不错,主要一个原因,就是出口很好,比预料的多出10%以上的贡献。我们细看一下7月到9月的美元指数,就不难明白了,这三个月的美元指数均价在95.6左右,相对比较低的。也就说,目前美国GDP的增长好转,是拜美元走弱的影响。而9月28日开始美元的这轮反弹,正是对前期美元走弱所带来的出口效果的后续反应。

  同一天公布的另外一个数据,则从另外一方面,佐证了这个判断:那就是10月份美国消费爱基,净值,资讯者信心指数,下降到了87.2,而9月为91.2。它显示,随着美元走强,居民对美国经济的信心就会减弱。这样的GDP成果,不是美国经济真正复苏所致,而是建立在弱美元的基础上的,但是,美元反弹必然会削弱四季度的GDP预期,这必然会影响加息预期。

  或许正是由于这一原因。这个超预期的3季度GDP数据一出来,美元不涨反而下跌,当天下跌了0.6%左右。因为,它正好说明了,弱美元才能促进美国经济复苏,所以,即使12月加息,也非常可能是另一次利好出尽。

  3、来自欧洲的好消息

  其次,是欧元区的数据,也在抑制美元的反弹。

  欧元区公布的第三季度经济数据,符合预期,尤其是CPI温和上涨,这已经是第五个月连续上涨。显示目前欧元区的货币宽松政策正在显示效果。

  而上周五,德国10月的CPI为0.8%,这是自今年4月以来的第5次上升,其中有一次是持平,并且已经高过2015年的高点,CPI显示出有效构筑双底迹象。

  欧元区与与德国的CPI走出明显的上升通道,意味着欧洲央行所谓的没有限制的宽松,概率更低了。CPI继续好转的话,欧元区不久或许可以摆脱负利率区间。这将对欧元构成支撑。

  这将对美元未来的反弹构成抑制。未来,欧元兑美元或许将继续震荡走强,这也将给中国央行的暴力屠杀,创造机会。

  4、美国大选可能会飞黑天鹅

  更有戏剧色彩的是,8日正式投票的美国大选,有可能让特朗普爆冷。因为在距离大选投票日10天之际,FBI重启希拉里邮件门事件的调查。

  邮件门事件炒作已久,但是,在希拉里团队巧妙周旋之下,基本已经过关。希拉里的策略是承认在此事件上存在违规之处,但是,没有对美国的国家利益形成实质性的损害。 就在大家都认为,希拉里这个错误无伤大雅之际,FBI以发现新的事实为由重启调查,却是极有杀伤力的事情。

  在这个极其敏感的时间,FBI决定重启“邮件门”的调查,它至少说明了两点问题。

  第一,希拉里在邮件门事件中,很大可能存在着比目前大家知道的更为严重的违法行为,并且可能严重影响美国利益或者美国的政治规则,这种影响甚至是颠覆性的。

  第二,新发现的证据,极为可靠并有明确的指向性,只有如此,才能让美国的政府部门打破大选期间的沉默惯例。

  若美国大选因这一事件,让特朗普赢得大选,将对美国资本市场产生巨大振动。

  因为今年以来,美国很多大公司,为了支持民主党连任总统,把过去攒的、以及未来的业绩都拿到今年来释放,营造股市向好的局面,一旦特朗普当选,这种自发维护市场稳定的积极性,将会烟消云散,美国股市有可能出现大跌。

  这将极大打击美联储的加息战略,它自然也是人民币屠杀空头的大好时机。

  5、只等午时三刻

  从以往的行动来看,在对人民币空头的屠杀方面,央行手段很多,而且选择机会都不错,从而尽量少费弹药。

  在关键位置,如果能打破市场心理惯性,出手自然是值得的。而眼下诸多迹象显示,在中国央行摆下车马炮,下出更大的明牌之后,屠刀可能也已经举起,只等午时三刻。

关键词阅读:大屠杀 邮件门 前值 CPI 做空

责任编辑:司倩
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