耶伦女王再度驾到!今晚她会否再制造市场巨澜?

1评论 2016-12-19 08:25:32 来源:FX168 3天狂撸22%利润!

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  金融市场上周经历了“惊心动魄”的加息之周,美联储有关明年会加快加息步伐的暗示对美元构成显著提振,“美元风暴”仍在金融市场上劲刮。周一市场将再度迎来美联储主席耶伦的讲话,这将是她自加息决议之后首次公开演讲,投资者对此仍然不能掉以轻心,其言论仍有可能引发金融市场剧烈波动。

  北京时间周二(12月20日)02:30,美联储主席耶伦(Janet Yellen)将就劳动力市场状况发表讲话,投资者希望可从中进一步窥探美联储未来加息路径及其对特朗普(Donald Trump)财政政策的看法。

  美联储上周三如期宣布把基准贷款利率区间上调25个基点至0.5%-0.75%;此次利率行动是耶伦担任美联储主席近三年里第二次加息。

  耶伦在议息会议后的记者会上称,这次加息是“非常小的调整”。该言论被市场解读为是对美联储暗示2017年会更快速加息的支持。

  上周三,耶伦罕见地一再列举经济所取得的成果,她表示经济保持强劲势头,并将进一步改善,为美联储明年继续加息创造条件。

  她还表示,就业市场可能不需要财政刺激来实现充分就业,货币政策有的放矢,通胀逼近该机构制定的2%的目标水平。

  耶伦说道:“我的同事和我判定美国经济势头强劲,家庭和企业理解这一点很重要,我们的就业市场强劲,经济颇具韧性。”

  随着经济好转,美联储官员把2017年利率路径预期从加息两次提高至三次,同时预计失业率未来三年将降至4.5%,将有助于FOMC实现2%的通胀目标。

  事实上,自上周三加息之后,数位发表讲话的美联储官员也透露鹰派论调。

  圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)上周五表示,他现在认为明年再加息一次合适。布拉德之前曾表示,美国经济未来几年仅需加息一次。布拉德今年在FOMC有投票权。

  布拉德对华尔街日报表示,特朗普赢得大选以来国债收益率上涨,使其相信经济可以承受比先前预期更快一些的收紧货币政策速度。

  尽管布拉德仍认为美联储政策目标仍应远低于1%,但他还表示,希望美联储考虑允许资产负债表明年开始收缩。

  这个时间早于美联储主席耶伦上周稍早暗示的合适时间,当时叶伦表示,美联储应先加息,使利率达到出现负面冲击时有降息空间的程度,之后再开始削减资产负债表。

  里奇蒙德联储主席莱克(Jeffrey Lacker)上周五表示,2017年加息次数可能需要超过三次。

  莱克在被问及明年加息三次是否足够时表示:“我的猜测是,我们将需要不止于此。”

  莱克在北卡罗来纳州夏洛特的一次讨论会上表示,关键是美联储走在通胀压力之前。

  莱克下次具有FOMC政策投票权是在2018年,他是美联储内部最坚定的反通胀鹰派之一,之前曾主张加快政策紧缩的步伐。

  美元涨势能否持续?

  美元兑一篮子主要货币上周五下跌,但仍守在接近周三美联储会议后触及的14年高位,获利了结令美元升势暂歇。

  分析师称,周末前的获利了结,加上预计年底前美元流动性受挤压,令美元涨势上周五遇阻。

  FX Analytics合伙人David Gilmore称:“FOMC会议之后的升幅已很大,可以预期美元多头进行一些获利了结。”

  上周美元指数收报102.80附近,上周四一度触及14年高位103.56。美元指数上周四上涨1.2%,创下近六个月来的最大单日百分比升幅。

  加息预期,加上预计美国当选总统特朗普可能通过财政刺激措施提振国内经济,美元被推高,令美元与欧元平价的论调重燃。

  德意志银行(Deutsche BAnk)策略师GEorge Saravelos这么认为。在他看来,美联储一年来的首次加息标志着美元进入了新纪元,提供了推动欧元/美元明年下跌到远低于平价所需要的一切。

  Saravelos在上周五给客户的报告中说:“从历史上来看,影响美元的不仅是美国收益率的动向,也包括其绝对水平,当美元晋身高收益率货币行列--定义是政策利率在G-10货币名列前三,美元往往会强劲走高。”

  他补充道:“之前这种情况持续几个月是1979年和1997年,美元分别升值30%和20%。”

  Saravelos指出,实际上在2000年代欧元/美元跌破平价之时,伴随的是欧洲-美国收益率利差缩窄,而非扩大,当时的投资资金从欧洲蜂拥赶向美国。德银预计欧元/美元在2017年下跌至0.95.

  美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,截至12月13日当周,美元净多仓为280.1亿美元,略低于前一周的281.4亿美元。

  BK Asset Management外汇策略部主管Kathy Lien表示,投资者在对美元多仓了结获利。

  Lien说:“过去两个月美元兑日元涨15%,兑欧元亦涨逾7.5%,美元多头已经获利不少,上涨的速率和速度都很惊人,当出现这种急剧波动时,自然会预期了结获利。”

  她仍认为美元可以逢低买进,除非美国数据、美联储言论以及美国利率暗示相反方向。

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责任编辑:司倩
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