全球最悲观对冲基金做空美股遭“打脸”,去年净亏24%

1评论 2017-01-19 09:07:14 来源:汇通网 华资实业20%大肉分享

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  汇通网1月17日讯——HorsemanGloBAl因其惊人的净看跌倾向,被称为全球最“悲观”对冲基金,但在屡被“打脸”后该基金也表示,对市场不再如此前那么悲观。2016年12月净亏损7.81%,全年净亏损24.03%,创其交易历史上第二遭表现。FX678注,2016年6月,HorsemanGlobal的净做空仓位曾经超过100%。

  Horseman掌门人RusselClark认为原因有这些:

  特朗普当选美国总统以来,该基金的外汇债券和空单等交易都在亏损。从全年来看,债券和外汇交易是盈利的。2016年真正亏损的交易是做空股市。下图为2001年至2016年Horseman每月投资回报率:

  而2016年做空交易主要在两个时期亏损,第一个是2月-3月,大宗商品市场和新兴市场转跌为涨,并在2016年余下时间里维持上涨走势。该基金在3月转向看跌美元,转向做多巴西雷亚尔,另一方面做多了欧元日元。直到英国脱欧公投前,此策略一直为Horseman盈利,但特朗普胜选改变了局面。FX678观察到,特朗普当选后,美元走强,美债收益率上涨,大宗商品价格走高,美股市场的200天移动均线开始上行。

  2016年年底因空单交易亏损,“最悲观对冲基金”HorsemanGlobal不得不回补空头仓位:该基金已经大规模回补了航空相关的空单,同时削减了债券仓位,转为持有德国国债,主要为5年期德国国债。

  Horseman指出,目前看来,市场趋势仍将是上行的,但该对冲基金仍旧在仍在做多债券和做空股市。下图为2001年2月至2016年6月,HorsemanGlobal市场历史敞口走势。

  国际研究机构GaveKal指出,2016年12月,美国股市在多年新高徘徊,空头头寸跌至2014年初以来最低水平(见下图),暗示2016年底美股空头头寸遭遇轧空,一定程度上推高了美股。

  而金融股的空头头寸跌幅更加惊人。

关键词阅读: 2017年01月17日

责任编辑:Robot RF13015
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