加息预期高涨美元将迎新牛市?今晚市场听德拉吉的!

1评论 2017-05-10 15:09:09 来源:中金网 华资实业20%大肉分享

  周二(5月9日)美元指数连续第二日强势上涨,最高触及两周半高位99.68,逼近100大关,周三亚市盘中,美元有所回落,交投于99.40附近。马克龙赢得法国大选令欧洲政治风险情绪大幅降低,市场焦点也开始重新转向央行货币政策,近期美联储官员轮番发表鹰派讲话,促使6月加息预期持续高涨,美元也迎来了逆袭。美联储联邦基金期货已完消化了6月加息25个基点的预期,并预计在12月再加息的概率也达到了63%。有市场猜测,美元或许将开启新一轮强劲升势。

  今日,全球金融市场将迎来欧洲央行行长德拉吉的讲话,他将就欧洲央行货币政策的影响发表看法,这将受到投资者高度关注,可能对欧元走势造成较大影响。

  美联储官员鹰语连连 6月加息预期持续升温

  隔夜,有三位美联储官员发表讲话呼吁加息并缩表。一向以鹰派著称的美国联储堪萨斯城联储主席乔治周二警告称,美国经济有过热风险,今年应坚持循序加息的路径,并开始缩表。

  乔治呼吁,第一季度增长疲软无需美联储暂停正常化进程,联邦公开市场委员会需在今年开始缩减资产负债表再投资。

  乔治表示可以从减少抵押贷款支持证券和美国国债开始,然后让缩表进入“自动模式”。

  她预计,美国劳动力市场会更加向好,国际形势造成的下行风险也在降低,这些都支持了循序渐进地加息。

  她表示,加息步伐过快或过慢都会对经济造成负面影响,但最应该警惕的是加息步伐过慢对经济稳定的伤害。同时,一旦开始缩表就不应频繁再做调整,否则总拿出来讨论的话,将令货币政策更加复杂化,对实体经济也没有助益。

  美国波士顿联储主席罗森格伦(Eric Rosengren)也表示,美联储自去年12月以来已升息两次,部分因就业市场强劲。如果失业率低于4%可能令经济过热,会促使美联储加速升息。不过,未来如果再次发生衰退,美联储还有可能再次触及零利率。

  他援引民间分析师的一份调查预计,失业率降至4%以下的机率为10%,并指出,“这种经济过热的情况可能伴随着通胀上升,进而可能导致升息。”

  谈到资产负债表方面,罗森格伦表示,“资产负债表的正常化,不会对抵押贷款支持证券市场产生破坏性影响。收缩资产负债表的部分目的是让抵押贷款利率上升。”他重申自己赞成相对较快开始启动资产负债表正常化,但认为退出策略会是什么样现在还很难说。此外,他强调,未来如果再次发衰退,美联储还有可能再次触及零利率。

  美国达拉斯联储主席卡普兰表示,美国已经接近于充分就业,基本观点是美联储今年共加息3次,但前提是经济增速适中。若经济增速快于预期,加息次数将增加;若逊于预期将缩减加息次数,都符合他的一贯主张。

  有业内人士指出,从上周三的美联储5月会议以来,包括美联储主席耶伦、副主席费舍尔在内的近10位联储官员都相继发声,地区联储主席不约而同地支持今年开始缩表。大多数联储官员都强调应遵照既定的加息路径,即今年共加息3次,若少于这个次数担心造成经济过热的风险。

  而受美联储官员言论影响,目前市场对美联储加息的预期不断升温。芝加哥商交所(CME)周二基于美国联邦基金利率期货的交易算出,预计美联储将于6月加息的概率涨至87.7%,高于周一的83%。

加息预期高涨美元将迎新牛市?今晚市场听德拉吉的!

  美元将迎新一轮涨势?

  昨日,美元指数连续第二日强势上涨,触及两周半高位99.688,美元兑日元更是一度触及至近两个月高位,法国大选过后市场焦点重新转向经济增长以及货币政策,市场风险情绪大爆发,这帮助美元指数走高,紧随美债收益率上涨步伐。美国指标10年期公债收益率触及五周高位。

  Forex.com研究部门主管James Chen表示,美元短期应该仍得到支撑,因为美国经济状况总体稳健,美联储在明显收紧政策的路径上。

  他指出,美元兑日元应该会继续上涨,“尤其是如果市场风险认知和波动性仍然偏低的情况下。”Chen认为美元兑日元有进一步上行动能,下一个主要目标在116.00和118.00。

  值得一提的是,美国和日本10年期公债利差在隔夜市场上升至3月底来最高水准。纽约尾盘,美元兑日元上涨0.9%,报114.28,此前触及3月中来最高水准。

  美银美林G10外汇策略分析师Athanasios VamvakADIs指出,“我们又回到针对货币政策分化的题材进行交易。”

  不过,欧元自法国大选落幕以来表现不振。周二跌回到1.09美元下方。博报道,因为法国大选后的汇率变动令人失望,杠杆账户和对冲基金据称在减少多仓,欧元/美元一度跌至1.0864。

  道明证券(TD Securities)外汇策略研究团队指出,在市场对法国大选做出“卖事实”反应之后,欧洲本周焦点从政治转向政策。此前市场已经消化法国大选预期。因美元将再次开始受到利差推动,该行认为欧元/美元近期将走低。

  北欧斯安银行的图表显示,从美元贸易加权指数的历史看,此前两波的大牛市时间均在6.5年左右,而如今美元本轮的牛市持续时间则为5.6年,如果历史可以参照,那么当前的美元牛市仍很可能进一步维持近一年左右的时间。

加息预期高涨美元将迎新牛市?今晚市场听德拉吉的!

  今日德拉吉将主导市场行情

  周三,欧洲央行行长德拉吉将是主导市场行情的大BOSS。据外媒报道,北京时间周三20:00,德拉吉将在荷兰下议院就欧洲央行货币政策的影响发表看法。

  目前德拉吉需规划结束大规模刺激措施的路径。随着近几个月欧元区经济复苏,欧洲央行官员开始公开讨论逐步缩减资产收购计划,以及加息的可能时间。欧洲央行上个月表示,打算维持每个月购买600亿欧元债券的计划至少到年底;在购债结束后才会加息。

  德国财长朔伊布勒周二表示,超低利率的时期可能将结束。其讲话一度推动欧元/美元脱离日内低位。朔伊布勒在柏林的一个小组讨论中引述与欧洲央行的沟通时说道:“利率将在不久后再次开始正常化进程。然后我们会在预算案中再度做出安排,以防范利率上行。”

  而欧洲央行执委会成员默施(Yves Mersch)周一也称,欧洲央行接近宣布经济增长风险平衡,有所偏离其整体更为悲观的立场,应相应地调整政策指引。

  默施周一在东京演讲指出,欧洲央行对欧元区经济可能不久就会采取更乐观的态度——这是降低刺激措施的可能做的第一步。

加息预期高涨美元将迎新牛市?今晚市场听德拉吉的!

  法国兴业银行(行情601166,买入)(Societe GEnerale)外汇部门主管Kyosuke Suzuki表示:“我认为默施向我们发出重大暗示。德拉吉迄今一直立场温和,但如果他改变口风,那么我们可能看到趋势的改变。”

  东京三菱日联(BTMU)外汇交易主管Naohiro Nomoto说道:“因欧元多头解除其仓位,尤其是欧元交叉盘,以反映大选结果,欧元正承受下行压力。在大选之前,欧元兑澳元和加元的多仓被建立,但随着大宗商品价格反弹,获利回吐的情绪越来越多。”

  瑞银集团(UBS)董事长韦伯(Axel Weber)表示,他预计欧洲央行将在9月份左右着手缩减量化宽松(QE)规模。

  韦伯称:“欧洲央行必须削减购债。我的预期是欧洲央行会在6月去除一些具有宽松倾向的措辞,然后在9月左右很可能宣布逐步缩减宽松政策的计划,预计会在2018年花6-9个月的时间去落实。”

关键词阅读:加息 德拉吉 美元兑日元 美元指数 欧洲央行

责任编辑:左元
快来分享:
评论 已有 0 条评论
更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询