央行鹰姿飒爽震惊全球 下周迎超级非农、美联储

1评论 2017-07-02 15:01:14 来源:FX168

  6月26日至30日金融市场概述:历史性的一夜,金融市场上演“大变天”,超级行情震惊全球...欧洲央行英国央行,加拿大央行轮番出击,鹰派信号令投资者措手不及,欧元英镑、加元大幅飙高,美元多头走下神坛。本周势必将载入史册,三位央行大佬的鹰派言论或标志着全球央行超级宽松的时代结束了!

  外汇市场:欧元/美元本周大涨2%,曾飚至14个月以来新高,缘于德拉基的“一句话”;英镑/美元最高升破1.3,触及英国大选以来的最高水平,原因在于行长卡尼的“食言”;美元多头则黯然神伤,三大“元凶”——特朗普政府的医改法案、经济数据传噩耗,除美联储之外的全球主要央行暗示紧缩...

  商品市场:本周黄金吸引全球目光--两天两次异动,由于央行暗示宽松结束,打压无息资产黄金,金价本周下跌超1%,录得今年首月下跌。油价持续反弹,美国原油创出今年以来最长的连续上涨,本周大涨7%,为12月以来最大单周涨幅。

  欧美股市美国股市--标普500指数本周累跌0.61%,道指本周累跌0.21%,纳指本周累跌1.99%;欧洲股市--泛欧绩优300本周累跌2.1%,创去年11月以来最差单周表现。

  当周要闻盘点

  德拉基“一句话” 外汇市场惊呆了

  欧洲央行行长德拉基周二在讲话中称,压制整体通货膨胀的因素属于暂时性质,通缩力量已经被再通胀力量所取代,需要渐进调整政策...

  最重磅的一句话就是:通缩因素已被通货再膨胀因素所取代,虽然仍然存在抑制通胀的因素,但目前主要是临时因素,央行通常可以将其忽略;

  分析人士指出,德拉基的这句话,或其启动减码开辟了道路,即便是在核心通胀未能达到的新高的情况下!

  值得注意的是,他周三再次讲话时没有撤回这些说法,尽管有外媒援引欧元区央行官员称市场反应非常敏感。

  “欧洲央行消息人士的信息不足以给看涨欧元、做空美元的渴望降温,”西太平洋(行情601099,诊股)银行高级外汇策略师Sean CAllow说。

  其还指出,“9月份关键季度会议的结果可能是美联储按兵不动,而欧洲央行可能计划减码量化宽松措施,这种前景吊起了许多投资者的胃口”。

  澳大利亚联邦银行首席外汇策略师Richard Grace在报告中写道,欧元/美元有更大的上涨空间。从技术上讲,欧元/美元已经突破了一个关键水平,正在向1.2000挺进。

  该行在研报中表示,该行维持逢低买入策略,因为欧洲央行行长德拉吉暗示该行将很快开始减码资产购买,虽然他没有用减码这个词。

  常以鸽派著称的德拉基突然“变脸”,交易员措手不及,欧元成为本周最大的赢家,兑美元周线升值超过2%,季线升值幅度更是超过7%。

  分析人士指出,观察欧元区的经济形势,德国景气持续向好,其他区内经济体也都步入复苏,唯独通胀率因油价基期效应消退又开始远离央行目标。

  就金融面而言,意大利潜在的金融危机目前看来已获得技术性的解决。从政治层面上来说,法国大选结果并未跌破众人眼镜,即将到来的德国大选中总理默克尔看来胜券在握。

  整体来看,欧洲央行或有收紧超宽松政策的空间,但欧元是不是值得这么大的升幅有待商榷,或许走势只是反应市场的一时冲动及季末作帐行情。

  在德国希望欧洲央行开始削减每月购债规模的情形下,各界将德拉基谈话解读成他准备好对德国的要求做出让步,并暗示该行可能最快在9月宣布缩减买债规模。

  意大利裕信银行分析师Marco Valli表示,德拉基在表明欧洲央行货币政策将于2018年降低宽松程度上迈出了第一步,除非确实出现意外的冲击,否则9月会议时可望正式宣布缩减QE。

  最新的数据显示,眼下来看,随着德拉基鹰派言论的持续发酵,货币市场预期欧洲央行2018年7月前加息机率更升至90%。

  英国央行卡尼“食言” 英镑升破1.3

  英国央行行长卡尼在欧洲央行论坛上表示,如果货币政策委员会(MPC)面临的权衡压力有所减轻,且相应的政策决策变得更加传统,那么撤出部分货币刺激措施就可能变得有必要。

  卡尼表示,这将取决于消费增长趋弱在多大程度上受到其他需求因素的抵消,工资增长以及经济对金融状况收紧、英国脱欧谈判如何做出反应,决策者将在未来数月内对这些问题进行辩论。

  英国央行卡尼本周的讲话,一反先前“现在不是升息时机”的主张,显示本月初英国央行货币政策委员会以五票赞成、三票反对通过维持利率不变之后,卡尼立场已有转变。

  除了卡尼之外,本周英国央行首席经济学家霍尔丹在一次讲话中称,央行需要“严肃考虑”加息以抑制通胀。

  上周他声称今年可能在央行会议中投票支持升息,这让金融市场大感意外,外界更加揣测英国央行或将10年来第一次升息。

  英国央行官员的鹰派言论之后,市场反应的英国提早升息机率升高,英镑大幅攀升至本月初英国大选以来最高。

  分析人士指出,目前英国央行考虑加息,主因英镑贬值后通胀升至2.9%的近四年来新高,甚至有进一步上升的可能。

  不过高盛分析师Silvia Ardagna、Andrew Benito和Lorenzo Incoronato在致客户的报告中表示,英镑可能会贬值,尤其是兑美元,未来12个月英镑/美元料将跌至1.20。

  报告指出,尽管行长卡尼最近的言论被市场解读为鹰派,但高盛分析师强调,“只有英国经济的闲置得到进一步的消化,才会对我们的利率和英镑观点构成风险,而我们预计这不会发生。”

  尽管市场预计2017年11月英国央行加息的可能性为50%,但高盛分析师仍然坚持基本的预期情景。该行认为,尽管通胀走高,英国央行料仍将按兵不动,“首次加息要等到2018年第四季度。”

关键词阅读:英国央行 周评 欧洲央行 非农就业 市场波动性

责任编辑:祝玉婷 RF13009
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