美股一大指标亮红灯 重演1929年崩盘不是不可能

1评论 2017-08-10 07:49:27 来源:汇通网 上市公司绝密调研报告

  最近CAPE比率已大幅上涨至互联网泡沫以来从未见过的水平,而在此之前,则需要一直追溯到1929年。CAPE比率是一种适用于标准普尔500指数(S&P 500)的估值指标,是经周期调整的市盈率,也被称为席勒P/E比率。虽然这个指标有很多批评者,但它仍然被认为是衡量市场估值的标准。

  美股或走在“崩盘”前

  除了目前,美股历史上CAPE比率超过30只有两次,两次股市都出现了暴跌。

  美股一大指标亮红灯,重演1929年崩盘不是不可能!

  财富管理公司Ritholtz Wealth Management研究主管Michael Batnick在博客中,把此次CAPE率突破30与大萧条相比,指出,在1929年之前的10年里,CAPE比从5.02的低点一直上升到32.56。

  他引用了“价值投资之父”本杰明·格雷厄姆(Ben Graham)在1932年的一篇文章,称“有三分之一以上的工业公司以低于其净流动资产的价格出售,大量公司市值低于账面现金。”换句话说,有些企业“死了”比活着更有价值。当然,现在的公司要以低于其净流动资产的价格出售,对公司来说是不可思议的。

  Batnick称,如果股市下跌90%,外星人入侵、小行星撞地球,或者另一场世界大战似乎是最有可能的罪魁祸首,但无论如何,这就是道琼斯指数1929年的走势:

  美股一大指标亮红灯,重演1929年崩盘不是不可能!

  道指虽不太可能跌回2400点,但有可能下跌32%

  Batnick认为,大萧条式的崩盘将摧毁28年的收益,并将蓝筹股指数一路打回1989年5月的水平。

  然而,无论多么牵强附会总有一线希望。那些通过现金储备以防万一的人很可能会成为大赢家,就像1929年之后那些精明的投资者一样。Batnick以亚马逊举例,来说明如果美股崩盘,会出现什么情况。

  亚马逊的净流动资产为20.1亿美元。如果你能以这个价格购买亚马逊,每股的价格是4.29美元,低于目前的994美元,相当于99.57%的折扣,尽管这听起来很荒谬,但并不是难以想象。

  2008年10月,嘉信理财(Charles Schwab)的市值为288亿美元,持有2780亿美元现金。当时,还有875家公司的市值低于账面现金。

  Batnick认为,美股的估值与历史上两次最大规模的崩盘时期一致,如果这是1929年,将是这一代人的噩梦。虽然无法想象道指跌回2400点,但下跌32%还是有可能的。

关键词阅读:美股 道指 标普500

责任编辑:窦晓芸
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
数字货币再遭抛售,比特币今天暴跌20%

2018-01-16 19:57:52来源:图表家

今天!比特币暴跌近20% 背后“元凶”:两则消息?

2018-01-16 19:25:37来源:FX168财经网

OKEx莱特币震荡下跌 Coinbase改善比特币网络

2018-01-16 17:04:41来源:OKEx--FX168人物频道

比特币风光不再?加密货币泡沫接近崩溃边缘

2018-01-16 22:02:38来源:图表家

欧元春风得意再下一城!美元退守90大关濒临悬崖边?

2018-01-16 10:58:24来源:环球外汇网

加密货币要小心了 法国也要出手了

2018-01-17 01:25:00来源:中金网

1月16日财经早餐:非美货币狂欢 美指吹响90保卫战

2018-01-16 08:19:20来源:汇通网

美元需求上升英经济数据不及预期 英镑小幅回落至1.380下方

2018-01-17 01:41:00来源:中金网

别只关注美国和欧元区 它才是下轮市场暴动的导火索

2018-01-17 01:20:00来源:中金网

美股坐上火箭炮涨速空前 黄金遭遇空头突袭风光不再

2018-01-17 01:29:00来源:中金网

高盛大宗商品部利润暴跌75% 创上市以来最差表现

2018-01-17 01:34:00来源:中金网

比特币价格波动减弱 外媒给出分析预测!

2018-01-15 21:45:57来源:FX168财经网

机构看油市:现在追高油市是否为时已晚?

2018-01-17 01:00:00来源:中金网

盘中突破6.42 人民币汇率创逾两年新高

2018-01-16 05:12:17来源:中国证券报

瑞郎风暴三周年启示录:风控乃王道 空瑞郎为良策

2018-01-16 08:03:48来源:汇通网

风起云涌!影响全球行情的2017年政经“大人物”

2018-01-16 08:09:56来源:汇通网

欧银高官一席话令欧元瞬间爆发 美元迎来七年大熊市?

2018-01-16 08:47:07来源:FX168财经报社

美指跌至3年低点提振黄金 预计金价或至1357上方

2018-01-16 08:16:16来源:汇通网

数字货币集体暴跌的原因终于找到了!

2018-01-09 09:21:00来源:中金网

大华银行:欧元下一目标为1.2300 英镑突破1.3835将瞄准1.4000

2018-01-17 02:07:00来源:中金网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询