2018年该如何交易? 这些机构给你提示

1评论 2018-01-17 07:34:11 来源:汇通网 打板族爽了!

  前段时间,因为接近年末,各大机构纷纷出台了关于关于2018年市场的预期,现在让我们来看看高盛,美银美林,摩根大通,摩根士丹利和花旗等知名机构对2018的黄金原油、股市、外汇市场预期的发展方向,大致了解以便在2018做出更明智的投资 。

  关于黄金

  *高盛

  贵金属回报率在2018年将下降6%,但是中国春节将提振金价,预计到2018年中期,金价将达到每盎司1200美元

  预计在接下来的6个月里,白银可能将跟随金价走低;但此后,因为白银的工业用途更为广泛,白银的表现将超过黄金。

  *美银美林

  2018年金价上涨空间有限,黄金的宏观经济前景依然充满挑战。但通胀如果上升,可能会使投资者涌向黄金。

  *摩根士丹利

  预计2018年黄金价格平均为每盎司1269美元,但美联储2018年的加息周期可能会压低黄金价格。

  关于比特币

  *高盛

  据彭博报道,高盛可能成为最早涉足数字货币交易的华尔街大公司之一。高盛可能会在2018年6月底前建立完成并开始运营比特币交易系统。

  2017年12月21日,彭博报道称,高盛正在建立一个交易平台,为比特币等数字货币打造交易市场。高盛的一位发言人表示:“为了应对客户对数字货币的兴趣,我们正在探索如何更好地为他们服务。”

  但是高盛集团和峰堡投资(Fortress)的前宏观交易员Michael Novogratz表示,他将搁置启动一个加密货币对冲基金的计划,并预测比特币可能会下跌到8000美元。

  *摩根士丹利

  认为比特币如果不能用作支付手段,其价值将为零。

  摩根士丹利分析师指出,若得不到美元和其他法定货币的认可,比特币的价值可能为零。

  数据显示,接受比特币作为支付方式的零售商几乎没有,并且这一数字还在减少。没有人用来支付,比特币就没有价值可言,比特币本就不同于通常意义上的货币,它没有与之有关的利率。

  比特币也同于黄金,其并不具备本质上的用途,与传统金融工具相比,比特币的影响微乎其微。

  关于股市

  *高盛

  高盛首席美股策略师David Kostin:2018年底,标普500指数将上涨11%至2850点;他表示如果美国税改通过,2018年标普500每股收益(EPS)将大幅上涨14%至150美元。

  同时高盛表示2017年美股的平静期已结束,2018年1月美股将面临大波动

  高盛指出,2018年1月是公司预告其季度财报或对其全年表现发表观点最常见的月份。而今年,由于税改为公司业绩再添了一层不确定性,因此关于业绩的最新动态都会让股市更加波动。

  高盛还补充道:一般医疗保健股在发布预告后都能出现7.4%的波动,包括上涨和下跌两个方向。尽管如此,期权市场并没有对此幅度的波动进行反应,这表明许多交易员认为2017年美股市场的平静可能仍会持续。

  *摩根大通

  摩根大通:预计2018年标普500指数会触及3000点

  摩根大通认为,来年主要涨势将集中在金融股,因为它们将是“税改的关键受益者”,还建议加码工业、能源和材料股。

  2017年占标普500指数四分之一权重的科技股带动了大盘飙升,科技行业年增幅接近37%。

  但摩根大通指出,高估值、高仓位、与税制改革的回旋可能,料会造成明年高科技行业现重大逆风

  摩根大通还建议增持日本股票:日本东证指数将受到企业盈利的推动,截至明年年底将上涨13%,明年日本核心CPI将呈现温和上行的态势。

  *加拿大帝国商业银行

  建议投资者进行季节性的交易,即在今年十二月份购买贵金属股票,并在明年二月份卖出这些股票。

  关于原油

  *高盛

  高盛认为全球石油市场料于2018年中达到再平衡,促使OPEC及盟国逐步退出减产计划,OPEC和俄罗斯在明年下半年将提高产量。

  其预计,由于非OPEC国家第三季有更多的季节性维护活动,天气原因导致生产中断,停电,并且需求继续稳固增长,石油市场再平衡得以持续推进。

  高盛指出,考虑到需求可能更高的可能性,以及发生新的生产中断的可能性,价格面临的风险起初料倾向上行。到明年下半年,随着OPEC及非OPEC产油国提高产量,价格可能面临下行风险。

  *摩根大通

  摩根大通表示美国税改方案或助力油市平衡。

  该机构认为,2018年全球经济的同步增长将直接影响原油需求,若特朗普税改方案能有效提振经济,并加大原油需求,将毫无疑问地助力油市平衡,且油市实现平衡的速度将超出市场预期。

  各大投行对2018年布伦特原油价格预期:

  图片点击可在新窗口打开查看

  关于外汇

  美元

  *高盛

  现在通过税改的预期已经基本上被市场消化,未来对美元的支撑作用将有限。

  此外,税改将不会导致国际资本流入美国从而推升美元,因为大量的“海外”现金已经涌入了美国。

  *美银美林

  与高盛观点截然相反,美银美林认为受益于税改,美国企业预计将从海外带回大约4000亿美元的利润,这将刺激美元并利好美国金融市场。

  美银美林指出,当前至2018年一季度仍基本看涨美元,对多头而言,目前的汇率水平为诱人的买入时机,持续认为市场低估了美国税改进展可能给美元带来的上行空间。

  该机构表示他们看到美国经济增长的潜力,更高的利率,以及近期的强势美元,特别是在减税被提前,即将到来的2018年中期选举的情况下。

  随着美国2018年中期选举的临近,政治上的要求变得更加紧迫。共和党部分人士担忧,2018年11月的中期选举中可能会是一场“激烈的耗战”。

  预计2018年第一季度美元将保持强势,因预计外汇的汇回影响以及税改的宏观结果将很快被消化,但2018年至2019年期间,美元走势料将出现很大的逆转

  *花旗

  2018年继续看空美元,预计未来6-12个月美元相对其他G10货币平均贬值5%左右,相对新兴市场货币贬值1-2%。

  除此之外,多家投行上调未来两年美国GDP增速预期,美元或随之拉升。

  英镑

  *摩根大通

  脱欧谈判进程仍旧是英镑的决定性因素。

  摩根大通(JPMorgan)交叉资产策略主管约翰?诺曼德(John Normand):尽管脱欧谈判取得了关键性的突破,但我们注意到这只是脱欧谈判中的众多障碍之一。

  随着英国越来越接近2019年3月的脱欧时间点,谈判的进程对英镑走势有决定性的影响,根据谈判走势的不同,预计英镑兑美元将在1.26到1.47范围内波动。

  欧元

  *摩根大通

  欧元2018年底或涨至1.30。

  摩根大通资产管理固定收益部门国际首席投资长Nick Gartside称,他们已经为美元小幅上涨做好了准备,之后预计将减持美元、增持欧元。

  他预计,到2018年年底,欧元兑美元将上涨至1.30。截止12月30日,欧元兑美元报1.2005。

  *摩根士丹利

  2018年欧元料先涨后跌。

  摩根士丹利首席欧洲股票策略师Graham Secker表示,强势欧元对欧股冲击的最糟糕时刻已经过去,2018年第二季度欧元兑美元料于1.23附近见顶,此后逐步回落,2018年底料跌回1.17。

  *美银美林

  美银美林策略分析师John Sin:2018欧元或实质性反弹。

  2018年宏观面焦点将从美联储转向其他央行,尤其是欧洲央行,美银美林欧洲经济团队预计,欧洲央行明年将启动货币政策正常化,预计2018年第一季度末欧元兑美元将先跌至1.10,但2018年底将回到1.19附近,暗示欧元实质性的反弹可能会出现在2018年下半年。

  外汇大观

  *摩根士丹利

  摩根士丹利认为美国加息压力叠加老牌经济体增长受阻,2018看涨美元,看跌英镑、澳元、加元。

  摩根士丹利首席外汇策略师Hans Redeker表示,澳元、纽元和加元目前都受限于本国收入增长滞后于经济增长。此外,新兴市场的高回报率及美国利率上涨都意味着包括英国在内的几大老牌经济体在G10国家中落了下风。

  他认为,随着这几大老牌经济体都逐渐耗尽资产负债表的杠杆空间,其经济增长潜力也有所下降,而同时,美国正在推进利率正常化,就给这几大货币制造了更多压力。

  摩根士丹利预计,2018年底,澳元兑美元跌至0.67;英镑兑美元跌至1.24。

 

关键词阅读:美元 欧元 英镑 黄金

责任编辑:窦晓芸
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