白银泡沫事件噩梦重现? 比特币或跌至2千美元!

1评论 2018-01-25 07:23:52 来源:汇通网 抢反弹首选这8只股!

  如今比特币跌跌不休。它已崩溃,在一个多月的时间里贬值了一半。但仍有不少投资者欲赌一把,不愿及时抛售。对此,有专家警告道,投资者别等比特币跌至2000美元才知损失更大了,到时追悔莫及。

  2017年12月7日,比特币和其他加密货币都处于一种完全狂热的状态之中。不到两周后,比特币的价格已经超过了1.96万美元,并迅速飙升至2万美元。从那时起,它的走势就一直在剧烈震荡中度过。比特币的价格自上周三下跌后已有所反弹,本周二(1月23日),它的交易价在1.1万美元以上。

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  比特币“投资者”(或者更准确地说,是投机者)可能是在否认,而记者和分析师可能会被区块链技术的复杂性所吓倒。但图表显示,比特币的走势很疯狂,如果有人不信的话,可以去看看郁金香泡沫(17世纪荷兰的历史事件)。

  跌跌跌,比特币能跌多低?

  比特币的价格能跌到多低?看看历史吧。全球最大的股市泡沫之后的崩盘导致股价下跌了80%-90%。纳斯达克综合指数(Nasdaq Composite Index COMP)在互联网泡沫破灭后,最终损失了约80%的市值,日本的日经(Nikkei)指数也在泡沫破裂后下跌。1929年股市崩盘后,道琼斯工业平均指数暴跌90%。

  比特币泡沫与70年代的白银泡沫相似

  比特币热潮与70年代史诗级的白银泡沫颇有几分相似之处。纳尔逊·邦克·亨特(Nelson Bunker Hunt)生于1926年2月22日。他和他的兄弟威廉·赫伯特·亨特(William Herbert Hunt)于1979年操纵白银期货,堪称国外期货市场的一个典型操纵案例。

  上世纪70年代初期,白银价格在2美元/盎司附近徘徊。由于白银是电子工业和光学工业的重要原料,邦克·亨特和赫伯特·亨特兄弟俩图谋从操纵白银的期货价格中获利。白银价格从1973年12月的2.90美元/盎司开始启动和攀升。此时,亨特兄弟已经持有3500万盎司的白银合约。不到两个月,价格涨到6.70美元。但当时墨西哥政府囤积了5000万盎司的白银,购入成本均在2美元/盎司以下,墨西哥政府决定立即以每盎司6.70美元的价格获利。墨西哥人冲垮了市场,银价跌回4美元左右。

  此后的4年间,亨特兄弟积极地买入白银,到1979年,亨特兄弟通过不同公司,伙同沙特阿拉伯皇室以及大陆、阳光等大的白银经纪商,拥有和控制着数亿盎司的白银。当他们开始行动时,白银价格正停留在6美元/盎司附近。之后,他们在纽约商业交易所和芝加哥期货交易所以每盎司6至7美元的价格大量收购白银。年底,他们已控制了纽约商品交易所53%的存银和芝加哥商品交易所69%的存银,拥有1.2亿盎司的现货和0.5亿盎司的期货。在他们的控制下,白银价格不断上升,到1980年1月17日,银价已涨至每盎司48.7美元。1月21日,银价已涨至有史以来的最高价,每盎司50.35美元,比一年前上涨了8倍多。这种疯狂的投机活动,造成白银的市场供求状况与生产和消费实际脱节,市场价格严重地偏离其价值。

  就在亨特兄弟疯狂采购白银的过程中,每张合约保证金只需要1000美元。一张合约代表着5000盎司白银。在2美元/盎司时,1000美元合10%;而价格涨到49美元/盎司时就显得少得可怜了。所以,交易所决定提高交易保证金。交易所理事会鉴于形势严峻,开始缓慢推行交易规则的改变,但最终把保证金提高到6000美元。后来,索性出台了“只许平仓”的规则。新合约不能成交,交易池中的交易只能是平去已持有的旧头寸。

  最后,纽约商品期货交易所在美国商品期货交易委员会的督促下,对1979至1980年的白银期货市场采取措施,这些措施包括提高保证金、实施持仓限制和只许平仓交易等。其结果是降低空盘量和强迫逼仓者不是退出市场就是持仓进入现货市场,当然,由于占用了大量保证金,持仓成本会很高。当白银市场的高潮在1980年1月17日来临之时,意图操纵期货价格的亨特兄弟无法追加保证金,在1980年3月27日接盘失败。

  价格下跌时,索还贷款的要求降临在亨特兄弟面前。他们借贷来买进白银,再用白银抵押来贷更多款项。现在他们的抵押品的价值日益缩水,银行要求更多的抵押品。3月25日,纽约投资商Bache向亨特兄弟追索1.35亿美元,但是他们无力偿还。于是Bache公司指示卖出亨特兄弟抵押的白银以满足自己的要求。白银倾泻到市场上,价格崩溃了。

  亨特兄弟持有数千张合约的多头头寸。单单为了清偿债务,他们就要抛出850万盎司白银,外加原油、汽油等财产,总价值接近4亿美元。

  亨特兄弟去华盛顿求晤政府官员,试图争取财政部贷款给他们,帮助他们渡过难关。此时,亨特兄弟手里还有6300万盎司白银,如果一下子抛出,市场就会彻底崩溃。另外,美国的一些主要银行,如果得不到财政部的帮助来偿还贷款,也要面临破产的危险。在权衡利弊之后,联邦政府最终破天荒地拨出10亿美元的长期贷款来拯救亨特家族及整个市场。

  亨特申请破产

  1988年,亨特申请破产。亨特失败的原因之一是主管机构改变了规则,但亨特并没有违法经营。另外一个原因是杠杆。亨特的大量实物白银都是价格很低的时候购买的,即使价格大幅下跌也可以不亏本。但其之后的大量期货合约的价格就高很多了。杠杆产品可以让你爽到天,也可以让你下地狱。

  2011年时,白银价格又经历了轰轰烈烈,跌宕起伏的一年。在这一年中,白银的行情从年初的31.31开盘,一路上冲,到4月底最高至49.80,上涨幅度超过6成。而从5月开始又快速回落,最低至32.34,到5月中旬短短10几个交易日内,差不多从高点又回到了原点。此后从6月到8月,又触底反弹到44附近,但是到9月份就一泻千里。此后虽有触底反弹,但最总以全年下行11.92%收场。2011年白银暴跌,不仅考验投资者的投资技巧,更考验投资者心理承受能力和脆弱的神经。

  话题转回比特币。倘若比特币暴跌80%,那么比特币的价格将跌至4000美元。如若比特币暴跌90%,那么它的价格将跌至2000美元或以下。考虑到此前的崩盘和熊市,比特币的价格可能会在多年内处于低位的状态。

  比特币已崩溃,而且其前景会变得更糟。这就是大佬们为何奉劝投资者在赚到一些钱后就让他们抛售比特币的原因。

关键词阅读:白银 比特币

责任编辑:窦晓芸
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