BK:一念天堂一念地狱!美元命运时刻来临 如何交易FOMC决议?

  FX168财经报社(香港)讯 周三(3月21日)市场神经绷紧,为今晚的风暴事件——美联储政策决议做好准备。目前市场普遍预计联储将在此次会议上升息25个基点,不过交易员重点关注是否会上调点阵图预期,这对美元命运来说至关重要。

  针对此次美联储决议下的交易策略,BK资产管理的外汇策略总经理Kathy Lien撰文指出,本周最重磅事件终于来袭,因此次升息已经基本被市场所消化,投资者焦点转向点阵图预期和鲍威尔新闻发布会,如果点阵图显示美联储倾向于4次升息,那么美元/日元将击穿107水平,欧元/美元则可能触及1.22水平,但如果美联储维持今年3次升息不变,那么美元将大跌,兑日元和英镑将跌势惨重。此外,在美联储决议后几个小时,新西兰也将公布利率决议和政策声明,纽元交易员也对此表示关注。具体分析如下:

  本周最重磅风险事件——周三美联储决议终于要来了。此次会议不仅是鲍威尔作为美联储新“掌门”的首次会议,而且市场普遍认为该央行将实施今年的首次加息。值得庆幸的是,此次加息并没有引起争议,而且已经被市场完全消化。

  在货币政策声明公布前,美元交投走高,因投资者希望此次加息伴随着鹰派指引。

  就此次会议而言,首要重点放在美联储点阵图以及鲍威尔新闻发布会。很多经济学家预期点阵图将暗示4次升息,但是自上次政策会议以来,数据表现参差不齐。就业增长非常强劲,经济活动不断加快,但是薪资和支出增长依旧疲软。

  (美国经济数据表现 来源:BK、FX168财经网)

  从此前鲍威尔的半年度证词中我们可以知道,他对经济持乐观态度,相信逆风因素已经转变成顺风因素。

  事实上,在今年早些时候暗示4次收紧货币政策并没有真正的优势。他们可以等待观察经济和市场是如何消化前两次加息的,然后暗示再升息2次的计划。这将给美联储未来几个月带来灵活性,但很重要的一点是,我们意识到,点阵图反映美国决策者的个人观点,我们知道,许多鸽派人士现在呼吁提高利率,正是这一点使得交易FOMC利率决策变得如此棘手。

  我们知道美联储将会提高利率,鲍威尔的语气将保持乐观,但不清楚会对经济预测和点阵图做出什么改变。

  如果点阵图显示美联储倾向于4次升息,那么美元/日元将击穿107水平,欧元/美元则可能触及1.22水平。但是如果美联储维持今年3次升息不变,那么美元将大跌,兑日元和英镑将跌势惨重,预计届时美元/日元将至少跌至105.75水平,英镑/美元则有望升至1.41,美元/瑞郎则可能轻松跌破0.9500水平。

  在联邦公开市场委员会(FOMC)新闻发布会后一个小时,新西兰联储也将公布货币政策声明。在这一重大事件前,纽元/美元跌至1个月低点。因乳制品价格连续第三次拍卖走低。

  根据下表,我们可以看出,新西兰经济表现喜忧参半,消费者支出下降,商业活动改善,通胀水平上升。

  (新西兰经济数据表现 来源:BK、FX168财经网)

  在上次会议上,新西兰联储降低GDP预期,强调了他们的中立政策,并警告称,通胀预期的下降可能引发降息。纽元受此言论影响大跌。

  然而,即将担任新西兰联储主席的Adrian Orr表示,预计他们的预测或政策指导不会有额外的改变。

  因此,如果美联储未能达到预期,且新西兰联储的声明没有改变,那么纽元/美元可能会展开反弹。如果美联储的立场强硬,而新西兰联储的声明没有变化,那么纽元/美元可能应声跌至0.71水平。

  上日澳元遭到抛售,而加元兑美元勉强上涨,主要因油价上涨2%,且加拿大批发销售数据优于预期。

  澳大利亚联储3月会议纪要没有公布任何新消息。澳大利亚联储预计,失业率和通胀将进一步改善,并预计今年的经济增长将超过潜在水平。此番言论令澳元在美市盘初表现突出,但随着时间推移,澳元/美元回吐涨幅转而走低,连续第4个交易日下跌。与此同时,澳元/纽元三个交易日来首次展开反弹,可能会升至1.07上方。

  欧元上日也大幅受挫,主要因消费者信心疲软。德国和欧元区ZEW经济景气调查均跌至2016年9月来的低位。上周欧洲央行的鸽派言论依旧来阻碍该汇价,欧元/美元已经重返1.23关口下方,勉强持于1.2250上方。事实上,隔夜的下跌令欧元跌至3周来的最低位,目前有可能逼近1.22水平。

  尽管英镑/美元上日走低,但跌势相对于其他货币较为温和。英国通胀在2月放缓,因消费者物价指数年率从上个月的3%跌至2.7%。尽管该数据不如人意,但英镑走势依旧韧性,主要因投资者寄望英国央行周四的政策声明将偏向鹰派。

  校对:TIER

责任编辑:Robot RF13015
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