中美贸易战停火市场“乐开花” 美联储或成行情主宰?

  在刚刚过去的这个周末,中美贸易战宣告“停火”,无疑成为了近段时间内金融市场最大的一件利好消息!受此消息影响,周一(5月21日)亚市盘初市场避险情绪退潮,风险资产普遍上扬——亚洲股市日内高开,美国股指期货也集体走高;此外,美元小幅上涨进一步逼近94关口;黄金则继续下探,跌破1290关口。

  在刚刚过去的这个周末,中美贸易战宣告“停火”,无疑成为了近段时间内金融市场最大的一件利好消息!受此消息影响,周一(5月21日)亚市盘初市场避险情绪退潮,风险资产普遍上扬——亚洲股市日内高开,美国股指期货也集体走高;此外,美元小幅上涨进一步逼近94关口;黄金则继续下探,跌破1290关口。

  分析人士指出,本周市场将继续对该消息进行消化。而从基本面看,美联储方面的消息可能也会对本周市场走势产生重大影响,投资者将聚焦美联储会议纪要和美联储主席鲍威尔讲话,这可能成为引发下一行情波动的触发器!

  ☆贸易战停火!中美就经贸磋商发表联合声明

  据新华社报道,中美两国19日在华盛顿就双边经贸磋商发表联合声明。声明内容如下:

  根据习近平主席和特朗普总统的指示,2018年5月17日至18日,由习近平主席特使、国务院副总理刘鹤率领的中方代表团和包括财政部长姆努钦、商务部长罗斯和贸易代表莱特希泽等成员的美方代表团就贸易问题进行了建设性磋商。

  双方同意,将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差。为满足中国人民不断增长的消费需求和促进高质量经济发展,中方将大量增加自美购买商品和服务。这也有助于美国经济增长和就业。

  双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口,美方将派团赴华讨论具体事项。

  双方就扩大制造业产品和服务贸易进行了讨论,就创造有利条件增加上述领域的贸易达成共识。

  双方高度重视知识产权保护,同意加强合作。中方将推进包括《专利法》在内的相关法律法规修订工作。

  双方同意鼓励双向投资,将努力创造公平竞争营商环境。

  双方同意继续就此保持高层沟通,积极寻求解决各自关注的经贸问题。

  正在对美国进行访问的习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤于当地时间19日上午接受了媒体采访。他表示,此次中美经贸磋商的最大成果是双方达成共识,不打贸易战,并停止互相加征关税。

  刘鹤说,中美双方将在能源、农产品、医疗、高科技产品、金融等领域加强贸易合作。这既可以推动我国经济转向高质量发展,满足人民的需要,也有利于美方削减贸易赤字,是双赢的选择。同时,双方还将继续加强相互投资和深化知识产权保护领域的合作。这不仅有利于中美两国,也有利于全球经济贸易的稳定繁荣。

  美国财长努钦(Steven Mnuchin)周日则表示,在美国与中国同意搁置关税威胁,同时致力于更广泛的贸易协议后,两国”暂停”贸易战。

  努钦与白宫国家经济委员会主任库德洛(Larry Kudlow)表示,中美双方协商代表周六达成的协议,建立了处理未来贸易失衡的框架。“我们暂停了贸易战。目前,我们同意尝试执行这一框架,并暂停加征关税,”努钦在Fox News Sunday电视专访中表示。

  努钦和库德洛称,下一步将是派商务部长罗斯前往中国,探讨中国可以大幅增加进口的领域,包括能源、液化天然气、农业及制造业等。努钦称,美国有望看到仅今年美国对中国的农产品出口就能增长35-40%,未来三至五年中国的能源采购增加一倍。“我们有具体目标。我不会公开披露这些目标。它们是按行业确定的,”努钦称。

  ☆金融市场欢欣鼓舞:周一盘初风险资产普遍上扬

  受到中美贸易战停火的乐观情绪影响,周一亚市盘初金融市场也欢欣鼓舞,风险资产普遍上扬。

  美国股指期货周一上涨,E-迷你标普500指数期货在周一亚洲早盘上涨0.6%。

  交易亚洲股票的投资者持谨慎看法。日股日经指数早盘上涨0.1%,MSCI明晟亚太地区(除日本)指数跌0.1%。

  “周末的谈判显然有进展。他们还需要讨论细节以达成更广泛的贸易协议,对市场而言,双方停战是好事,”大和证券策略师Koji Kabeya说。

  美国公债收益率因避险需求减少而上涨。10年期美债收益率上升1.5个基点至3.082%,接近上周五所及的七年高位3.128%。

  “近期数据显示美国经济非常强劲,1-3月几乎不见放缓。该季全球经济则是走缓,但似乎将会反弹。最近油价上涨,可能进一步推升通胀预期,”野村证券固定收益资深分析师Tomoaki Shishido表示。“我们预期在美联储6月的下次会议之前会有更多卖压,”他表示。

  汇市方面,美债收益率上涨带动美元兑多数货币走强。欧元兑美元下跌0.1%至1.1756美元,在上周五所及的五个月低点1.1750上方盘旋。意大利反建制的五星级运动和极右翼北方联盟发布了联合执政协议,计划进行大规模支出。这一消息也令欧元受创。

  美元兑日元维持升势,涨0.25%报111.01,接近上周五所及四个月高位111.085。

  油价在三年半高位附近持坚,因委内瑞拉领导人马杜罗有望再次当选,这样的结果可能促使美国加大制裁,以及欧盟和拉美的继续谴责。除了全球需求旺盛以及中东紧张局势带来供应疑虑外,委内瑞拉产量下降也支撑油价。

  美国原油期货涨0.6%报每桶71.69美元,接近上周所及三年半高位72.30美元。布伦特原油期货上升0.6%报每桶78.95美元。布兰特原油上周涨至80.50美元,创下2014年11月以来最高。

  ☆贸易担忧化解后市场看些啥?本周美联储或接棒消息面热点!

  展望本周,中美贸易战停火的消息,预计将继续在周初的市场上进一步消化。不过,本周接下来的市场看点很可能将不止于此。有业内人士指出,本周最受关注的财经事件无疑是美联储5月会议纪要以及美联储主席鲍威尔的讲话,可能会再次引发市场剧烈波动。

  美联储将于当地时间周三公布5月会议纪要。投资者将从中寻找目前收紧政策周期的行动步伐。在美联储5月会议上,FOMC强调称通胀目标是对称的,并表达了对通胀高于目标的一些容忍度。

  道明证券外汇策略部门北美主管Mark McCormick曾表示,“市场非常关注对称措辞,这是美联储允许让通胀高于联储通胀目标的代码。如果通胀进一步上升,而美联储对此没有回应,那么就是基本上保持经济中的宽松政策(规模)不变。这对美元是负面的,因为美元需要更高的实际利率在本质上从世界其它地方吸引资金。”

  野村证券表示,5月公布的会议纪要更值得关注,美联储可能会讨论财政政策,通胀和金融情况;也可能商讨贸易政策下商业景气恶化的短期影响。

  除了美联储纪要外,美联储主席鲍威尔将北京时间周五21:20就金融稳定和透明度发表讲话。此前他在国际货币组织(IMF)及瑞士央行主办的一场政策会议上发表鹰派言论。本周他对于通胀方面的讲话仍是关注重点,市场将从中寻求美联储是否加快加息的线索。

  美联储主席鲍威尔5月8日在苏黎世讲话称,尽管美联储自2015年12月以来已经6次上调基准利率,但美国金融市场状况已变得更加宽松。鉴于美国经济的规模,美联储政策对其他经济体的溢出影响是可以预期的。

  目前,美元指数已经历了长达5周、高达4.4%的强势反弹,而业内人士对其升势能否延续则开始出现分歧。Millennium Global投资组合投资主管Richard Benson表示,尽管美国的财政政策令美元的长期前景蒙阴,但他认为,美国和欧洲的利差接近纪录水平,这将在未来几个月支撑美元继续走强。

  “对欧元的利率差异非常缓慢且逐渐扩大,现在已经达到了一个临界点,这对美元来说是非常有利的,”Benson说道,他负责管理200亿美元资金。“在一个相对较低波动性的宏观环境中,这一点变得越来越重要。”

  然而,华尔街的传统观点却恰恰相反。反对者指出,美国的基本面因素、海外经济韧性和技术壁垒都是美元进一步升值的障碍。彭博社收集的分析师预测中值显示,年底前欧元/美元料将反弹至1.25。

  系统对冲基金IPM Informed Portfolio Management投资策略主管Serge Houles表示,市场对美元走势感到担忧并非空穴来风。在美元上涨之际,IPM最近缩减了美元多头头寸。

关键词阅读:贸易战 美联储 美元

责任编辑:窦晓芸
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