一周汇评(6-10):如期贬值明确 调整反转回归

1评论 2018-06-11 14:22:33 来源:金融界网站 账户深套?试试这四个方法

  本周外汇市场美元指数从周一94.03点收盘开局之后,余下4天迂回在93点水平,周五收盘93.56点,一周贬值0.51%;全周美元回调意愿明显,期间最高点94.31点,最低93.21点,振幅1.1%。这与我们预期吻合。其中欧元兑美元汇率从1.1699美元上升到1.1768美元,欧元升值0.5%。英镑兑美元汇率从1.3314美元上升到1.3402美元,英镑升值0.6%。瑞郎兑美元汇率从0.9880瑞郎上升到0.9846瑞郎,微弱向上。日元兑美元汇率基本稳定在109日元,期间价格有贬值110日元表现。加元兑美元汇率稳定在1.29加元水平,期间有过升值1.28加元表现。澳元兑美元汇率在4天稳定0.76美元之后,周末下跌到0.7598美元。新西兰元兑美元汇率基本稳定在0.70美元,稳定性突出。我国人民币兑美元汇率波动于6.42-6.38元之间,最终收盘在6.40元。

  一周主要货币表现如下:

  1、符合预期贬值,等候议息会议——本周美元指数回归贬值态势符合预期,一周价格指标由周一收盘价94.0330点跌至周五收盘价93.5560点,整体下跌0.51%;周内最高见94.3220点,最低见93.2100点,振幅1.18%。全周美国基本面数据仍然较为稳健,具体数据显示:美国4月贸易赤字下降2.1%,这是7个月以来新低,但2018年贸易赤字仍是10年来最高水平;美国5月份ISM制造业PMI数据为58.7,环比上升1.4%;其中新订单指数为63.7,环比上升2.5%。但是周内美国经济表现对美元提振有限,这表明美元贬值意图明确。这主要来自于市场对G7会议上美国贸易制裁的担忧情绪再起,进而市场投资出现获利了结,这符合笔者上周的预期。加之欧洲方面的意大利政治风险有降低趋势,进而欧元在区域经济表现仍然不如美国的情况之下回归升值,美元随即顺势成功贬值。

  下周重中之重应该是美欧两大央行货币政策会议,从目前来看,预计美联储将大概率加息,市场目前已基本消化了预期,因此主席鲍威尔的新闻发布会内容或将成为市场焦点。预计此前美联储5月货币政策纪要中的“对称通胀”或将成为美元贬值的理由。欧洲央行预计将维持现有利率政策不变,但现在市场有消息显示欧洲央行或将逐步退出QE,这将利好欧元情绪。综合判断,预计下周美元指数或将表现震荡,但涨跌较为分明,全周目标区间或位于92.60-93.80点。

  2、反弹势头不定,前景预期复杂——本周欧元兑美元汇率呈逐步上升势头,凸显稍早一周尾盘低位1.1616美元展开的反弹,主要受意大利紧张局势的暂时趋缓,加之欧洲央行官员讲话释放的鹰派信号,这令市场对欧洲央行收紧政策预期升温,从而提振欧元稍显强劲。这与预期略有差异,欧元反弹有点估计不足。尤其是此前美元涨势也有些过度,进而出现了阶段性止步。欧元最高见1.1840美元,最低至1.1651美元,整体涨幅近1%。尽管一周欧元前两个交易日偶有小幅走低,因美元短线重拾升势带来压力,但最终还是站稳了1.17美元水平之上,并在随后的交易日再次朝1.18美元方向走强。尽管如此,欧元周五收盘未能攻下1.18美元,而在1.1766美元收盘,主要是欧元区令人失望的基本面影响了投资者的情绪。如欧元区5月综合PMI为54.1,创18个月新低,服务业PMI终值53.8,为16个月新低;同时零售销售仅增长0.1%,明显低于预期的0.5%。围绕意大利政治局势动荡仍将挥之不去,加之美欧贸易争端将如何演变而尚存疑问,投资者对欧元区能否保持长期稳定感到忧虑,欧元的涨势也会受到限制,短期依旧对美元有下行风险。另外,欧洲央行正密切关注这些问题的发展,以抉择未来退出QE具体时间计划。一周欧元兑英镑汇率依然稳定在0.87欧元区间,波动狭窄,较为稳定。我国人民币对欧元汇率迂回在7.47-7.56元之间,收盘价稳定在7.50元之上,迂回在7.52-7.53元之间。

  预计下周重点关注消息面表现,即美联储和欧洲央行分别召开的货币政策会议,两者产生的鲜明对比及其变化的反差实质,未来或引发整个外汇市场的基调不安,尤其为欧美货币对打开多空交易的空间。技术面显示欧元兑美元上行动能仍在释放,后市走势偏向反弹性看多,延续短期上涨通道,短期若跌破1.1650美元则奠定看跌前景。预计欧元兑美元汇率波动于1.1700-1.1880美元。欧元兑英镑交叉盘上周略有小升,缘于欧元兑美元和英镑兑美元分别走高,其中欧元较英镑涨幅突出,但汇率在攀上0.8838欧元之后遇到沽压,当前欧元兑英镑还有反复上探的动力,但最新的欧洲央行决议将影响市场交投,目前倾向其将保持近期区间波动。

  3、利好情绪显现,美元贬值辅助——本周英镑兑美元汇率表现升值,一周价格指标由周一收盘价1.3314美元涨至周五收盘价1.3413美元,整体升值0.74%;周内震荡区间位于1.3292-1.3471美元,振幅1.33%,这与美元指数走向负相关明显。由于英镑兑美元汇率升幅大于人民币兑美元汇率,进而英镑兑人民币汇率同期也表现升值,其中周一收盘价报8.5276元,周五收盘价报8.5885元,整体升值0.71%;全周震荡区间位于8.5135-8.6120元,振幅1.14%。周内英国数据较少,但5月服务业PMI数据为54,高于预期的53.0及前值52.8,实现了环比“两连涨”,这也是近2月来最高;英国5月综合PMI为54.5,也高于预期的53.4及前值53.2。此外,英国5月官方储备变动为4.48亿美元,而此前预期为-0.17亿美元。由于英国为传统发达国家,进而服务业出现的利好情绪提振了市场对于第二季度英国经济较第一季度略有上升的预期,英镑得到一定提振。外围市场方面,美国贸易制裁导致市场风险情绪加大,加之欧元得到意大利政治风险下降的提振,因此美元全周表现小幅贬值,这也使得英镑被动升值。

  下周英国将向下议院提交脱欧法案,这将使得此前一直僵持的脱欧进程再次充满不确定性,一旦首相特蕾莎梅在辩论上表现不佳,则英镑汇率势必将再次回归下跌。外部市场方面则需要重点关注美联储议息会议,预计本次会议上美联储将加息,但鲍威尔新闻发布会内容则会给与美元方向。综合判断,预计下周英镑兑美元汇率充满一定不确定性,全周目标区间看向1.3200-1.3600英镑。

  4、随从调整而发,趋势难有方向——本周瑞郎兑美元汇率走势维持0.98瑞郎的基本稳定,受制美元走势难有方向,美元贬值再度呈现,这对瑞郎向上有支持。但是欧元和英镑上涨潜力难以界定,两面性阻力存在风险,瑞郎被限制方向在所难免。这与预期吻合,但后市趋势需审慎定夺。瑞郎兑欧元汇率则保持1.15-1.16瑞郎区间稳定。我国人民币对瑞郎汇率保持6.49-6.52元的窄幅波动,人民币小幅度升值。一周市场影响因素集中在复杂因素扩大,尤其是周末的G7会议出现前所未有的分歧局面,会议结果将难有共识,尤其是欧洲的反对与呼吁声音较强,毕竟欧洲受到的负面影响较大。因此,瑞郎随从性较强,随从面较宽,欧洲内在、美国外在都多角度视角较多。加之瑞郎本身的走势尚未触及对瑞士经济冲击,进而汇率稳定面政策因素支持较大。

  预计整个市场事态较复杂,瑞郎作为中性货币的稳定将会凸显,下周指标区间或继续维持这周水平,难有突破。预计瑞郎兑美元汇率保持0.98瑞郎,如果欧元有变,瑞郎或进一步上升到0.97瑞郎,但概率较小。瑞郎兑欧元汇率依然维持1.16瑞郎上下波动。

  5、多空犹豫不决,静待议息指引——本周加元兑美元汇率开盘1.2956加元,盘中最低为1.3067加元,最高则上行至1.2855加元,截止周五收盘稳定在1.2921加元,一周汇率微升0.22%,振幅1.64%。全周加元兑美元汇率依旧维持在近7周的盘整区间,但曾两次下跌至1.3000-1.3100加元阻力区域,最终都未能站稳。短期来看,该区域卖压较为明显。加元兑人民币汇率走势盘整于4.9145-4.9962元区间,开盘价4.9565元,收盘价4.9544元,较上周收盘微涨0.07%。周内加拿大经济数较为清淡,但周五晚间公布的加拿大5月失业率5.8%,符合预期;就业人数减少0.75万人,与市场预期增加1.75万人相比形成较大反差,致使美元兑加元短线推高50点。市场目前预计加元年内将有2次加息,尤其对于7月份加息的预期较高,但就5月份就业情况的表现来看,可能会令加央行在收紧货币政策时担忧。原油方面,WTI延续弱势震荡局面,其中周三晚间公布的EIA报告显示,当周原油库存意外增加207.2万桶,预期减少182.4万桶。另外,上周美国国内原油产量增加3.1万桶,连续15周表现增长。受此影响,美国原油价格迅速滑落百点,加元兑美元汇率顺势跌至1.3066加元。另外值得关注北美自由贸易协定,美国政府倾向于分拆谈判,与加拿大和墨西哥单独达成协议。在谈判有实质性进展之前,很难看到推升加元的外因出现。

  下周全球市场将迎来疯狂的一周,经济数据方面关注周2晚间美国5月CPI月率;周3晚间美国5月PPI月率,以及EIA报告。另外,重点关注周四凌晨美联储议息会议,尤其是美国对于未来经济以及加息前景的展望。在美元的带动下,加元汇率有可能打破近几周的盘整空间,预计下周加元兑美元汇率波动区间或位于1.2700-1.3200加元,上下趋势博弈较为激烈。

  6、本国经济良好,上涨继续推进——本周澳元兑美元汇率0.7570美元上涨至0.7600美元,上涨30个点,涨幅0.43%,最高位0.7680美元,这与笔者上周判断的大涨形态基本一致。澳元兑人民币汇率中间价也由上周的4.8482元上涨至4.8769元,也出现了澳元的上涨态势。从技术面上来看,本周上涨是短期回调的开端,然而受到周五的拖累,趋势性形态不是很好,下周判断难以明朗。美元指数同周下跌0.67%,预判可能是开启下跌的模式。全周澳大利亚经济数据有几个比较重要:一是澳大利亚第一季度GDP年率上涨至3.1%,远超预期2.8%,大幅高于预期,这也是2016年二季度以来该数据首次重新回到3%上方。澳元经济好于预期是笔者没有判断到的。二是澳大利亚第一季度经常帐-105亿澳元,虽然不及预期-99亿澳元,但是好于前期-150亿澳元,说明澳大利亚的贸易正在回暖,但是因为特朗普的不确定性没有回暖至很高的位置。其他经济数据有澳大利亚5月TD-MI通胀指数月率为0%,前值0.5%;澳大利亚第一季度季调后企业库存季率有0.2上涨至0.7%上涨,这说明分销商对经济复苏持乐观态度,生产活动将增加。

  特朗普对于对加拿大及墨西哥的税率问题一天没有解决,铁矿石的价格就一天不会明朗,本周同样是铁矿石价格平盘的一周。而铁矿石价格不明朗,澳元加息目前来看时间还长,目前出了中美贸易摩擦没有别的因素能影响澳元。现在分析澳元基本可以是分析我国与美国贸易争端的走势,一旦我国增大对美国商品的进口需求增大,澳元长期因铁矿需求增加而上涨。本周澳元上涨的次要原因是:美元指数在欧洲央行即将确定QE结束日期的预期升温和全球贸易战忧虑的联合打压下走软,反衬的澳元上涨。笔者预测下周澳元兑美元继续上涨30个点,人民币对澳元也是继续上涨至4.9000元附近。

  7、短期中性偏多,下行压力犹存——本周新西兰元兑美元开盘价报0.6983美元,收盘价报0.7038美元,最高价报0.7060元,最低价报0.6978美元,较上周收盘价上涨0.76%,连续两周上涨。在经过近两个月的连续下跌后,近期新西兰元的反弹主要是技术性的因素。当周适逢新西兰长周末假期,交投不算活跃。此外,同期美元指数下跌0.51%,为3月末以来最大周跌幅。同时人民币兑新西兰元开盘报4.4988元,收盘报4.4969元,最高报4.5070元,最低报4.4969元,人民币较上周收盘下跌0.20%,这是连续3周下跌。新西兰元兑美元的升值幅度超过人民币兑美元的升值。新西兰经济较依赖对中国的出口,因此中美贸易谈判也关系到新西兰外贸的发展前景。

  新西兰的经济前景并不乐观,从移民、房地产乳制品等状况看,截至4月末的净移民人数创近两年新低,房价出现下滑,乳品价格指数呈现稳定走平态势。新西兰通胀水平仍然位于2%以下,这使得新西兰联储的官方议息表态偏鸽派。G7峰会上美国及其盟国的关税成为焦点议题,对贸易争端的担忧可能推高避险情绪。下周有美联储政策会议、美朝首脑会议的重大事件,牵动着市场的普遍关注也弥漫着观望情绪。短期新西兰元可能继续反弹保持中性偏多,但中长期看仍然是中性偏弱格局。预计下周新西兰元兑美元汇率区间或位于0.7000-0.7100美元。

  8、日本渐行渐远,达成通胀目标——本周日元兑美元汇率出现震荡下行,周一开盘报109.46日元,周五收盘报109.51日元,日元贬值0.72%;震荡区间在109.20-110.27日元,振幅0.97%。这与笔者预测吻合,即避险情绪是向好的,意大利政局风险暂时缓解。本周日元的焦点在于两点,一是日本央行减少购债行为,虽然在日元汇率上没有得到强反馈,但是对于日本央行正在逐步结束宽松政策行为意识表示认同;第二点是日本第一季度的GDP为-0.4%,低于预期,更是与日本央行想要达到的通胀目标却是渐行渐远,日元由此而疲软;第三点是日本的收益率过于低迷,日元对市场的吸引力有所降低。日元兑人民币汇率全周表现震荡,其中周一开盘报5.8548元,周五收盘价报5.8438元,整体小幅贬值0.19%;震荡区间位于5.7898-5.8697元,振幅1.36%。

  近期G7峰会各方消息暂没有新消息,但最终结果是40多年未有过的分歧局面,对美元的贸易保护将是此次会议的主题,日本、欧盟、加拿大等国家都准备与美国展开争论。由此,预计下周日元兑美元汇率或将下滑,震荡区间在108.00-110日元。

  9、市场多空交错,港元压力减弱----本周港币兑美元周初开盘价报7.8453港元,期末收于7.8456港元,周内最高触及7.8477港元,震荡区间在7.8439-7.8477港元。上周开始,美元兑港元小幅回落,汇率虽然仍然在7.8450港元附近震荡,但是未再触及弱方保证一线,震荡幅度也有所减小。同期美元指数收跌,对于港币而言压力有所减少,下周三(6月13日),美联储将举行6月FOMC货币政策会议,眼下市场普遍预计美联储将扣动加息扳机,但是在市场也开始出现美元6月加息偏鸽派的信息,或许在下周将进一步对美元造成压力。

  但仍如上周所阐述,香港银行结余已逼近千亿心理关口警戒线,市场资金面承压,加之美联储6月加息预期还是较强,所以港元将持续面临压力。所以预计下周港币兑美元汇率仍然是多空交错,在7.8400-7.8490港元间震荡,下周触及7.85港元线的可能性较低。

  10、美元多头避险,价格小幅收涨——本周人民币兑美元汇率结束了前期连续三周贬值,周线小幅收涨。人民币汇率升值主要是受到美元下跌影响。人民币兑美元联动模式本周依然有效,该模式依旧是决定汇率走向的主因。在实需购汇原则约束下,结售汇力量对短期人民币汇率决定作用目前仍然有限。人民币兑美元最近一直维持方向跟随美元指数,涨跌幅度小于美元指数的模式。全周人民币兑美元汇率具体走势为:在岸人民币开盘于6.4179元,收于6.4030元,升值149点,幅度0.23%;震荡区间在6.3827-6.4228元,振幅401点(0.62%)。离岸人民币开盘于6.4112元,收盘于6.3926元,升值193点,幅度0.30%;震荡区间在6.3714-6.4182元之间,振幅468点(0.73%)。同期美元指数下跌,从94.1708跌至93.5657,跌幅0.67%。外围市场:意大利政治危机逐步缓解,有消息表明年底前欧洲央行将完成债券购买计划,市场开始预期欧央行下周政策会议可能偏鹰派;前期随着美元的强势上涨,美元多头已经获得了可观的盈利,在风险事件之前选择获利了结造成了周内美元指数下跌。美元指数走弱为人民币贬值大趋势中回调整理创造了条件。国内经济方面,公布的数据较为丰富。5月末外汇储备为3.11万亿美元,比上月减少142亿美元,低于市场预期值3.12万亿美元。除去由于美元走强、其他货币下跌造成的外汇储备折算成美元计价损失之外,外汇储备相对稳定。以美元计价5月出口同比增长12.6%,进口同比增长26%;以人民币计价,5月出口同比增长3.2%,进口同比增长15.6%,5月贸易顺差1565亿元人民币,收窄43.1%。人民币贬值效应使出口数据好于预期,从美国的进口增速较快有效减少了中美贸易顺产。5月CPI数据保持在低位,说明国内经济热度不高;PPI加速上涨则体现了供给侧改革的影响。总体看,出口增速加快支持人民币走强;但顺差收窄以及国内经济结构调整进度滞后将拖累人民币汇率。

  目前美元指数、人民币走势回调是短期调整还是趋势逆转仍然不明确。欧元仍有重重压力:特朗普贸易威胁、意大利政局仅仅是暂时稳定、德国以及法国经济数据表现疲软等,欧元利好很可能难以持续。下周美联储、欧央行都迎来关键的会议期,再加上G7会议、美朝领导人峰会,众多的消息面因素可能左右人民币汇率。本周美元多头获利了结也可以是看作对下周消息面不确定性的避险操作。下周人民币短期投资者需要特别关注消息面风险,预计汇率波动幅度可能加大,总体判断人民币汇率在一定波动区间内相对稳定,人民币兑美元汇率预测目标区间位于6.3500-6.4500元。

  11、关口表现挣扎,下周未知加大——本周黄金期货价格受到周末中美磋商声明的刺激,符合此前预期再次试探1290美元整数关口。然而伊朗此时却发表了虚高铀浓缩能力的言论,这导致黄金反弹到1300美元上方。而周二再次回撤1290美元支撑位稳定后,欧央行可能会在近期的会议中讨论推出QE的动议。此举直接刺激欧元反弹美指下跌,并推升黄金攻上1300美元以上关口。但是美国钢关税问题的火种引燃了市场对贸易战的担忧,加剧了盘面在周三和周四维持强势震荡。虽然美国贸易赤字在关税壁垒的调解下创出7个月以来新低,但市场对此政策的健康持怀疑态度,最终周五黄金收于1300美元附近。

  黄金行情在上周维持此前预期的强势震荡,并且在1300美元这个门槛上下徘徊。而下周由于很多重要数据和事件集中发生,因此黄金或将继续在1280-1315美元之间强势宽幅震荡。下周二的“特金会”已经被市场透支了走势,因此除非半路谈崩否则影响有限,除非谈判出现极端现象,例如特朗普真的谈一半就走,市场才会给出恐慌的反应。下周四凌晨的美联储利率决议自不用说,全世界都知道要加息,因此加息前可能出现提前透支加息预期的回调,而利率决议公布后反而美元会走出反向趋势。同样在下周四,欧央行的利率决议公布,预期不会改变利率水平,但会议中可能讨论推出QE的议题。此举会引发欧元的大幅波动,间接同向影响黄金。技术面上看黄金暂时还会受到上方1315-1320美元的压制,下方的支撑会继续维持在1280美元附近,建议投资者考虑在次周围进行“高卖低买”的操作。

  机构来源:中国外汇投资研究院

  来源为金融界外汇频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:美元 欧元 英镑 瑞郎 加元 澳元 纽元 日元 港元 人民币

责任编辑:窦晓芸
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
全球资产“比惨式”下跌 贸易战引爆新版经济危机?

2018-06-20 07:53:06来源:FX168财经报社

财经早餐:贸易危局升温叠加欧银放鸽 美元一枝独秀

2018-06-20 07:41:19来源:汇通网

贸易战升级美元一枝独秀 黄金承压避险功能被废

2018-06-20 07:53:39来源:FX168财经报社

人民币明显走跌 汇率创逾5个月新低

2018-06-20 03:29:11来源:中国证券报

德拉基放鸽遇中美贸易危局 美指创一年新高后劲十足

2018-06-20 07:27:44来源:汇通网

OPEC大会在即EIA原油库存大降相迎 前景扑朔迷离危机四伏

2018-06-20 23:43:23来源:FX168财经网

人民币兑美元中间价报6.4586元 下调351个基点

2018-06-20 09:16:24来源:金融界外汇

API库存数据喜忧参半 美油震荡仍难收复65关口

2018-06-20 07:34:20来源:汇通网

英镑多头松一口气 英国首相梅又赢了一场“硬仗”

2018-06-20 23:52:00来源:FX168财经网

大华银行:欧元、英镑、日元、纽元、澳元最细技术分析

2018-06-20 21:18:18来源:FX168财经网

期市快讯:焦炭期货尾盘扩大跌幅 跌超3%

2018-06-04 14:42:15来源:金融界网站

原油或已见顶,产量提高加剧价格下行压力

2018-06-20 22:48:37来源:图表家

分析师:欧元/美元、美元/日元走势前瞻及策略建议

2018-06-20 16:04:58来源:FX168财经网

中国5月外汇储备连续两个月下滑 强势美元持续作祟

2018-06-08 07:24:21来源:汇通网

刚刚!英镑短线冲高近50点 首相梅议会脱欧协议法案表决再获大胜!

2018-06-21 00:20:09来源:FX168财经网

最新!欧元、日元、黄金及原油短线操作建议

2018-06-20 16:14:58来源:FX168财经网

随着中美贸易争端加剧,中国正在考虑人民币贬值选项

2018-04-09 17:56:32来源:环球外汇

【量化看币】比特币冲高回落,关注阻力6742

2018-06-20 20:54:18来源:图表家

全球央行竞相货币政策正常化

2018-01-08 09:42:00来源:亚洲外汇网

6月20日 欧元、英镑、日元及澳元最新走势分析

2018-06-20 04:35:59来源:FX168财经网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
理财产品快速查询
实时热点