黄金月评:美股高位重挫 金价苦熬半年避险本色回归

1评论 2018-11-01 07:36:50 来源:汇通网 低吸也能抓涨停!

  10月份,现货黄金受阳线已成定局,此前连续六个月的跌势将宣告终结。虽然随着美联储加息力度渐增,同时美国经济基本面良好,导致美联储年底再度升息预期高涨,投资者持续追捧美元

  不过随着市场逐渐认识到薪资数据和利率的不断走高也会导致美国的通胀上升,最终将导致美国经济过热,美股出现重挫,加上特朗普抨击美联储加息,以及地缘局势出现新的不稳定性,黄金避险属性在十月份出现了回升迹象。

  截至发稿,现货黄金交投于1212.77美元/盎司,本月累计涨幅为1.8%,月内一度录得的近三个月高点1243.48美元/盎司;美元指数运行于97.153,累计上涨2.13%,并创去年6月以来新高的97.188。

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  此外受新北美自贸协议达成一致的影响,贸易摩擦导致的避险情绪有所回落,美元有所承压。同时汽车制造业受到较大利好,带动大宗商品出现反弹,因而也推动金价出现了回升。

  美联储年底加息预期难撼动

  月初公布的美国9月非农数据远不及预期,仅增加13.4万人增幅创一年新低。美国9月CPI涨幅略低于预期,受租金上涨速度放缓和能源价格下跌拖累,因潜在通胀压力似乎略有降温。

  市场人士表示,表面上看非农就业不佳,但对市场而言总体喜忧参半。美国9月失业率创近49年最低,其次美国8月非农增速大幅向上修正近7万至“增加27万人”,且这次9月非农只是受季节性的飓风影响,而这种影响不会持续,反而可能让后面几个月大幅反弹。

  9月份的CPI数据也难以改变美联储在12月政策会议上加息的预期。收益率进一步飙升的可能性犹在,因为投资者押注,不断上涨的通胀压力会使美联储坚持聚焦于收紧政策,进而继续托升美元。

  美国堪萨斯城联储主席乔治表示,美联储可能不得不继续升息,部分原因是劳动力市场趋紧可能导致通胀在未来几年加速。

  她在俄克拉荷马州举行的一个经济论坛上讲话准备稿中表示:“几乎各项指标都显示美国经济表现良好。”她认为,升息的步幅和程度仍是美联储需要讨论的问题。

  特朗普不满强势美元

  不过对于美元持续上涨,美国特朗普很难置之不理,因为特朗普认为美元的持续走强将会导致美国在对外贸易中处于不利的地位。

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  美国总统特朗普10月10日批评美联储。他告诉记者称,在当前通胀较低、政府数据显示经济强劲的情况下,美联储加息速度过快。

  特朗普在白宫草坪对记者表示:“我希望看到低利率。美联储认为其现在的做法是必要的,但我不喜欢他们的做法,因为美国通胀确实受控,形势一片大好,我只是认为没必要这么快加息。”

  特朗普补充称:“此外,我认为非常重要的一点是,我们的经济产出在创纪录,我不希望减速,哪怕是一点点,尤其是没有通胀问题时。”

  三菱日联金融集团(MUFG)全球市场研究部门欧洲主管Derek Halpenny表示:“对于年底前美元能否进一步获得景气循环性支撑,我们保持怀疑态度。政局不确定性也可能在11月6日期中选举之前损及美元,美国双赤字问题所隐含的中长期负面的结构性讯息,将会进一步打压美元人气。”

  美股重挫,黄金王者归来

  美股本月高位重挫,道琼斯指数料录得逾三年来的最大单月跌幅,引发市场对美联储可能调整现行加息节奏的忧虑,美国10年期债券收益率从本月上旬创出的逾七年高位3.259%下滑,黄金在本月第二周实现破位上行,打破了此前七周形成的震荡区间。

  此前美债收益率飙升反应了加息预期,使得美元走强,但也反映出通胀可能抬头的可能。融资成本上升压缩当地企业盈利空间,预期美股营收增速放缓使得资金重新考虑黄金这一其他领域投资。

  High Ridge Futures金属交易部门董事David Meger表示,我们继续看到资金从风险更高的股市流向避险资产类别;这是推动金市的主要因素之一。

  国际货币基金组织(IMF)本月下调2018年和2019年全球经济增长预测。投资者担心,随着利率上升,以及贸易对峙给公司盈利增长造成多大伤害的不确定性,股市将难以反弹。

  ABC Bullion全球总经理Nicholas FraPPell表示:“股市进一步下跌将令黄金投机客一开始有平仓的压力,由于黄金投机性(管理的资金)空仓大于多仓,这暗示会有空头回补。”

  BC Wealth Management董事总经理George Gero表示,随着股市暴跌,黄金成了暂时的避风港;但由事件推动的反弹不会持续太久,金价因股市收复部分失地而回吐涨幅。

  欧洲多爆点助涨金价

  意大利无视欧盟威胁,拒绝在预算问题上妥协,加上英欧脱欧协议难产,这些风险爆点都助兴黄金买盘。

  疑欧派官员甚至表示,如果意大利有自己的货币,早就解决问题了。这引发了市场对意大利脱离欧元区的担忧,德、意10年期国债收益率差值年内第二次突破300基点整数大关,黄金开始走强。

  意大利副总理萨尔维尼坚称,不会对财政法令进行改变。意大利总理孔特称,预算数字还不算是最大的偏差。

  意大利的一些疑欧派官员甚至有回归本币的想法,但没有独立货币、财政政策连脱欧都很难做到,不过此次事件又激化了当地的民粹情绪,难民问题也可能会在未来发酵。

  欧元区第三季经济成长逊于预期,因公众信心转趋黯淡,意大利经济不振的迹象,突显出欧元区第三大经济体正成为其最薄弱环节之一的担忧。

  此外在欧盟领导人峰会上,英欧双方仍希望最终达成协议,但都认为还需要更多时间,首相特雷莎·梅甚至考虑将脱欧过渡期再延长三年。欧盟反面则有启用应急计划的打算,旨在减少最坏情况无协议脱欧带来的负面影响。

  地缘局势风险加大,黄金成为香饽饽

  沙特记者卡舒吉死亡事件让美、沙两国关系骤然降温,虽然两国调降外交关系的可能性不大,美国最有可能按疑罪从无的方案处理,但盟友关系经历考验,也是支撑黄金的一个因素。

  有分析认为,这件事最终或将演变成两国共同寻找“替罪羊”以转移舆论焦点,因为这种解决办法是最省事的。美国总统特朗普称,不会因此停止向沙特断供军火。

  美国主流媒体承认,沙特作为美国的长期盟友,对于美国的国家利益和国土安全意义重大。但也有观点认为,两国间的同盟关系应建立在坦承与问责之上。

  有前美国政府官员表示,即便两国在一些重要问题上存在深度合作,美国此次也不应轻易放过对沙特的追责。据称,美国国会已有不少议员开始倾向对卡舒吉的死因展开第三方独立调查。

  外媒称,特朗普未来将面临一场“金钱与道义”的艰苦抉择。美英法等国财长未出席本月举行的沙特投资峰会。

关键词阅读:黄金

责任编辑:窦晓芸
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