2020年美元的熊市、黄金的牛市 将撬动更多交易机会

1评论 2020-01-03 08:58:08 来源:汇通网 华资实业20%大肉分享

  黄金在2011年9月创出历史高点1920后,在接下来的一年多在1530-1780区间里宽幅震荡,然后在2014年破位1530后大幅下跌,最低到达1046美元,开始了长达六年的慢慢筑底之路。今年6月,黄金升破了周线三角形的底部整理形态后一发不可收拾,迎来了属于自己的牛市。最高上升至1556,刷新六年来的新高,沉寂了多年后终于迎来的爆发。

  黄金2019年下半年的大涨,受很多因素的影响,特别是中美贸易摩擦导致的避险情绪升温,避险属性是推动黄金价格上涨的关键。另一个因素是全球大多数国家的制造业PMI指数在2018年都已经见顶,出现拐点开始下行,也就是说经济增长周期从那一刻开始已经进入了末端,全球经济增长开始缓慢,特别是美国经济增长正在失去动力。

  美国经济的下行主要是看两方面的数据,第一方面是美国制造业的PMI持续下行,第二方面是美国劳动力市场的质量持续下降。虽然美国非农失业率一直保持在历史低点,但劳动力市场从今年年初开始就一直出现轻微的下滑,到了8月份这样的下滑趋势开始扩张。特别是经济增长放缓导致的制造业萎靡的情况下,美联储不得不在下半年连续三次降息,叠加美联储在10月份后紧急从之前每月缩表500亿美元转变为每月购债600亿美元,宽松的表现路人皆知。但连续三次降息75个基点后,并未能阻止美国经济下行的压力,2020年美联储的降息预期和货币宽松趋势影响下,美元或将迎来中期趋势下行的变化,而黄金也升破了中期回调的下跌通道,重回长期多头趋势,后市有望再创新高。

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  而从全球最大的黄金交易基金SPDR GOLD TRUST的交易和持仓来看,今年二三季度虽然做多黄金,但做多的力度没有2016年大。目前SPDR 的持仓也低于2012年创上的1353吨的历史记录。后市SPDR仍有很大的增持空间。最新持仓891吨,相对于9月份的黄金阶段性高点已经减持了约33吨。后市我们可以密切关注SPDR对黄金的增持情况不断做多黄金。

  而在新年伊始,目前的黄金价格也在基本面和技术面的配合下继续高涨,虽然从较大周期来看,金价总体还是处于一个月线级别的震荡过程中,但! 我们也必须发现:自2019年6月黄金突破连续4年高点1380 以来,这波行情的大方向或者说,大周期的趋势,已经从原本的4年震荡行情,转为了一个突破震荡后的单边行情,而且由于是月线级别的突破,所以对应的,也是一波月线级别的上涨,任何在大周期图上的回调,其实对于一波4年震荡行情的突破来说,都只是回调而已。毕竟,黄金2019年涨了多少?2900点以上!! 而目前所经历的最大回调其实不过就是只有 千点而已,只是一次对于38.2%的回调罢了,我们在回调1445企稳后布局了1481的中线多单,目前浮动盈利400点。当然了,对于后市也就是今年来说,震荡也是好事,为了只是未来趋势多头,更加充分的上涨而已...

  【欧元分析如下:】

  欧元在日图上从2019年8月初到11月底用了近四个月的时间形成了头肩底形态,12月13日一根上影线升破头肩底形态的颈线位1.118,同时也升破了自2018年2月份以来的下跌趋势线,中线趋势转为上升趋势,未来的数月欧元可能会以震荡上升行情为主。我们在12月下旬在1.109布局了欧元中线多单,目前浮动盈利已经超过100点。欧元运行在四小时图上升通道内,上方1.125的压力位如果升破则欧元将打开上升空间,目标看前期高点1.14。目前欧元区随着财政紧缩的减少和工资增长的加快,欧元区经济将会繁荣,通货膨胀将会卷土重来。2020年的GDP增速可能从2019年的1%上升到2.5%,核心通货膨胀率可能从2019年的1%上升到接近2%。如果明年美联储继续降息,则欧元有望走出长期上升趋势,可能导致欧元兑美元升至1.40。

  而美元指数则有可能全面步入熊市。

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  【澳元分析如下:】

  澳元在日图上从2019年8月初到11月底用了近四个月的时间形成了头肩底形态,12月13日一根上影线升破头肩底形态的颈线位0.693,同时也升破了自2018年1月份以来的下跌趋势线,中线趋势转为上升趋势,未来的数月澳元可能会以震荡上升行情为主。我们在12月中旬在0.687布局了澳元中线多单,目前浮动盈利已经超过140点。澳元运行在四小时图上升通道内,上方第一目标位是反向等幅0.709,第二目标看前期高点0.73。

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  【加元分析如下:】

  美元加元自2019年初大跌600后一直处于宽幅震荡行情中,12月初受美元走弱的影响开始走弱,运行在四小时下跌通道内。我们在12月下旬在四小时下跌通道的上边界1.315布局了美加的中线空单,目前浮动盈利已经超过150点。美加已经跌破前期低点1.304,长线下跌趋势已经形成,空单的目标位可看前期低点1.278。目前三个中线单的盈利都已经超过100点,我们正在准备加仓的布局,使利润最大化。

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  【原油分析如下:】

  2019年国际原油期货(美原油)走出自2016年以来的最大涨幅,全年上涨34%。多重因素刺激油价拉高,贸易局势、中东风险事件、美国页岩油产量、欧佩克减产等,其中欧佩克在2019年的减产计划是油价走高的主因。12月初欧佩克和非欧佩克主要产油国公布了最新减产计划,但其间中美贸易局势与美国页岩油的增产施压,让油价处于多空拉锯状态,并未出现理想中的单边多头。虽影响油价消息面众多,但整体格局依然向好,未来依然有望向上打开新的上升空间。

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  2019年全年美原油从1月初开始拉升,随后进入三角形震荡格局,大部分时间都维持在震荡偏多的状态,12月成功突破走了一年的三角形区间!

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  一年时间维持的三角形区间破位后,油价后面两个目标位,第一个在沙特阿美遇袭创下的高点63.50附近,第二个为2019年高点66.50附近。月线周期上,12月收线强势,未来依然有上冲动能,不过2008年高点以来形成的下降压制线将对未来油价构成卖压,此位置将是未来多空反复争夺的区域,破位将打开新的多头空间。

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  展望2020消息面上,中美贸易局势依然会影响原油短期走势,全球央行的降息政策有助于推动经济的回暖,利好油价。从供给面来看,欧佩克与非欧佩克的减产计划将继续提振油价,美国页岩油增产受制于技术瓶颈有所放缓,国际油市供给趋于下降。地缘因素会随着发生频率的增加而被市场所适应,冲突所引发的油价波动会比较有限。综上所述,2020年国际油价预期向好,年初的任何一次回调都将是我们介入多头的机会!

关键词阅读:美元 黄金

责任编辑:窦晓芸
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